分析商業(yè)銀行國際化路徑的論文

實用文時間：2021-08-31 手機版

　　摘要：在經(jīng)濟全球化的背景下，銀行業(yè)跨國經(jīng)營現(xiàn)象越來越普遍，銀行跨國經(jīng)營主要是通過新設(shè)投資和銀行跨國并購兩種方式來完成的，銀行在國際化的進程中采用何種方式，要受到多種因素的影響，本文在對兩種路徑進行比較的基礎(chǔ)上，討論了我國銀行國際化路徑的選擇問題。

　　關(guān)鍵詞：銀行國際化新建投資跨國并購

　　一、銀行國際化兩種路徑的簡單介紹

　　（一）新建投資

　　跨國銀行新建投資是指一國銀行根據(jù)具體情況在另一國設(shè)立形式各異、規(guī)模不一的海外分支機構(gòu)，如代理行、分行等機構(gòu)組織形式。在新銀行中，外國投資者可以以全部股權(quán)參與，即設(shè)立獨資銀行;也可以以部分股權(quán)參與，即設(shè)立合資銀行。

　　（二）跨國并購

　　跨國并購，是指在市場競爭機制的作用下，一國銀行為獲取對另一國某銀行的經(jīng)營控制權(quán)，有償?shù)厥召徳撱y行的部分或全部產(chǎn)權(quán)，以實現(xiàn)資產(chǎn)經(jīng)營一體化的市場行為。包括跨國兼并和跨國收購。跨國并購的渠道包括發(fā)起收購的銀行直接向國外目標銀行投資，也包括通過在外國的子公司、分行進行并購活動。

　　二、兩種路徑各自的優(yōu)勢分析

　　（一）新建投資的優(yōu)勢

　　1．新建投資使銀行擁有較大的靈活性和主動權(quán)。新建投資在投資規(guī)模、投資地點的選擇上受外界的干擾較少，擁有較大的主動權(quán)和靈活性，能使跨國銀行在較大的程度上把握投資的風(fēng)險。而跨國并購則不同，要受被并購銀行自身條件的限制。

　　2．新建投資的成功率要高。經(jīng)驗數(shù)據(jù)表明，通過新建投資的方式創(chuàng)建子公司的成功率要大大高于通過并購方式而設(shè)立子公司的成功率，銀行也同樣。因為投資新建的銀行是母行的附屬機構(gòu)，比較容易控制，所以成功率相對較高。而在跨國并購的過程中，國際化銀行與目標銀行處于信息不對稱地位，國際化銀行很難對目標銀行的資產(chǎn)價值和盈利能力做出非常準確的判斷，從而使其難以找到合適的價位；而且被并購銀行原有的管理制度可能不適合收購方，收購方在對此加以改造時，可能遭到習(xí)慣于原有管理體制的管理人員和員工的抵制。一次并購活動大致由三個階段組成：準備與設(shè)計、談判與實施、整合，任一階段沒處理好都可能導(dǎo)致并購失敗。

　　（二）跨國并購的優(yōu)勢

　　1．跨國并購可以使銀行迅速進入并占領(lǐng)東道國市場，實現(xiàn)快速擴張。通過并購，銀行可以充分利用被并購銀行的原有客戶和市場基礎(chǔ)，快速適應(yīng)東道國市場，以較低成本實現(xiàn)快速的外部擴張。而新建投資只能依靠自己開辟市場，而且對東道國銀行監(jiān)管法制及政策的把握能力也有限，所以不利于迅速進入東道國市場。

　　2．跨國并購可以突破機構(gòu)設(shè)立和業(yè)務(wù)范圍的限制。

　　現(xiàn)在許多國家、地區(qū)對外國銀行進入本國市場都采取嚴格的審查和限制措施，對新開設(shè)的外資銀行分行的業(yè)務(wù)范圍也有很多限制。通過并購，可以規(guī)避政策障礙，繞開這些金融服務(wù)貿(mào)易壁壘，快速進入東道國市場。

　　另一方面，一些地區(qū)尤其是某些國際金融中心如香港、倫敦的金融機構(gòu)已經(jīng)趨于飽和，外國銀行開設(shè)分支機構(gòu)的數(shù)量受到限制，在這種情況下跨國并購是最好的選擇。

　　3．跨國并購可以實現(xiàn)競爭優(yōu)勢的轉(zhuǎn)移。當銀行試圖獲得另一家金融機構(gòu)在某一方面的競爭優(yōu)勢時，單純的`學(xué)習(xí)與模仿常常是徒勞的，因為這種優(yōu)勢往往產(chǎn)生于這家機構(gòu)幾十年乃至上百年經(jīng)營積累的組織資本與組織經(jīng)驗，外部競爭者難以復(fù)制。這時，通過并購與目標機構(gòu)融合，可以實現(xiàn)轉(zhuǎn)移競爭優(yōu)勢的目的。而且這種轉(zhuǎn)移可能是雙向的，會創(chuàng)造出新的競爭優(yōu)勢。當銀行面對的是一個陌生的市場時，這種競爭優(yōu)勢就顯得更為重要。

　　三、我國商業(yè)銀行國際化路徑的選擇

　　（一）根據(jù)我國銀行的實際情況選擇進入方式

　　跨國銀行如果具有較強的組織管理優(yōu)勢和國際經(jīng)驗可以優(yōu)先考慮以并購的方式進入東道國市場。中國銀行是最早走向國際市場的國內(nèi)銀行，目前在亞、歐、澳、非、南美、北美六大洲均設(shè)有分支機構(gòu)，建立起了全球布局的金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，具有較強的組織管理優(yōu)勢和國際經(jīng)驗的大銀行，可以優(yōu)先考慮以跨國并購的方式向海外擴張。工行、建行、農(nóng)行和交通銀行在國內(nèi)具有較強的規(guī)模優(yōu)勢和組織管理優(yōu)勢但缺乏國際經(jīng)驗，通過跨國并購的方式向海外擴張并不具備優(yōu)勢，要根據(jù)東道國情況靈活采用兩種方式。

　　而對于招商銀行、光大銀行等股份制銀行，可以采用并購的方式。通過并購設(shè)立子銀行是弱勢銀行進入和拓展發(fā)達國家市場的有效途徑。采用并購方式可以節(jié)省新建投資的開辦費用，縮短從開辦到盈利的時間，而且可以直接利用目標銀行的原有市場影響力、信譽、客戶基礎(chǔ)、營銷網(wǎng)絡(luò)以及長期以來構(gòu)建的完整的運作制度和人才體系，迅速打開地區(qū)市場，拓展業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，減少新建投資可能帶來的經(jīng)營失敗風(fēng)險，克服弱勢銀行難以贏得市場信任和客戶資源的困難。

　　（二）考慮東道國市場情況。

　　1．考慮東道國政府對跨國銀行市場準入的監(jiān)管以及監(jiān)管當局對兩種方式進入的不同政策。一般來說，在東道國對外國銀行的市場準入有嚴格限制的國家傾向于采用跨國并購的方式進入，以避開東道國對外資銀行市場準入法律條例的限制，迅速進入東道國市場。從東道國監(jiān)管當局對兩種進入方式的不同政策看，法國、德國、意大利、挪威等國鼓勵銀行并購，以加速銀行業(yè)集中，促成經(jīng)濟規(guī)模化發(fā)展，在這些國家，最好選擇以并購的方式進入。

　　2．考慮東道國市場與本國市場的文化差異。如果兩國市場存在很大的文化差異，則跨國并購是最好的選擇。因為，通過跨國并購，銀行可以充分利用被并購銀行的原有客戶和市場基礎(chǔ)，快速適應(yīng)東道國市場，以較低成本實現(xiàn)快速的外部擴張。

　　3．東道國銀行的市場集中程度。當東道國銀行的市場集中度低時，競爭壓力小，可以直接新設(shè)機構(gòu)，避免并購帶來的組織學(xué)習(xí)成本，獲得更高的知識傳遞效率。相反，在一個集中度高的市場中，一般傾向于采用并購的方式進入，因為當有新銀行進入時，原有的市場在位者往往會做出激烈反應(yīng)，以維護他們的市場影響力，采取并購方式可以避免這種摩擦。

　　（三）除了考慮上述因素外，投資者在進行投資方式選擇時，比較注重的一個因素是成本問題。

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