國(guó)際保理與傳統(tǒng)的結(jié)算方式及福費(fèi)廷的對(duì)照比較論文
根據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)中心的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中，信用證（L/C）的使用率已降至16%，在發(fā)達(dá)國(guó)家甚至降至10%以下。特別是在歐美國(guó)家間的貿(mào)易結(jié)算中，國(guó)際保理基本上取代了信用證而成為最主要的結(jié)算融資方式。而在我國(guó)，信用證使用比例近年來(lái)雖有所下降，但仍高達(dá)50%左右，部分沿海發(fā)達(dá)地區(qū)可達(dá)到40%左右，使用非信用證結(jié)算方式較少。據(jù)資料統(tǒng)計(jì)，目前賒銷貿(mào)易已占全球貿(mào)易總額的70%左右，賒銷貿(mào)易方式是對(duì)買方最為有利、最具有吸引力的貿(mào)易方式。貿(mào)易方式的改變?cè)谙虺隹谏烫峁U(kuò)大國(guó)際市場(chǎng)機(jī)遇的同時(shí)，也加大了出口商出口收匯的風(fēng)險(xiǎn)。因此，深入研究國(guó)際保理與其他結(jié)算方式的優(yōu)缺點(diǎn)，為進(jìn)出口商在貿(mào)易實(shí)踐中理性選擇結(jié)算方式有著重要意義。
國(guó)際保理與托收的比較
國(guó)際保理（International Factoring），又稱保付代理，是指出口商以賒銷、承兌交單等方式銷售貨物時(shí)，保理商買進(jìn)出口商的應(yīng)收賬款，并向其提供資金融通、進(jìn)口商資信評(píng)估、銷售賬戶管理、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保、賬款催收等綜合金融服務(wù)。托收（Collection）是指?jìng)鶛?quán)人（出口商）出具債權(quán)憑證（匯票、本票、支票等）委托銀行向債務(wù)人（進(jìn)口商）收取貨款的一種結(jié)算方式。
兩者的區(qū)別主要表現(xiàn)在以下方面：
（一）安全性方面
國(guó)際保理業(yè)務(wù)不僅使出口商向進(jìn)口商提供了優(yōu)惠的付款條件，同時(shí)也保障了出口商的收匯安全。只要出口商在保理商核定的信用額度內(nèi)履行合同，由于保理商承擔(dān)了100%的買方信用風(fēng)險(xiǎn)，出口商就可從保理商處獲得無(wú)追索權(quán)的融資，將信貸風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)都轉(zhuǎn)嫁給保理商。而在托收業(yè)務(wù)中，銀行僅提供服務(wù)，不提供任何信用和擔(dān)保。銀行在傳遞單據(jù)、收取款項(xiàng)過(guò)程中，既不保證付款人一定付款，也不負(fù)責(zé)審查單據(jù)是否齊全、是否符合買賣合同的規(guī)定。對(duì)貨物到達(dá)目的地后，遇到進(jìn)口人拒不贖單而導(dǎo)致的無(wú)人提貨和辦理進(jìn)口手續(xù)等情形，除非事先征得銀行同意，銀行也不負(fù)照管貨物之責(zé)。所以，托收結(jié)算方式對(duì)出口商有較大的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)進(jìn)口商也有一定風(fēng)險(xiǎn)，特別是D/A方式下，很容易造成出口商貨款兩空的境地。從安全收匯的角度來(lái)看，國(guó)際保理業(yè)務(wù)比托收安全。
（二）費(fèi)用方面
當(dāng)出口商需要保理商的服務(wù)時(shí)，須交納一定的保理手續(xù)費(fèi)，一般為所收賬款的`1%-3%不等，視保理商事務(wù)繁簡(jiǎn)及承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小而定。一般而言，除要向作為出口保理商的銀行交納發(fā)票金額1‰-4‰的傭金外，還要向作為進(jìn)口保理商的銀行交納發(fā)票金額的4‰-10‰，由于進(jìn)口保理商承擔(dān)買方信用風(fēng)險(xiǎn)，因此傭金比例要高一些。同時(shí)，還要承擔(dān)一定的銀行費(fèi)用和單據(jù)費(fèi)用。托收方式下，交單靈活、手續(xù)迅捷，程序較為簡(jiǎn)便，由于不提供任何信用和擔(dān)保，因此托收費(fèi)用相對(duì)比國(guó)際保理低。
國(guó)際保理與信用證的比較
信用證（Letter of Credit， L/C），按國(guó)際商會(huì)《跟單信用證統(tǒng)一慣例》2007年修訂本（UCP600）的規(guī)定，指一項(xiàng)不可撤銷的安排，無(wú)論其名稱或描述如何，該項(xiàng)安排構(gòu)成開(kāi)證行對(duì)相符交單予以承付的確定承諾。國(guó)際保理與信用證均可以為買賣雙方融資，但兩者也存在很大的區(qū)別，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
（一）手續(xù)、費(fèi)用、成本方面
在國(guó)際保理業(yè)務(wù)中，進(jìn)口商不辦理任何手續(xù)，也不承擔(dān)任何費(fèi)用，而是由出口商在合同簽訂之前，與保理商簽訂保理協(xié)議，出口商承擔(dān)相關(guān)的保理費(fèi)用。在信用證業(yè)務(wù)中，進(jìn)口商要辦理信用證的開(kāi)證手續(xù)，承擔(dān)信用證的開(kāi)證手續(xù)費(fèi)及保證金。保證金的比例不等，小企業(yè)的保證金往往為開(kāi)證金額的10%-60%，有的甚至高達(dá)100%。進(jìn)口商在申請(qǐng)開(kāi)證時(shí)，還要支付開(kāi)證金額1.5‰左右的手續(xù)費(fèi)。出口商要承擔(dān)催證、審證、改證等一系列單證手續(xù)，貿(mào)易實(shí)踐中，還要承擔(dān)信用證的通知、匯票的承兌等項(xiàng)費(fèi)用。保理業(yè)務(wù)與信用證相比，費(fèi)用上大致相差不多，但保理業(yè)務(wù)中進(jìn)口商無(wú)須辦理開(kāi)證、改證等繁雜手續(xù)，大大簡(jiǎn)化了進(jìn)口手續(xù)，提高了效率。
（二）進(jìn)口商資金占用方面
保理業(yè)務(wù)可使進(jìn)口商免交信用證方式下的開(kāi)證保證金及有關(guān)的銀行費(fèi)用，而且利用賒銷的優(yōu)惠付款方式，進(jìn)口商可以在收到貨物甚至將貨物出售后再行付款。這樣避免了資金占?jí)海涌炝速Y金周轉(zhuǎn)，降低了經(jīng)營(yíng)成本。在信用證業(yè)務(wù)中，開(kāi)證行在開(kāi)立信用證時(shí)，通常向進(jìn)口商收取一定數(shù)目的保證金，由于信用證結(jié)算的周期較長(zhǎng)，該資金被銀行占用，影響了進(jìn)口商的資金周轉(zhuǎn)，加重了進(jìn)口商的負(fù)擔(dān)。
（三）業(yè)務(wù)范圍方面
保理實(shí)際上是一種融結(jié)算、管理、擔(dān)保、融資為一體的綜合性服務(wù)業(yè)務(wù)，本質(zhì)上是一種債權(quán)轉(zhuǎn)讓。在信用證業(yè)務(wù)中，銀行的功能就是在“相符交單”的情況下付款或融資。可見(jiàn)，國(guó)際保理的業(yè)務(wù)范圍基本覆蓋了信用證的業(yè)務(wù)范圍，而且比信用證的功能要強(qiáng)。
（四）付款保證方面
在國(guó)際保理業(yè)務(wù)中，出口商發(fā)運(yùn)貨物后，將全部單據(jù)如發(fā)票、運(yùn)輸單據(jù)等直接寄給進(jìn)口商，提交保理商的僅僅是發(fā)票副本，由保理商依據(jù)發(fā)票副本向進(jìn)口商收取貨款，進(jìn)口商在付款到期時(shí)將全部款項(xiàng)付給保理商，保理商扣除相關(guān)費(fèi)用后再轉(zhuǎn)交出口商。如果進(jìn)口商在發(fā)票到期日 90天后仍未付款，由保理商付款。但保理商付款的前提是：買賣雙方對(duì)所交的貨物沒(méi)有爭(zhēng)議，否則保理商可以拒付。在信用證業(yè)務(wù)中，信用證是一種單據(jù)買賣，各有關(guān)當(dāng)事人處理的是單據(jù)，而不是與單據(jù)相關(guān)的貨物、服務(wù)或其他業(yè)務(wù)。至于賣方有沒(méi)有交貨，所交貨物是否與合同相符，銀行概不負(fù)責(zé)。因此，在付款的保證上，信用證對(duì)賣方有利，而國(guó)際保理卻對(duì)買方有利。
國(guó)際保理與福費(fèi)廷的比較
福費(fèi)廷（Forfaiting），又稱包買票據(jù)，是指包買商向出口人無(wú)追索權(quán)地購(gòu)買已經(jīng)由債務(wù)人所在地銀行承兌或擔(dān)保的遠(yuǎn)期匯票或本票的業(yè)務(wù)。其與國(guó)際保理的區(qū)別如下：
（一）適用范圍方面
國(guó)際保理業(yè)務(wù)由國(guó)際保理商向出口商提供在非信用證方式下、在180天以內(nèi)短期的保證或融資服務(wù)，而福費(fèi)廷是一種向信用證方式下的收款時(shí)間超過(guò)180天的出口人提供保證和融資服務(wù)的業(yè)務(wù)。
（二）風(fēng)險(xiǎn)和費(fèi)用方面
采用保理業(yè)務(wù)，國(guó)際保理商提供在核準(zhǔn)信用額度內(nèi)的100%信用擔(dān)保，使出口人避免了壞賬風(fēng)險(xiǎn)。采用福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，出口商的風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任和費(fèi)用在其向包買商提交符合約定條件的單據(jù)及相關(guān)憑證、獲得票款后即消滅，保證了出口商的利益。出口商在完成了福費(fèi)廷業(yè)務(wù)后即無(wú)需承擔(dān)資產(chǎn)管理和應(yīng)收賬款回收的工作及費(fèi)用，節(jié)約了管理費(fèi)用。出口商可以享受無(wú)追索權(quán)的票據(jù)貼現(xiàn)，轉(zhuǎn)嫁企業(yè)可能遇到的收匯風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)，并可根據(jù)國(guó)家外匯管理局的有關(guān)政策，提早辦理核銷、退稅等手續(xù)。
（三）融資方面
采用保理業(yè)務(wù)，對(duì)出口商而言，在國(guó)際保理方式下，出口商發(fā)貨后， 保理商收到代表應(yīng)收賬款的銷售發(fā)票，應(yīng)出口商的融資要求，可以立即以預(yù)付款方式提供不超過(guò)80%發(fā)票凈額的無(wú)追索權(quán)融資給出口商，而該融資無(wú)須出口商提供擔(dān)保或抵押，剩余20%的收購(gòu)價(jià)款于貨款收妥后再行清算。因此，增強(qiáng)了出口商的資金流動(dòng)性，增強(qiáng)了出口商的競(jìng)爭(zhēng)能力。福費(fèi)廷屬于無(wú)追索權(quán)的融資，與國(guó)際保理業(yè)務(wù)相比，其所提供的融資期限更長(zhǎng)，期限一般在18個(gè)月以上，最長(zhǎng)的可達(dá)10年，一般以5年為多，同時(shí)融資金額最高可達(dá)發(fā)票金額的100%。
綜上所述，國(guó)際保理業(yè)務(wù)在當(dāng)今世界的國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中已超過(guò)信用證業(yè)務(wù)結(jié)算量，在國(guó)外已經(jīng)被廣泛應(yīng)用。目前，國(guó)際上已成立包括我國(guó)在內(nèi)的130多個(gè)國(guó)家參加的國(guó)際保理聯(lián)合會(huì)（FCL）并公布了世界各國(guó)保理商所接受的統(tǒng)一慣例：《國(guó)際保理慣例規(guī)則》。國(guó)際保理業(yè)務(wù)在西歐和亞太地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的發(fā)展尤其迅速，2007年，全球保理業(yè)務(wù)量已達(dá)13000億歐元，占全球GDP（國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值）比重超過(guò)3.3％；在歐洲，國(guó)際保理業(yè)務(wù)占當(dāng)?shù)谿DP的6%。雖然目前我國(guó)的國(guó)際保理業(yè)務(wù)仍處于起步階段，無(wú)論是業(yè)務(wù)量還是業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)都無(wú)法和發(fā)達(dá)國(guó)家相比，但國(guó)際保理業(yè)務(wù)在我國(guó)具有良好的發(fā)展前景。
參考文獻(xiàn)：
1.田桂玲.出口企業(yè)如何運(yùn)用國(guó)際結(jié)算方式規(guī)避本幣升值風(fēng)險(xiǎn).現(xiàn)代金融，2008（2）
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2.關(guān)于國(guó)際保理業(yè)務(wù)發(fā)展的論文
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