美國GDP核算的最新調整研究論文

一、引言

　　美國作為全球第一大經濟體，美元世界貨幣體系的核心地位短時間內仍難以撼動，其對自身GDP核算方法和數據的修訂勢必會對國際經濟活動和經濟聯系產生重要影響。目前，國內對于美國此次GDP核算的最新修訂尚處于簡單介紹性階段，大多是以媒體報道的形式呈現，還沒有專門的學術性研究。

　　有人認為美國此舉是為了粉飾其經濟增長數據，是給GDP“灌水”的行為;也有人認為此次調整符合“創新主導型經濟發展”，是美國官方統計具備前瞻性的核算安排;而根據美國經濟分析局(BEA)的說法，這次修訂主要是為了“更好地配合SNA2008的相應調整”。上述說法，哪些正確、哪些錯誤，這一調整究竟會產生多大的影響，已成為理論界和實際部門所關注的一個熱點。此外，從已有的研究成果看，國內學者對資產邊界修訂的相關研究(魏和清，2012;高敏雪，2013;“SNA的修訂與中國國民經濟核算體系改革”課題組，2012、2013)，主要是對聯合國提出的國民經濟核算體系的最新版本---SNA2008中的相關內容進行介紹，在具體核算方法和操作實踐上尚缺乏系統深入的探索。

　　本文擬以美國此次GDP核算中的資產邊界擴展修訂為研究對象，在對其具體修訂內容和操作方法做扼要介紹的基礎上，分析美國官方統計此次調整可能產生的影響，探討修訂的原因，為進一步改革與完善我國的GDP核算提供參考和借鑒。

二、美國GDP核算中資產邊界擴展修訂的具體內容

　　美國經濟分析局關于GDP核算的最新調整中，涉及資產邊界修訂的主要內容如下①:

　　(一)將R&D支出列入固定資產投資

　　R&D支出，主要是指各單位在產品、技術、材料、工藝、標準等的研究、開發過程中發生的各種費用。這種費用的發生，主要是為了增加生產活動中的知識存量儲備;同時，將這類知識儲備作為生產投入用于新的開放應用(既可以是用于創造新產品，也可以用于提升生產過程)，簡而言之即一種為開展創造性工作而支出的費用。當今社會，知識經濟迅猛發展，R&D活動對社會生產的作用力和影響度越來越明顯，并以商標、專利等知識產權產品形態呈現。通常情況下，此類知識產權產品一經產生，便能夠長期持有且重復使用，并可以從生產或經營過程中不斷獲得收益，因此，由R&D所形成的無形資產具有固定資產的某些特征，對其進行資本化處理有較強的理論和現實依據。

　　在此前的核算框架中，由于各種原因，美國的國民收入和生產賬戶對R&D支出的處理主要參照SNA1993的標準，并沒有被作為GDP組成部分中的投資支出進行核算。企業購買R&D被看作是中間投入，其自身開展R&D的費用被包含在產品的生產成本之中。對于政府和非營利機構而言，其R&D支出也是作為其提供社會公共服務的成本，最終則被包含在公共消費支出中。但是，在進出口服務核算方面，則包含了國家和地區之間關于R&D服務的銷售與購買。

　　本次調整中，美國經濟分析局按照SNA2008的定義，擴大了資產邊界，將R&D支出作為固定資本形成項納入國民帳戶，并作為固定資產項下“知識產權產品”而列入資產負債表。同時，還估計了R&D形成資產的損耗，并將其計入固定資產折舊。由此可見，新修訂需要解決的關鍵問題主要有兩個:其一是測定R&D形成資產的價值，其二是正確估計R&D形成資產的折舊。

　　從理論上講，R&D形成資產的價值應等于該資產未來可能產生收益的現值。但在實際核算時，這種測度方法存在一定問題，主要是現實中R&D形成資產未來的收益難以事先測定;對此，美國經濟分析局給出的標準測度方法是用R&D活動的總生產成本作為R&D資產價值的測度。其數據主要來源于美國國家科學基金(NSF)的R&D支出調查。在此基礎上，還需要就獲得數據在覆蓋范圍等方面進行調整，同時按照美國國家科學基金的報告，對R&D的投資者而不是實際執行者進行分類。這主要是因為:①投資者享有R&D成果的權利且能夠從R&D中獲得經濟收益;②根據現有的R&D調查數據，所有權很難在投資者和執行者之間進行劃分。因缺少R&D形成資產直接的所有權信息，聯邦政府購買的或者資助的R&D被認為是聯邦部門的投資。在政府R&D方面，經濟分析局主要考慮四種聯邦R&D類型，分別是國防、健康、空間和能源。

　　R&D折舊率是測算R&D投資收益率和資產服務成本的重要參數。現實生活中，對R&D折舊率的估計也存在不少困難。主要原因是:其一，R&D的市場價值通常難以獲取;其二，與有形資產折舊不同，企業R&D資產折舊不是自然衰退或損耗。R&D資產價值減少或者被廢棄的原因，主要是該資產對企業盈利能力貢獻度的下降。根據這一思路，美國經濟分析局主要利用企業層面的相關數據，通過分析R&D投資與未來收益間的關系來進行處理(計算折舊率時，通常假定每一期R&D投資對企業未來利潤影響先上升，然后呈幾何級數遞減)，對R&D①此次調整，除本文所介紹的資產邊界擴展外，固定收益活動集中行業的折舊分別進行估計。在估算出企業R&D資產折舊率的基礎上，再對非營利機構的R&D資產折舊進行估計。政府R&D資產折舊的估算，按照類似于企業的處理方式進行。通過觀察政府R&D支出所產生的成果變化，以及新技術可能產生的影響，來確定政府R&D資產折舊率。

　　(二)房屋交易成本的資本化

　　房屋交易成本主要是指與住宅等固定資產獲取、變賣相關的費用。這些費用包括:經紀人傭金(銷售新住宅、二手住宅以及相關的土地的傭金)、產權保險費、房檢費和律師費、支付給州和地方政府的印花稅以及支付給調查和管理服務的費用等。在此次綜合調整之前，美國經濟分析局僅將上述費用中的經紀人傭金一項進行了資本化，而此次調整則進一步擴大了資本化范圍，將上述各交易成本項均納入到了投資的范疇。

　　根據最新的安排，美國經濟分析局將會對1929年以后的所以交易成本進行資本化，并記錄其持有期內的折舊。美國經濟分析局會將那些與住宅等固定資產交易相關的非金融性交易成本視為資產增值，并將其記錄為住宅總投資。對于那些因購買住宅資產發生的金融性交易成本，比如貸款發放費、信用報告、調節和收款費用等仍然會被記錄為當前支出①。另外，對于這部分固定資產的消耗，不是根據住宅的平均使用年限(估計為80年)，而是根據房屋資產的典型持有期(估計為12年)來進行計算。

　　(三)將娛樂、文學及藝術原創支出也列為固定資產投資

　　在以往的核算框架中，企業和非營利機構在娛樂、文學及藝術原創方面的所有支出都被視為產品(服務)生產的消耗，均未包含在GDP之中。本次調整則是對企業和非營利機構在娛樂、文學及藝術等方面的原創性支出進行資本化。所涉及的細分項目包括電影、長期電視節目、書籍、音樂等。但被列入固定資產投資的，此類支出所形成的原創產品必須滿足兩方面特征:一是能夠據此制造大量的復制品且面向公眾銷售，二是使用期限超過一年。這一調整進一步擴大了無形資產的核算范圍。

　　對于這一類支出形成的資產價值，美國經濟分析局主要通過估計其未來期望現金凈收益的現值來進行測度。在折舊處理方面，對于娛樂原創資產的折舊在國民收入和生產賬戶中被視為固定資產消耗，經濟分析局根據各類資產的特點分別估計其使用年限和折舊率。