距離2017年兩會召開已經不足半個月，最新研報中指出，貨幣政策基調調整、房地產政策、農業供給側改革、其他供給側改革及環保、國企混合所有制改革、一帶一路戰略等六大話題有望成為焦點。下面和小編一起看一下吧。
說到全國兩會，我們不得不提到地方兩會，因為地方兩會的議題會很頻繁的出現在全國兩會上。在已公布政府工作報告的29個省中，有23個省公布了2017年固定資產投資目標，累計投資超過了40萬億，這一點是需要我們重視的。
各項議題中，“一帶一路”出現29次，國企改革出現29次，混合所有制改革出現29次，農業供給側改革出現25次，自貿區出現21次，PPP出現17次，這些可能都會成為全國兩會的重要議題。另外，軍工行業改革、京津冀一體化、網絡安全等議題也是不容忽視的。
對內來說，市場最為關注的應該還是供給側改革以及國企改制。近期市場對以銀行為首的一些金融品種的關注度非常高。
除此之外，對與供給側改革相關的資源類品種，例如煤炭、鋼鐵、有色等品種價值重估的預期都是一個直接和長期的看點。對外看來，焦點更多的還是集中在“一帶一路”上，相應的基建、工程機械出口和相關的修建，都是值得大家在會中甚至會后持續關注的。
目前行情處在一個震蕩上揚的反彈周期中，這與外圍市場走好、國內的宏觀面轉暖，政策面給力等一系列因素有關，也與兩會行情的預期以及春季這種季節性的因素有關。目前一些微觀上的政策對股市的拉動作用也許會更為明顯一些。供給側改革以及“一帶一路”這樣一些重大戰略對股市的拉動作用尤其明顯。
2017年全國兩會從一定意義上說具有承前啟后的特質，供給側結構性改革將成為今年兩會聚焦的重要話題。我們要進一步降低企業稅負和社會化的交易成本，加快國有企業混合所有制改革，打造若干改革的樣板，支持和鼓勵民營資本參與重點領域的生產經營活動，拆除影響它們參與相關領域經營的天花板、玻璃門和旋轉門。同時我們要完善金融協同監管，進一步擴大直接融資的比重，從而為股市服務實體經濟打開了更廣泛的發展空間。
“兩會”期間關注四大議題
今年“兩會”將在3月3日/3月5日召開，預計兩會經濟工作方面將參照去年年底的中央經濟工作會議的信號，建議重點關注貨幣政策基調調整、房地產政策、農業供給側改革、其他供給側改革及環保、國企混合所有制改革、一帶一路戰略等六大話題。
1) 貨幣政策結束寬松，轉向“穩健中性”。
中國貨幣政策自2014年以來整體寬松，直到2016年年底中央經濟工作會議將貨幣政策定調從之前的“穩健”轉為“穩健中性”，標志著貨幣政策基調的'根本性變化。自那以后，貨幣政策的實際操作上由之前的整體寬松在逐漸轉向中性甚至略緊。春節前央行上調MLF利率以及節后首個交易日上調逆回購利率都是這一思路的體現。預計政府工作報告及相關官員答記者問時，會對貨幣政策從穩健轉向穩健中性進行進一步的闡述。貨幣政策基調的調整，目前來看對實體經濟的影響有限，考慮到A股依然是相對封閉的市場而港股流動性更為開放，貨幣政策轉向短期對A股負面影響要大于港股。
2) 房地產政策及房地產長效發展機制
重點在于采取差別化的房地產政策以確保各地房地產市場平穩發展，一二線城市重點在于維持價格穩定，而三四線城市繼續引導需求釋放實現去庫存。目前的房貸利率雖然在上調，但考慮到即使上調之后依然處于歷史相對低的水平，對潛在購房人依然未構成較大制約。三四線城市銷售如果繼續超預期，地產投資就可能為增長超預期提供支持。
3) 環保政策、供給側改革、國企改革等的進一步落實。
環保問題在最近幾年兩會中都是核心議題，環保政策加強也成為供給側改革推進的手段之一。2016年供給側改革的核心是煤炭鋼鐵，近年政策落實對行業也帶來顯著影響。今年供給側改革仍將繼續推進，關注對煤炭、鋼鐵、鋁、玻璃、船舶等行業的影響。國企改革方面預計今年有望在混合制改革等方向做具體部署。財稅體制改革、戶籍及土地改革也是關注的重點。兩會前后可關注相關政策建議及落實情況。
4) 其他話題：GDP增長、財政赤字等目標;金融去杠桿;海外戰略(一帶一路倡議等)及國防。
在加大改革步伐背景下2017年維持增長保持合理運行區間、減稅降費等仍是政府目標工作;“脫虛向實”思路下金融去杠桿力度可能較大;結合特朗普上臺后經濟全球化面臨的不確定性以及5月北京將舉行的規格較高的一帶一路國際合作高峰論壇，兩會期間也可關注對相關議題的探討。
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