融資指為支付超過現(xiàn)金的購貨款而采取的貨幣交易手段，或?yàn)槿〉觅Y產(chǎn)而集資所采取的貨幣手段。 下面是小編為你帶來的我國中小企業(yè)融資難問題研究論文 ，歡迎閱讀。

　　【摘要】中小企業(yè)是我國市場經(jīng)濟(jì)中的一支重要組成部分，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動力和源泉。中小企業(yè)發(fā)展的好壞已經(jīng)直接影響到我國經(jīng)濟(jì)能否持續(xù)、健康、穩(wěn)定地發(fā)展。從2003年實(shí)施《中小企業(yè)促進(jìn)法》以來，我國政府將努力發(fā)展中小企業(yè)。但是，由于經(jīng)濟(jì)實(shí)力弱、資信度低、缺乏抵押品等這些先天的條件不足，中小企業(yè)普遍受到融資難問題的困擾。要想解決中小企業(yè)融資難問題，要從增強(qiáng)中小企業(yè)自身實(shí)力和構(gòu)建良好融資環(huán)境兩個(gè)方面具體解決。

　　【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資難 成因 措施

　　有資料顯示，目前中小企業(yè)占我國所有企業(yè)的95%，總數(shù)多達(dá)四千多萬戶，單純的個(gè)體工商戶就有三千五百萬戶。中小企業(yè)不僅數(shù)量眾多，而且分布范圍很廣，一二三產(chǎn)業(yè)和各種所有制形式均有所涉及，覆蓋國民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域，對我國的GDP貢獻(xiàn)率占50%以上，其不僅是擴(kuò)大社會就業(yè)的重要渠道，而且是推動技術(shù)創(chuàng)新的主力軍。但是，中小企業(yè)在自身的經(jīng)營發(fā)展中都存在著融資困難的問題，資金短缺已經(jīng)越來越限制中小企業(yè)的發(fā)展。

一、中小企業(yè)融資的概述

　　（一）中小企業(yè)的定義

　　目前我國對中小企業(yè)的定義有廣義和狹義兩種理解。廣義的中小企業(yè)，一般是指國家確認(rèn)為大型企業(yè)之外的所有企業(yè)，包括中型企業(yè)、小型企業(yè)和微型企業(yè)。狹義的中小企業(yè)則不包括微型企業(yè)。微型企業(yè)是指雇員在8人以下的個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)以及工商登記注冊的個(gè)體和家庭經(jīng)濟(jì)組織等。

　　（二）融資的概念

　　融資是指貨幣資金持有者和貨幣資金需求者之間通過直接或間接的方式所進(jìn)行的一種資金交流的活動。企業(yè)融資是指企業(yè)從自身的實(shí)際情況（生產(chǎn)經(jīng)營活動等）出發(fā)，根據(jù)企業(yè)對未來遠(yuǎn)景的規(guī)劃，通過不同的渠道和方式，利用自身的盈余公積或向外部籌集資金的一種經(jīng)濟(jì)活動。根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)可以將中小企業(yè)的融資方式分為內(nèi)源融資，外源融資，直接融資，間接融資，股權(quán)融資，債券融資等。

二、中小企業(yè)融資難的成因分析

　　（一）影響我國中小企業(yè)融資能力的因素

　　1.影響我國中小企業(yè)外源融資能力的因素。

　　（1）企業(yè)的規(guī)模。規(guī)模大的企業(yè)資金實(shí)力比較強(qiáng)，各種人力物力資源充足，與小企業(yè)相比抗風(fēng)險(xiǎn)能力比較強(qiáng)，因?yàn)榻?jīng)營不善而破產(chǎn)的可能性比較小。同時(shí)，規(guī)模較大的公司容易受到公眾和監(jiān)管部門的關(guān)注，為了獲得公眾的支持以及減少因?yàn)樾畔⒉粚ΨQ所帶來的代理成本，規(guī)模較大的公司更有動力披露更多的信息，以獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的支持。

　　（2）企業(yè)資產(chǎn)的擔(dān)保價(jià)值。企業(yè)在進(jìn)行負(fù)債融資的時(shí)候如果有足夠的資產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保，那么債務(wù)得到償還的可能性會大大提升。另外，較高的資產(chǎn)擔(dān)保價(jià)值會向公眾以及其他金融機(jī)構(gòu)傳達(dá)一種強(qiáng)烈的正向信號，增強(qiáng)公眾以及金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)的信任感，降低貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.影響我國中小企業(yè)內(nèi)源融資能力的因素。

　　（1）企業(yè)自身的盈利能力。企業(yè)進(jìn)行融資時(shí)更愿意用自有資金，因?yàn)樽杂匈Y金沒有利息等其他額外支出，無還款期限限制，使用起來更加靈活方便。對于我國的中小企業(yè)來說，因?yàn)楂@得銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款比較難，更愿意用自身的資本積累，所以中小企業(yè)自身的盈利能力就成為影響中小企業(yè)融資能力的關(guān)鍵因素之一。

　　（2）速動比率。速動比率的計(jì)算方法是企業(yè)的速動資產(chǎn)（流動資產(chǎn)減去存貨）比上流動負(fù)債，它可以直觀的反映企業(yè)的資產(chǎn)狀況。用這個(gè)指標(biāo)來衡量企業(yè)的融資能力是因?yàn)樗賱颖嚷试礁撸儸F(xiàn)能力越強(qiáng)，那么企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)，更容易獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款。另外，速動比率越高那么企業(yè)的資金利用率越高，這就為企業(yè)提供了強(qiáng)有力的資金后盾。

　　（二）我國中小企業(yè)融資難的原因

　　1.從中小企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境分析。

　　（1）中小企業(yè)規(guī)模小，綜合素質(zhì)低，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。我國中小企業(yè)發(fā)展時(shí)間較短，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，自身存在許多不規(guī)范的地方，特別是許多中小企業(yè)是盲目跟風(fēng)的結(jié)果，低水平重復(fù)建設(shè)的較多。另外，我國的許多中小企業(yè)大部分是勞動密集型產(chǎn)業(yè)，員工素質(zhì)不高，沒有自身的核心技術(shù)，而且大部分是家族式企業(yè)，沒有建立起規(guī)范有效的管理機(jī)制，內(nèi)部運(yùn)作混亂，經(jīng)營效益低下。自從我國加入WTO世界貿(mào)易組織以后，許多外國產(chǎn)品或者外資企業(yè)紛紛進(jìn)駐我國，搶占我國市場。由于外國企業(yè)發(fā)展時(shí)間比較長，管理比較規(guī)范，而且擁有先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)技術(shù)，自身產(chǎn)品的成本很低，定價(jià)也比較低，使得我國土生土長的中小企業(yè)失去了原來的優(yōu)勢。這就導(dǎo)致了許多中小企業(yè)的極易破產(chǎn)，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較高，不容易讓銀行等金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生信任。

　　（2）中小企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不透明，不利于銀行等金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。由于中小企業(yè)難以吸引高水平的財(cái)務(wù)管理人員，無法建立科學(xué)合理有序的資金管理體制，所以中小企業(yè)在資金的使用上存在許多漏洞，許多中小企業(yè)至今仍沒有編制過資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表、利潤表等可以合理反映自身經(jīng)營水平的報(bào)表。同時(shí)中小企業(yè)在資金的使用上也缺乏規(guī)劃，許多中小企業(yè)實(shí)行家長式管理，使得資金的使用效率低、風(fēng)險(xiǎn)高。也正因?yàn)橹行∑髽I(yè)使用不規(guī)范的財(cái)務(wù)報(bào)表，資金使用一人說了算，所以中小企業(yè)的賬目極易作假，銀行等金融機(jī)構(gòu)無法通過其賬面數(shù)據(jù)獲得反映企業(yè)經(jīng)營狀況的有效信息，增加了銀行等金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)財(cái)務(wù)信息的審查難度。加之中小企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來大多直接使用現(xiàn)金交易，沒有有效的憑證，使得銀行等金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管難度進(jìn)一步加大，出于自身利益考慮銀行等金融機(jī)構(gòu)就不愿意向中小企業(yè)放貸。

　　（3）中小企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)中可以用來進(jìn)行抵押擔(dān)保的比較少。銀行等金融機(jī)構(gòu)規(guī)定企業(yè)貸款時(shí)必須要以優(yōu)質(zhì)的固定資產(chǎn)進(jìn)行抵押，這是銀行等金融機(jī)構(gòu)出于降低自身風(fēng)險(xiǎn)考慮所做的要求。而我國的許多中小企業(yè)恰好缺乏可用于抵押的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，即使有適合抵押的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)也存在著產(chǎn)權(quán)不清晰等問題，使得我國的中小企業(yè)很難符合銀行抵押貸款的條件。同時(shí)，對于擔(dān)保貸款，銀行等金融機(jī)構(gòu)規(guī)定只有信用等級在A級以上的企業(yè)才有資格擔(dān)保。在我國信用等級在A級以上的中小企業(yè)很少，所以中小企業(yè)之間無法相互擔(dān)保。中小企業(yè)要想獲得擔(dān)保貸款必須尋求大企業(yè)的幫助。大企業(yè)出于自身利益的考慮，一般不愿意為經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較高的不熟悉的中小企業(yè)作擔(dān)保，或者即使勉強(qiáng)擔(dān)保了也會收取高昂的擔(dān)保費(fèi)用，這就大大加大了中小企業(yè)的融資成本。

　　2.從中小企業(yè)的外部環(huán)境分析。

　　（1）銀行對中小企業(yè)普遍存在著“惜貸”現(xiàn)象。銀行對中小企業(yè)惜貸現(xiàn)象的產(chǎn)生原因是多方面的：一是由于銀行等金融機(jī)構(gòu)無論對任何企業(yè)放貸都要經(jīng)過一系列的程序，包括對企業(yè)的信用進(jìn)行評級、綜合分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、形成調(diào)查報(bào)告和交由委員會審查等。而中小企業(yè)的貸款金額小、時(shí)間急、頻率高，使得銀行等金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)放貸要比大型企業(yè)放貸成本高很多。二是因?yàn)樽詮臇|南亞以及美國金融危機(jī)以后，我國人民銀行加大了對我國銀行不良資產(chǎn)率等的監(jiān)管，要求各銀行在實(shí)際操作中形成的不良貸款要自己負(fù)擔(dān)。這使得各銀行加強(qiáng)了各自的風(fēng)險(xiǎn)控制，采取更加謹(jǐn)慎的態(tài)度對待中小企業(yè)的貸款。三是由于歷史原因，中小企業(yè)的作用長期得不到重視，銀行中存在對中小企業(yè)的歧視現(xiàn)象。

　　（2）我國小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不健全，無法滿足中小企業(yè)的融資需求。我國的城市商業(yè)銀行等小型金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)目標(biāo)就是立足地方，立足中小企業(yè)。但是他們在滿足中小企業(yè)資金需求方面大打折扣，一是因?yàn)樾⌒徒鹑跈C(jī)構(gòu)的發(fā)展歷史比較短，我國對傳統(tǒng)國有銀行比較重視，而忽視了對小型金融機(jī)構(gòu)的扶持。二是因?yàn)閲猩虡I(yè)銀行在信貸市場的占有率比較高，幾乎到了壟斷的地位，限制了小型金融機(jī)構(gòu)的貸款能力。三是由于我國歷史上曾經(jīng)對各自商業(yè)銀行的經(jīng)營范圍進(jìn)行過劃分，地方性小型金融機(jī)構(gòu)在當(dāng)?shù)負(fù)碛邢喈?dāng)?shù)目蛻糍Y源，使得小型金融機(jī)構(gòu)自身也不愿主動改革以適應(yīng)中小企業(yè)日益增長的融資需求。

　　（3）政府對中小企業(yè)的投入比較少。我國原來實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，改革開放以后隨著市場放開中小企業(yè)才開始發(fā)展起來，這就使得傳統(tǒng)上政府對大型國有企業(yè)重視有余而對中小企業(yè)重視不足。另外，我國對證券市場和股票市場監(jiān)管嚴(yán)重，出臺了一系列政策來規(guī)范這兩個(gè)市場，大大打消了中小企業(yè)通過發(fā)行證券和股票來融資的積極性。