融資指為支付超過(guò)現(xiàn)金的購(gòu)貨款而采取的貨幣交易手段，或?yàn)槿〉觅Y產(chǎn)而集資所采取的貨幣手段。 下面是小編為你帶來(lái)的我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題研究論文 ，歡迎閱讀。

　　【摘要】中小企業(yè)是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的一支重要組成部分，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力和源泉。中小企業(yè)發(fā)展的好壞已經(jīng)直接影響到我國(guó)經(jīng)濟(jì)能否持續(xù)、健康、穩(wěn)定地發(fā)展。從2003年實(shí)施《中小企業(yè)促進(jìn)法》以來(lái)，我國(guó)政府將努力發(fā)展中小企業(yè)。但是，由于經(jīng)濟(jì)實(shí)力弱、資信度低、缺乏抵押品等這些先天的條件不足，中小企業(yè)普遍受到融資難問(wèn)題的困擾。要想解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，要從增強(qiáng)中小企業(yè)自身實(shí)力和構(gòu)建良好融資環(huán)境兩個(gè)方面具體解決。

　　【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資難 成因 措施

　　有資料顯示，目前中小企業(yè)占我國(guó)所有企業(yè)的95%，總數(shù)多達(dá)四千多萬(wàn)戶，單純的個(gè)體工商戶就有三千五百萬(wàn)戶。中小企業(yè)不僅數(shù)量眾多，而且分布范圍很廣，一二三產(chǎn)業(yè)和各種所有制形式均有所涉及，覆蓋國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域，對(duì)我國(guó)的GDP貢獻(xiàn)率占50%以上，其不僅是擴(kuò)大社會(huì)就業(yè)的重要渠道，而且是推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新的主力軍。但是，中小企業(yè)在自身的經(jīng)營(yíng)發(fā)展中都存在著融資困難的問(wèn)題，資金短缺已經(jīng)越來(lái)越限制中小企業(yè)的發(fā)展。

一、中小企業(yè)融資的概述

　　（一）中小企業(yè)的定義

　　目前我國(guó)對(duì)中小企業(yè)的定義有廣義和狹義兩種理解。廣義的中小企業(yè)，一般是指國(guó)家確認(rèn)為大型企業(yè)之外的所有企業(yè)，包括中型企業(yè)、小型企業(yè)和微型企業(yè)。狹義的中小企業(yè)則不包括微型企業(yè)。微型企業(yè)是指雇員在8人以下的個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)以及工商登記注冊(cè)的個(gè)體和家庭經(jīng)濟(jì)組織等。

　　（二）融資的概念

　　融資是指貨幣資金持有者和貨幣資金需求者之間通過(guò)直接或間接的方式所進(jìn)行的一種資金交流的活動(dòng)。企業(yè)融資是指企業(yè)從自身的實(shí)際情況（生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)等）出發(fā)，根據(jù)企業(yè)對(duì)未來(lái)遠(yuǎn)景的規(guī)劃，通過(guò)不同的渠道和方式，利用自身的盈余公積或向外部籌集資金的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)可以將中小企業(yè)的融資方式分為內(nèi)源融資，外源融資，直接融資，間接融資，股權(quán)融資，債券融資等。

二、中小企業(yè)融資難的成因分析

　　（一）影響我國(guó)中小企業(yè)融資能力的因素

　　1.影響我國(guó)中小企業(yè)外源融資能力的因素。

　　（1）企業(yè)的規(guī)模。規(guī)模大的企業(yè)資金實(shí)力比較強(qiáng)，各種人力物力資源充足，與小企業(yè)相比抗風(fēng)險(xiǎn)能力比較強(qiáng)，因?yàn)榻?jīng)營(yíng)不善而破產(chǎn)的可能性比較小。同時(shí)，規(guī)模較大的公司容易受到公眾和監(jiān)管部門(mén)的關(guān)注，為了獲得公眾的支持以及減少因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱所帶來(lái)的代理成本，規(guī)模較大的公司更有動(dòng)力披露更多的信息，以獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的支持。

　　（2）企業(yè)資產(chǎn)的擔(dān)保價(jià)值。企業(yè)在進(jìn)行負(fù)債融資的時(shí)候如果有足夠的資產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保，那么債務(wù)得到償還的可能性會(huì)大大提升。另外，較高的資產(chǎn)擔(dān)保價(jià)值會(huì)向公眾以及其他金融機(jī)構(gòu)傳達(dá)一種強(qiáng)烈的正向信號(hào)，增強(qiáng)公眾以及金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的信任感，降低貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.影響我國(guó)中小企業(yè)內(nèi)源融資能力的因素。

　　（1）企業(yè)自身的盈利能力。企業(yè)進(jìn)行融資時(shí)更愿意用自有資金，因?yàn)樽杂匈Y金沒(méi)有利息等其他額外支出，無(wú)還款期限限制，使用起來(lái)更加靈活方便。對(duì)于我國(guó)的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，因?yàn)楂@得銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款比較難，更愿意用自身的資本積累，所以中小企業(yè)自身的盈利能力就成為影響中小企業(yè)融資能力的關(guān)鍵因素之一。

　　（2）速動(dòng)比率。速動(dòng)比率的計(jì)算方法是企業(yè)的速動(dòng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨）比上流動(dòng)負(fù)債，它可以直觀的反映企業(yè)的資產(chǎn)狀況。用這個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量企業(yè)的融資能力是因?yàn)樗賱?dòng)比率越高，變現(xiàn)能力越強(qiáng)，那么企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)，更容易獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款。另外，速動(dòng)比率越高那么企業(yè)的資金利用率越高，這就為企業(yè)提供了強(qiáng)有力的資金后盾。

　　（二）我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因

　　1.從中小企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境分析。

　　（1）中小企業(yè)規(guī)模小，綜合素質(zhì)低，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展時(shí)間較短，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，自身存在許多不規(guī)范的地方，特別是許多中小企業(yè)是盲目跟風(fēng)的結(jié)果，低水平重復(fù)建設(shè)的較多。另外，我國(guó)的許多中小企業(yè)大部分是勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，員工素質(zhì)不高，沒(méi)有自身的核心技術(shù)，而且大部分是家族式企業(yè)，沒(méi)有建立起規(guī)范有效的管理機(jī)制，內(nèi)部運(yùn)作混亂，經(jīng)營(yíng)效益低下。自從我國(guó)加入WTO世界貿(mào)易組織以后，許多外國(guó)產(chǎn)品或者外資企業(yè)紛紛進(jìn)駐我國(guó)，搶占我國(guó)市場(chǎng)。由于外國(guó)企業(yè)發(fā)展時(shí)間比較長(zhǎng)，管理比較規(guī)范，而且擁有先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)技術(shù)，自身產(chǎn)品的成本很低，定價(jià)也比較低，使得我國(guó)土生土長(zhǎng)的中小企業(yè)失去了原來(lái)的優(yōu)勢(shì)。這就導(dǎo)致了許多中小企業(yè)的極易破產(chǎn)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高，不容易讓銀行等金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生信任。

　　（2）中小企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不透明，不利于銀行等金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。由于中小企業(yè)難以吸引高水平的財(cái)務(wù)管理人員，無(wú)法建立科學(xué)合理有序的資金管理體制，所以中小企業(yè)在資金的使用上存在許多漏洞，許多中小企業(yè)至今仍沒(méi)有編制過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表、利潤(rùn)表等可以合理反映自身經(jīng)營(yíng)水平的報(bào)表。同時(shí)中小企業(yè)在資金的使用上也缺乏規(guī)劃，許多中小企業(yè)實(shí)行家長(zhǎng)式管理，使得資金的使用效率低、風(fēng)險(xiǎn)高。也正因?yàn)橹行∑髽I(yè)使用不規(guī)范的財(cái)務(wù)報(bào)表，資金使用一人說(shuō)了算，所以中小企業(yè)的賬目極易作假，銀行等金融機(jī)構(gòu)無(wú)法通過(guò)其賬面數(shù)據(jù)獲得反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的有效信息，增加了銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息的審查難度。加之中小企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)大多直接使用現(xiàn)金交易，沒(méi)有有效的憑證，使得銀行等金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管難度進(jìn)一步加大，出于自身利益考慮銀行等金融機(jī)構(gòu)就不愿意向中小企業(yè)放貸。

　　（3）中小企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)中可以用來(lái)進(jìn)行抵押擔(dān)保的比較少。銀行等金融機(jī)構(gòu)規(guī)定企業(yè)貸款時(shí)必須要以優(yōu)質(zhì)的固定資產(chǎn)進(jìn)行抵押，這是銀行等金融機(jī)構(gòu)出于降低自身風(fēng)險(xiǎn)考慮所做的要求。而我國(guó)的許多中小企業(yè)恰好缺乏可用于抵押的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，即使有適合抵押的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)也存在著產(chǎn)權(quán)不清晰等問(wèn)題，使得我國(guó)的中小企業(yè)很難符合銀行抵押貸款的條件。同時(shí)，對(duì)于擔(dān)保貸款，銀行等金融機(jī)構(gòu)規(guī)定只有信用等級(jí)在A級(jí)以上的企業(yè)才有資格擔(dān)保。在我國(guó)信用等級(jí)在A級(jí)以上的中小企業(yè)很少，所以中小企業(yè)之間無(wú)法相互擔(dān)保。中小企業(yè)要想獲得擔(dān)保貸款必須尋求大企業(yè)的幫助。大企業(yè)出于自身利益的考慮，一般不愿意為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高的不熟悉的中小企業(yè)作擔(dān)保，或者即使勉強(qiáng)擔(dān)保了也會(huì)收取高昂的擔(dān)保費(fèi)用，這就大大加大了中小企業(yè)的融資成本。

　　2.從中小企業(yè)的外部環(huán)境分析。

　　（1）銀行對(duì)中小企業(yè)普遍存在著“惜貸”現(xiàn)象。銀行對(duì)中小企業(yè)惜貸現(xiàn)象的產(chǎn)生原因是多方面的：一是由于銀行等金融機(jī)構(gòu)無(wú)論對(duì)任何企業(yè)放貸都要經(jīng)過(guò)一系列的程序，包括對(duì)企業(yè)的信用進(jìn)行評(píng)級(jí)、綜合分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、形成調(diào)查報(bào)告和交由委員會(huì)審查等。而中小企業(yè)的貸款金額小、時(shí)間急、頻率高，使得銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)放貸要比大型企業(yè)放貸成本高很多。二是因?yàn)樽詮臇|南亞以及美國(guó)金融危機(jī)以后，我國(guó)人民銀行加大了對(duì)我國(guó)銀行不良資產(chǎn)率等的監(jiān)管，要求各銀行在實(shí)際操作中形成的不良貸款要自己負(fù)擔(dān)。這使得各銀行加強(qiáng)了各自的風(fēng)險(xiǎn)控制，采取更加謹(jǐn)慎的態(tài)度對(duì)待中小企業(yè)的貸款。三是由于歷史原因，中小企業(yè)的作用長(zhǎng)期得不到重視，銀行中存在對(duì)中小企業(yè)的歧視現(xiàn)象。

　　（2）我國(guó)小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不健全，無(wú)法滿足中小企業(yè)的融資需求。我國(guó)的城市商業(yè)銀行等小型金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)目標(biāo)就是立足地方，立足中小企業(yè)。但是他們?cè)跐M足中小企業(yè)資金需求方面大打折扣，一是因?yàn)樾⌒徒鹑跈C(jī)構(gòu)的發(fā)展歷史比較短，我國(guó)對(duì)傳統(tǒng)國(guó)有銀行比較重視，而忽視了對(duì)小型金融機(jī)構(gòu)的扶持。二是因?yàn)閲?guó)有商業(yè)銀行在信貸市場(chǎng)的占有率比較高，幾乎到了壟斷的地位，限制了小型金融機(jī)構(gòu)的貸款能力。三是由于我國(guó)歷史上曾經(jīng)對(duì)各自商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)范圍進(jìn)行過(guò)劃分，地方性小型金融機(jī)構(gòu)在當(dāng)?shù)負(fù)碛邢喈?dāng)?shù)目蛻糍Y源，使得小型金融機(jī)構(gòu)自身也不愿主動(dòng)改革以適應(yīng)中小企業(yè)日益增長(zhǎng)的融資需求。

　　（3）政府對(duì)中小企業(yè)的投入比較少。我國(guó)原來(lái)實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，改革開(kāi)放以后隨著市場(chǎng)放開(kāi)中小企業(yè)才開(kāi)始發(fā)展起來(lái)，這就使得傳統(tǒng)上政府對(duì)大型國(guó)有企業(yè)重視有余而對(duì)中小企業(yè)重視不足。另外，我國(guó)對(duì)證券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)監(jiān)管?chē)?yán)重，出臺(tái)了一系列政策來(lái)規(guī)范這兩個(gè)市場(chǎng)，大大打消了中小企業(yè)通過(guò)發(fā)行證券和股票來(lái)融資的積極性。