我國開展對外直接投資的理論基礎探析論文

　　摘要：

　　開展對外直接投資正在成為推進我國經濟進一步發展的客觀需要，但我國對外直接投資還缺乏系統的理論指導。在借鑒西方比較成熟的對外直接投資理論的基礎上，應聯系我國作為全球最大發展中國家的實際，來構建我國的對外直接投資理論。

關鍵詞：

　　對外直接投資；西方；產業發展目標論

一、西方對外直接投資理論對我國的借鑒意義

（一）西方對外直接投資微觀理論對我國的借鑒意義

　　西方對外直接投資微觀理論都是從企業的視角來研究對外直接投資問題的。總的來說，大致可以歸為三個主要類別：

　　1.優勢論：從海默的壟斷優勢論到巴克利、卡森的內部化理論再到鄧寧的國際生產折衷論，它們基本上都強調跨國投資要以具有一定的優勢為前提，利用對外直接投資作為手段來最大限度地發揮這種優勢，本質上都是一種“優勢利用論”。我們固然重視對外直接投資主體所要具有的固有優勢，然而，我們更要重視作為一個發展中大國，如何最大限度地利用對外直接投資來創造、發揚和鞏固我國在經濟領域的既有優勢。

　　作者認為，跨國投資企業的優勢具有動態性，即優勢可以在企業進行對外投資的過程中不斷積累。對外直接投資活動不僅是企業實現優勢的活動，也是企業在更大的范圍內尋求優勢、發展壯大自己的活動。對于一國的企業而言，只要國外確實存在著可供自己利用的有利經營條件，而這種條件又是國內暫時沒有或不易取得的，企業就可以通過對外直接投資來謀求這種優勢。國際上許多知名的跨國公司，如豐田、可口可樂、雀巢等一開始都是在具有相對優勢的情況下，通過跨國經營才成長壯大的。發達國家的大企業可以利用這些有利條件獲得發展的機會，使企業本身的規模和實力更為強大；目前我國規模較小的公司也同樣可以走出去，獲得和利用這些有利條件，實現從小到大的迅速成長，積累自己的優勢。

　　2.周期論：主要是指弗農的產品周期理論。作者認為，產品的生命周期是固有的現象，雖然目前我國在很多領域的產品創新上還處于落后地位，但是也有很多產品已經居于領先水平。這樣，以對外直接投資作為手段來延緩這些創新產品的生命周期，同樣也是必要的。

　　3.特色論：包括威爾斯的小規模技術論和拉奧的技術地方化理論。可以說，這兩個理論的主要著眼點就是發展中國家。作者認為，雖然它們具有較強的片面性，但是卻為經濟發展水平還不太高的發展中國家企業開拓國際市場提供了一條獨特的思路和一個外資利用的切入點。

（二）西方對外直接投資宏觀理論對我國的借鑒意義

　　西方對外直接投資宏觀理論主要是從產業或更高的視角來研究一個國家的對外直接投資問題。

　　1.小島清的邊際產業擴張論和坎特威爾的技術創新產業升級理論。它們雖然分別著眼于發達國家和發展中國家對外直接投資的產業選擇問題，但是，研究的思路是十分值得借鑒的。作者認為，產業問題或者說產業的升級、發展問題確實是關系到一個國家經濟發展和全球競爭力水平的重大經濟問題；一個國家的產業結構必須不斷地更新和發展，才能保證它的持久競爭力，對外直接投資無疑是一個國家實現產業結構升級和發展的重要手段。正是沿著這一思路，作者在稍后提出了“對外直接投資——產業發展論”。

　　2.鄧寧的投資發展周期理論。作者認為，鄧寧的投資發展周期理論是典型的“線性階段模型”，而我國作為一個轉型期的發展中大國，有著復雜而獨特的經濟結構，這就注定了投資發展周期理論在我國的運用將受到極大的限制。至少有以下兩個方面的問題使該理論難以作出有說服力的解釋：

　　（1）我國的發展實踐與理論模型并不一致。投資發展周期理論的重要前提是“富國的今天就是窮國的明天”。事實上，世界經濟環境與各國國內經濟條件的變化快速而復雜，尤其是很多國家內部的經濟結構迥然不同，因此，用單一規律的發展階段理論模式來套肯定是行不通的。

　　（2）我國雙重二元結構的特征與投資發展階段的關系。我國作為一個地域寬廣的發展中國家，一方面，技術水平高的現代工業部門與技術水平低的傳統部門并存；另一方面，經濟發展水平高的東部與經濟發展較緩的西部地區并存。因此，雖然從總體上看，我國的技術水平和地區發達程度無法與發達國家相比，如果用這一理論來衡量我國的對外直接投資發展，還只能處于第二個發展階段，但事實上，我國有部分產業、部門、企業和地區已經具有了一些較強國際競爭力的產品和項目，尤其是我國的高新技術產業發展較快，完全具備國際化經營、發展對外直接投資的條件。

　　雖然鄧寧的這一理論低估了我國現階段對外直接投資的發展能力和發展水平，但是，我們不得不承認，一國的經濟發展水平與其對外直接投資（傳統有人稱之為“對外擴張”）能力總體上還是正相關的。正因為這樣，我們更有理由相信，隨著我國經濟的不斷發展，在不久的將來，我國的對外直接投資也會不斷地躍上新的水平。

　　3.阿。勃利茲諾伊利的過度資本積累論。這一理論打破了有人試圖在發展中國家、尤其是像我國這樣的發展中人口大國內建立完整而有效的相對封閉的經濟循環的幻想。由于經濟結構性問題的存在，現代經濟部門由于迅速發展而過度累積的資本，不可能投入到產品相對過剩的傳統部門來解決其勞動力過剩的問題。因此，即使這一結構難題仍然存在，開展對外直接投資仍是必要的。

　　4.誘發要素投資組合論。這一理論順應了當今世界經濟全球化和自由化潮流，認為資本可以在市場因素的作用下自由地流動，說明了企業對外直接投資不為主觀意志所左右的客觀必然性，我們只有通過各種手段去調控和引導投資的流向。

二、對外直接投資——產業發展目標論：中國對外直接投資的理論基礎

　　發達國家現有的對外直接投資是在國內產業結構高度化基礎上進行的，國內產業結構高度化的率先實現為各微觀經濟主體建立國際生產體系創造了有利條件。而我國現階段對外直接投資并不具備國內產業結構高度化的先決條件或優勢；相反，是要通過國際生產體系的建立，來推動國內產業結構的高度化，國內產業結構的優勢將是對外直接投資的結果，而不是其前提。這種特定的宏觀經濟背景，決定了我國發展對外直接投資的目標不應僅僅局限于微觀經濟主體自身經濟收益的增長，同時還必須體現國家產業政策的客觀要求，反映宏觀經濟發展的總體目標，即通過開展對外直接投資來帶動本國產業結構的重組和優化。

　　其次，西方發達國家的對外直接投資本質上是資本過剩的產物或者說是資本輸出的一種新形式，我們稱之為“資本過剩型跨國投資”；而我國的對外直接投資是在經濟發展的起步階段開始的，不僅不存在資本過剩的問題，而且國內建設資金嚴重短缺。對于“非資本過剩型跨國投資”來說，開展對外直接投資業務，其意義已經超出了企業投資行為的范疇。或者說，單純的投資微觀經濟收益已不能為我國的對外直接投資提供合理的解釋。因為只有在優化跨國投資產業選擇的基礎上，才能夠使得企業的`對外直接投資不僅造成企業自身的利潤增長，同時也通過技術傳遞和市場擴展來帶動國內產業結構的改造，為推動國內產業素質的整體提高開辟新的有效途徑。

　　因此，作者認為，從對外直接投資戰略的角度來看，在世界經濟全球化和一體化趨勢不斷強化的今天，我們完全可以把對外直接投資作為我國提升和拓展產業結構的一個重要手段來利用。本文中，作者從國際分工和國際產業轉移的角度來闡述“對外直接投資——產業發展目標論”，并以此作為我國對外直接投資的重要理論基礎。