我國開展對外直接投資的理論基礎探析論文

　　摘要：

　　開展對外直接投資正在成為推進我國經(jīng)濟進一步發(fā)展的客觀需要，但我國對外直接投資還缺乏系統(tǒng)的理論指導。在借鑒西方比較成熟的對外直接投資理論的基礎上，應聯(lián)系我國作為全球最大發(fā)展中國家的實際，來構建我國的對外直接投資理論。

關鍵詞：

　　對外直接投資；西方；產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標論

一、西方對外直接投資理論對我國的借鑒意義

（一）西方對外直接投資微觀理論對我國的借鑒意義

　　西方對外直接投資微觀理論都是從企業(yè)的視角來研究對外直接投資問題的。總的來說，大致可以歸為三個主要類別：

　　1.優(yōu)勢論：從海默的壟斷優(yōu)勢論到巴克利、卡森的內(nèi)部化理論再到鄧寧的國際生產(chǎn)折衷論，它們基本上都強調(diào)跨國投資要以具有一定的優(yōu)勢為前提，利用對外直接投資作為手段來最大限度地發(fā)揮這種優(yōu)勢，本質(zhì)上都是一種“優(yōu)勢利用論”。我們固然重視對外直接投資主體所要具有的固有優(yōu)勢，然而，我們更要重視作為一個發(fā)展中大國，如何最大限度地利用對外直接投資來創(chuàng)造、發(fā)揚和鞏固我國在經(jīng)濟領域的既有優(yōu)勢。

　　作者認為，跨國投資企業(yè)的優(yōu)勢具有動態(tài)性，即優(yōu)勢可以在企業(yè)進行對外投資的過程中不斷積累。對外直接投資活動不僅是企業(yè)實現(xiàn)優(yōu)勢的活動，也是企業(yè)在更大的范圍內(nèi)尋求優(yōu)勢、發(fā)展壯大自己的活動。對于一國的企業(yè)而言，只要國外確實存在著可供自己利用的有利經(jīng)營條件，而這種條件又是國內(nèi)暫時沒有或不易取得的，企業(yè)就可以通過對外直接投資來謀求這種優(yōu)勢。國際上許多知名的跨國公司，如豐田、可口可樂、雀巢等一開始都是在具有相對優(yōu)勢的情況下，通過跨國經(jīng)營才成長壯大的。發(fā)達國家的大企業(yè)可以利用這些有利條件獲得發(fā)展的機會，使企業(yè)本身的規(guī)模和實力更為強大；目前我國規(guī)模較小的公司也同樣可以走出去，獲得和利用這些有利條件，實現(xiàn)從小到大的迅速成長，積累自己的優(yōu)勢。

　　2.周期論：主要是指弗農(nóng)的產(chǎn)品周期理論。作者認為，產(chǎn)品的生命周期是固有的現(xiàn)象，雖然目前我國在很多領域的產(chǎn)品創(chuàng)新上還處于落后地位，但是也有很多產(chǎn)品已經(jīng)居于領先水平。這樣，以對外直接投資作為手段來延緩這些創(chuàng)新產(chǎn)品的生命周期，同樣也是必要的。

　　3.特色論：包括威爾斯的小規(guī)模技術論和拉奧的技術地方化理論。可以說，這兩個理論的主要著眼點就是發(fā)展中國家。作者認為，雖然它們具有較強的片面性，但是卻為經(jīng)濟發(fā)展水平還不太高的發(fā)展中國家企業(yè)開拓國際市場提供了一條獨特的思路和一個外資利用的切入點。

（二）西方對外直接投資宏觀理論對我國的借鑒意義

　　西方對外直接投資宏觀理論主要是從產(chǎn)業(yè)或更高的視角來研究一個國家的對外直接投資問題。

　　1.小島清的邊際產(chǎn)業(yè)擴張論和坎特威爾的技術創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級理論。它們雖然分別著眼于發(fā)達國家和發(fā)展中國家對外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇問題，但是，研究的思路是十分值得借鑒的。作者認為，產(chǎn)業(yè)問題或者說產(chǎn)業(yè)的升級、發(fā)展問題確實是關系到一個國家經(jīng)濟發(fā)展和全球競爭力水平的重大經(jīng)濟問題；一個國家的產(chǎn)業(yè)結構必須不斷地更新和發(fā)展，才能保證它的持久競爭力，對外直接投資無疑是一個國家實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結構升級和發(fā)展的重要手段。正是沿著這一思路，作者在稍后提出了“對外直接投資——產(chǎn)業(yè)發(fā)展論”。

　　2.鄧寧的投資發(fā)展周期理論。作者認為，鄧寧的投資發(fā)展周期理論是典型的“線性階段模型”，而我國作為一個轉(zhuǎn)型期的發(fā)展中大國，有著復雜而獨特的經(jīng)濟結構，這就注定了投資發(fā)展周期理論在我國的運用將受到極大的限制。至少有以下兩個方面的問題使該理論難以作出有說服力的解釋：

　　（1）我國的發(fā)展實踐與理論模型并不一致。投資發(fā)展周期理論的重要前提是“富國的今天就是窮國的明天”。事實上，世界經(jīng)濟環(huán)境與各國國內(nèi)經(jīng)濟條件的變化快速而復雜，尤其是很多國家內(nèi)部的經(jīng)濟結構迥然不同，因此，用單一規(guī)律的發(fā)展階段理論模式來套肯定是行不通的。

　　（2）我國雙重二元結構的特征與投資發(fā)展階段的關系。我國作為一個地域?qū)拸V的發(fā)展中國家，一方面，技術水平高的現(xiàn)代工業(yè)部門與技術水平低的傳統(tǒng)部門并存；另一方面，經(jīng)濟發(fā)展水平高的東部與經(jīng)濟發(fā)展較緩的西部地區(qū)并存。因此，雖然從總體上看，我國的技術水平和地區(qū)發(fā)達程度無法與發(fā)達國家相比，如果用這一理論來衡量我國的對外直接投資發(fā)展，還只能處于第二個發(fā)展階段，但事實上，我國有部分產(chǎn)業(yè)、部門、企業(yè)和地區(qū)已經(jīng)具有了一些較強國際競爭力的產(chǎn)品和項目，尤其是我國的高新技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展較快，完全具備國際化經(jīng)營、發(fā)展對外直接投資的條件。

　　雖然鄧寧的這一理論低估了我國現(xiàn)階段對外直接投資的發(fā)展能力和發(fā)展水平，但是，我們不得不承認，一國的經(jīng)濟發(fā)展水平與其對外直接投資（傳統(tǒng)有人稱之為“對外擴張”）能力總體上還是正相關的。正因為這樣，我們更有理由相信，隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，在不久的將來，我國的對外直接投資也會不斷地躍上新的水平。

　　3.阿。勃利茲諾伊利的過度資本積累論。這一理論打破了有人試圖在發(fā)展中國家、尤其是像我國這樣的發(fā)展中人口大國內(nèi)建立完整而有效的相對封閉的經(jīng)濟循環(huán)的幻想。由于經(jīng)濟結構性問題的存在，現(xiàn)代經(jīng)濟部門由于迅速發(fā)展而過度累積的資本，不可能投入到產(chǎn)品相對過剩的傳統(tǒng)部門來解決其勞動力過剩的問題。因此，即使這一結構難題仍然存在，開展對外直接投資仍是必要的。

　　4.誘發(fā)要素投資組合論。這一理論順應了當今世界經(jīng)濟全球化和自由化潮流，認為資本可以在市場因素的作用下自由地流動，說明了企業(yè)對外直接投資不為主觀意志所左右的客觀必然性，我們只有通過各種手段去調(diào)控和引導投資的流向。

二、對外直接投資——產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標論：中國對外直接投資的理論基礎

　　發(fā)達國家現(xiàn)有的對外直接投資是在國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結構高度化基礎上進行的，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結構高度化的率先實現(xiàn)為各微觀經(jīng)濟主體建立國際生產(chǎn)體系創(chuàng)造了有利條件。而我國現(xiàn)階段對外直接投資并不具備國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結構高度化的先決條件或優(yōu)勢；相反，是要通過國際生產(chǎn)體系的建立，來推動國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結構的高度化，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結構的優(yōu)勢將是對外直接投資的結果，而不是其前提。這種特定的宏觀經(jīng)濟背景，決定了我國發(fā)展對外直接投資的目標不應僅僅局限于微觀經(jīng)濟主體自身經(jīng)濟收益的增長，同時還必須體現(xiàn)國家產(chǎn)業(yè)政策的客觀要求，反映宏觀經(jīng)濟發(fā)展的總體目標，即通過開展對外直接投資來帶動本國產(chǎn)業(yè)結構的重組和優(yōu)化。

　　其次，西方發(fā)達國家的對外直接投資本質(zhì)上是資本過剩的產(chǎn)物或者說是資本輸出的一種新形式，我們稱之為“資本過剩型跨國投資”；而我國的對外直接投資是在經(jīng)濟發(fā)展的起步階段開始的，不僅不存在資本過剩的問題，而且國內(nèi)建設資金嚴重短缺。對于“非資本過剩型跨國投資”來說，開展對外直接投資業(yè)務，其意義已經(jīng)超出了企業(yè)投資行為的范疇。或者說，單純的投資微觀經(jīng)濟收益已不能為我國的對外直接投資提供合理的解釋。因為只有在優(yōu)化跨國投資產(chǎn)業(yè)選擇的基礎上，才能夠使得企業(yè)的`對外直接投資不僅造成企業(yè)自身的利潤增長，同時也通過技術傳遞和市場擴展來帶動國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結構的改造，為推動國內(nèi)產(chǎn)業(yè)素質(zhì)的整體提高開辟新的有效途徑。

　　因此，作者認為，從對外直接投資戰(zhàn)略的角度來看，在世界經(jīng)濟全球化和一體化趨勢不斷強化的今天，我們完全可以把對外直接投資作為我國提升和拓展產(chǎn)業(yè)結構的一個重要手段來利用。本文中，作者從國際分工和國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的角度來闡述“對外直接投資——產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標論”，并以此作為我國對外直接投資的重要理論基礎。