我國(guó)開(kāi)展對(duì)外直接投資的理論基礎(chǔ)探析論文

　　摘要：

　　開(kāi)展對(duì)外直接投資正在成為推進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展的客觀需要，但我國(guó)對(duì)外直接投資還缺乏系統(tǒng)的理論指導(dǎo)。在借鑒西方比較成熟的對(duì)外直接投資理論的基礎(chǔ)上，應(yīng)聯(lián)系我國(guó)作為全球最大發(fā)展中國(guó)家的實(shí)際，來(lái)構(gòu)建我國(guó)的對(duì)外直接投資理論。

關(guān)鍵詞：

　　對(duì)外直接投資；西方；產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)論

一、西方對(duì)外直接投資理論對(duì)我國(guó)的借鑒意義

（一）西方對(duì)外直接投資微觀理論對(duì)我國(guó)的借鑒意義

　　西方對(duì)外直接投資微觀理論都是從企業(yè)的視角來(lái)研究對(duì)外直接投資問(wèn)題的。總的來(lái)說(shuō)，大致可以歸為三個(gè)主要類(lèi)別：

　　1.優(yōu)勢(shì)論：從海默的壟斷優(yōu)勢(shì)論到巴克利、卡森的內(nèi)部化理論再到鄧寧的國(guó)際生產(chǎn)折衷論，它們基本上都強(qiáng)調(diào)跨國(guó)投資要以具有一定的優(yōu)勢(shì)為前提，利用對(duì)外直接投資作為手段來(lái)最大限度地發(fā)揮這種優(yōu)勢(shì)，本質(zhì)上都是一種“優(yōu)勢(shì)利用論”。我們固然重視對(duì)外直接投資主體所要具有的固有優(yōu)勢(shì)，然而，我們更要重視作為一個(gè)發(fā)展中大國(guó)，如何最大限度地利用對(duì)外直接投資來(lái)創(chuàng)造、發(fā)揚(yáng)和鞏固我國(guó)在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的既有優(yōu)勢(shì)。

　　作者認(rèn)為，跨國(guó)投資企業(yè)的優(yōu)勢(shì)具有動(dòng)態(tài)性，即優(yōu)勢(shì)可以在企業(yè)進(jìn)行對(duì)外投資的過(guò)程中不斷積累。對(duì)外直接投資活動(dòng)不僅是企業(yè)實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)的活動(dòng)，也是企業(yè)在更大的范圍內(nèi)尋求優(yōu)勢(shì)、發(fā)展壯大自己的活動(dòng)。對(duì)于一國(guó)的企業(yè)而言，只要國(guó)外確實(shí)存在著可供自己利用的有利經(jīng)營(yíng)條件，而這種條件又是國(guó)內(nèi)暫時(shí)沒(méi)有或不易取得的，企業(yè)就可以通過(guò)對(duì)外直接投資來(lái)謀求這種優(yōu)勢(shì)。國(guó)際上許多知名的跨國(guó)公司，如豐田、可口可樂(lè)、雀巢等一開(kāi)始都是在具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)的情況下，通過(guò)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)才成長(zhǎng)壯大的。發(fā)達(dá)國(guó)家的大企業(yè)可以利用這些有利條件獲得發(fā)展的機(jī)會(huì)，使企業(yè)本身的規(guī)模和實(shí)力更為強(qiáng)大；目前我國(guó)規(guī)模較小的公司也同樣可以走出去，獲得和利用這些有利條件，實(shí)現(xiàn)從小到大的迅速成長(zhǎng)，積累自己的優(yōu)勢(shì)。

　　2.周期論：主要是指弗農(nóng)的產(chǎn)品周期理論。作者認(rèn)為，產(chǎn)品的生命周期是固有的現(xiàn)象，雖然目前我國(guó)在很多領(lǐng)域的產(chǎn)品創(chuàng)新上還處于落后地位，但是也有很多產(chǎn)品已經(jīng)居于領(lǐng)先水平。這樣，以對(duì)外直接投資作為手段來(lái)延緩這些創(chuàng)新產(chǎn)品的生命周期，同樣也是必要的。

　　3.特色論：包括威爾斯的小規(guī)模技術(shù)論和拉奧的技術(shù)地方化理論。可以說(shuō)，這兩個(gè)理論的主要著眼點(diǎn)就是發(fā)展中國(guó)家。作者認(rèn)為，雖然它們具有較強(qiáng)的片面性，但是卻為經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平還不太高的發(fā)展中國(guó)家企業(yè)開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)提供了一條獨(dú)特的思路和一個(gè)外資利用的切入點(diǎn)。

（二）西方對(duì)外直接投資宏觀理論對(duì)我國(guó)的借鑒意義

　　西方對(duì)外直接投資宏觀理論主要是從產(chǎn)業(yè)或更高的視角來(lái)研究一個(gè)國(guó)家的對(duì)外直接投資問(wèn)題。

　　1.小島清的邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張論和坎特威爾的技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級(jí)理論。它們雖然分別著眼于發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇問(wèn)題，但是，研究的思路是十分值得借鑒的。作者認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)問(wèn)題或者說(shuō)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)、發(fā)展問(wèn)題確實(shí)是關(guān)系到一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和全球競(jìng)爭(zhēng)力水平的重大經(jīng)濟(jì)問(wèn)題；一個(gè)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)必須不斷地更新和發(fā)展，才能保證它的持久競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)外直接投資無(wú)疑是一個(gè)國(guó)家實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和發(fā)展的重要手段。正是沿著這一思路，作者在稍后提出了“對(duì)外直接投資——產(chǎn)業(yè)發(fā)展論”。

　　2.鄧寧的投資發(fā)展周期理論。作者認(rèn)為，鄧寧的投資發(fā)展周期理論是典型的“線(xiàn)性階段模型”，而我國(guó)作為一個(gè)轉(zhuǎn)型期的發(fā)展中大國(guó)，有著復(fù)雜而獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，這就注定了投資發(fā)展周期理論在我國(guó)的運(yùn)用將受到極大的限制。至少有以下兩個(gè)方面的問(wèn)題使該理論難以作出有說(shuō)服力的解釋?zhuān)?/p>

　　（1）我國(guó)的發(fā)展實(shí)踐與理論模型并不一致。投資發(fā)展周期理論的重要前提是“富國(guó)的今天就是窮國(guó)的明天”。事實(shí)上，世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境與各國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)條件的變化快速而復(fù)雜，尤其是很多國(guó)家內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)迥然不同，因此，用單一規(guī)律的發(fā)展階段理論模式來(lái)套肯定是行不通的。

　　（2）我國(guó)雙重二元結(jié)構(gòu)的特征與投資發(fā)展階段的關(guān)系。我國(guó)作為一個(gè)地域?qū)拸V的發(fā)展中國(guó)家，一方面，技術(shù)水平高的現(xiàn)代工業(yè)部門(mén)與技術(shù)水平低的傳統(tǒng)部門(mén)并存；另一方面，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高的東部與經(jīng)濟(jì)發(fā)展較緩的西部地區(qū)并存。因此，雖然從總體上看，我國(guó)的技術(shù)水平和地區(qū)發(fā)達(dá)程度無(wú)法與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，如果用這一理論來(lái)衡量我國(guó)的對(duì)外直接投資發(fā)展，還只能處于第二個(gè)發(fā)展階段，但事實(shí)上，我國(guó)有部分產(chǎn)業(yè)、部門(mén)、企業(yè)和地區(qū)已經(jīng)具有了一些較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品和項(xiàng)目，尤其是我國(guó)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展較快，完全具備國(guó)際化經(jīng)營(yíng)、發(fā)展對(duì)外直接投資的條件。

　　雖然鄧寧的這一理論低估了我國(guó)現(xiàn)階段對(duì)外直接投資的發(fā)展能力和發(fā)展水平，但是，我們不得不承認(rèn)，一國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與其對(duì)外直接投資（傳統(tǒng)有人稱(chēng)之為“對(duì)外擴(kuò)張”）能力總體上還是正相關(guān)的。正因?yàn)檫@樣，我們更有理由相信，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，在不久的將來(lái)，我國(guó)的對(duì)外直接投資也會(huì)不斷地躍上新的水平。

　　3.阿。勃利茲諾伊利的過(guò)度資本積累論。這一理論打破了有人試圖在發(fā)展中國(guó)家、尤其是像我國(guó)這樣的發(fā)展中人口大國(guó)內(nèi)建立完整而有效的相對(duì)封閉的經(jīng)濟(jì)循環(huán)的幻想。由于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性問(wèn)題的存在，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)部門(mén)由于迅速發(fā)展而過(guò)度累積的資本，不可能投入到產(chǎn)品相對(duì)過(guò)剩的傳統(tǒng)部門(mén)來(lái)解決其勞動(dòng)力過(guò)剩的問(wèn)題。因此，即使這一結(jié)構(gòu)難題仍然存在，開(kāi)展對(duì)外直接投資仍是必要的。

　　4.誘發(fā)要素投資組合論。這一理論順應(yīng)了當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)全球化和自由化潮流，認(rèn)為資本可以在市場(chǎng)因素的作用下自由地流動(dòng)，說(shuō)明了企業(yè)對(duì)外直接投資不為主觀意志所左右的客觀必然性，我們只有通過(guò)各種手段去調(diào)控和引導(dǎo)投資的流向。

二、對(duì)外直接投資——產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)論：中國(guó)對(duì)外直接投資的理論基礎(chǔ)

　　發(fā)達(dá)國(guó)家現(xiàn)有的對(duì)外直接投資是在國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化基礎(chǔ)上進(jìn)行的，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化的率先實(shí)現(xiàn)為各微觀經(jīng)濟(jì)主體建立國(guó)際生產(chǎn)體系創(chuàng)造了有利條件。而我國(guó)現(xiàn)階段對(duì)外直接投資并不具備國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化的先決條件或優(yōu)勢(shì)；相反，是要通過(guò)國(guó)際生產(chǎn)體系的建立，來(lái)推動(dòng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高度化，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)將是對(duì)外直接投資的結(jié)果，而不是其前提。這種特定的宏觀經(jīng)濟(jì)背景，決定了我國(guó)發(fā)展對(duì)外直接投資的目標(biāo)不應(yīng)僅僅局限于微觀經(jīng)濟(jì)主體自身經(jīng)濟(jì)收益的增長(zhǎng)，同時(shí)還必須體現(xiàn)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的客觀要求，反映宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體目標(biāo)，即通過(guò)開(kāi)展對(duì)外直接投資來(lái)帶動(dòng)本國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的重組和優(yōu)化。

　　其次，西方發(fā)達(dá)國(guó)家的對(duì)外直接投資本質(zhì)上是資本過(guò)剩的產(chǎn)物或者說(shuō)是資本輸出的一種新形式，我們稱(chēng)之為“資本過(guò)剩型跨國(guó)投資”；而我國(guó)的對(duì)外直接投資是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的起步階段開(kāi)始的，不僅不存在資本過(guò)剩的問(wèn)題，而且國(guó)內(nèi)建設(shè)資金嚴(yán)重短缺。對(duì)于“非資本過(guò)剩型跨國(guó)投資”來(lái)說(shuō)，開(kāi)展對(duì)外直接投資業(yè)務(wù)，其意義已經(jīng)超出了企業(yè)投資行為的范疇。或者說(shuō)，單純的投資微觀經(jīng)濟(jì)收益已不能為我國(guó)的對(duì)外直接投資提供合理的解釋。因?yàn)橹挥性趦?yōu)化跨國(guó)投資產(chǎn)業(yè)選擇的基礎(chǔ)上，才能夠使得企業(yè)的`對(duì)外直接投資不僅造成企業(yè)自身的利潤(rùn)增長(zhǎng)，同時(shí)也通過(guò)技術(shù)傳遞和市場(chǎng)擴(kuò)展來(lái)帶動(dòng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的改造，為推動(dòng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)素質(zhì)的整體提高開(kāi)辟新的有效途徑。

　　因此，作者認(rèn)為，從對(duì)外直接投資戰(zhàn)略的角度來(lái)看，在世界經(jīng)濟(jì)全球化和一體化趨勢(shì)不斷強(qiáng)化的今天，我們完全可以把對(duì)外直接投資作為我國(guó)提升和拓展產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的一個(gè)重要手段來(lái)利用。本文中，作者從國(guó)際分工和國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的角度來(lái)闡述“對(duì)外直接投資——產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)論”，并以此作為我國(guó)對(duì)外直接投資的重要理論基礎(chǔ)。