農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化中期貨市場的作用論文

0引言

　　近年來，我國的工業(yè)化、城鎮(zhèn)化發(fā)展迅速，但農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化明顯滯后，這不僅會影響工業(yè)化、城鎮(zhèn)化的繼續(xù)推進，還會影響國民經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展。然而，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化不僅需要工業(yè)化、城鎮(zhèn)化的帶動，更要發(fā)揮金融市場的作用。期貨市場具有規(guī)避風(fēng)險和發(fā)現(xiàn)價格的功能，能夠在農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化進程中發(fā)揮重要作用。根據(jù)發(fā)達國家的經(jīng)驗，在市場經(jīng)濟條件下，期貨市場能夠為農(nóng)業(yè)發(fā)展保駕護航，進而促進農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的實現(xiàn)。我國期貨市場發(fā)展時間較短，但進入新世紀(jì)以來，期貨市場發(fā)展迅猛，不僅交易品種不斷豐富、交易量不斷增加，而且市場功能逐漸得到發(fā)揮，已初步具備服務(wù)農(nóng)業(yè)發(fā)展、推進農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化進程的能力。

1我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的發(fā)展現(xiàn)狀

　　我國期貨市場自成立至今走過了一個曲折的發(fā)展道路，先后經(jīng)歷了盲目發(fā)展(1993—1994年)、規(guī)范治理整頓(1994—1998年)等階段，進入新世紀(jì)以來，我國期貨市場逐漸走上了健康的發(fā)展道路，在多個方面均取得了突破。

　　1．1交易品種不斷豐富

　　目前，我國共有4家期貨交易所，其中3家有農(nóng)產(chǎn)品期貨合約的交易。目前，我國期貨市場中上市交易的期貨品種總數(shù)達26種，其中農(nóng)產(chǎn)品期貨占了13種，見表1。我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的上市品種基本覆蓋了糧、棉、油、糖等大宗農(nóng)產(chǎn)品，而且在某些品種上還形成了統(tǒng)一的上下游體系，如大連商品交易所的大豆、豆粕、豆油等品種就形成了一個相當(dāng)完整的上下游體系。目前，在我國適合期貨交易的大宗農(nóng)產(chǎn)品大都上市交易了，從而為這些行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營者提供了規(guī)避市場風(fēng)險的工具。

　　1．2交易量迅速增加

　　近年來，經(jīng)過規(guī)范整頓的中國期貨市場開始活躍，從2001年開始，我國期貨市場的交易量穩(wěn)步增長，2010年我國期貨市場的總交易量達313352.93萬手，其中農(nóng)產(chǎn)品期貨各品種的交易量增長迅速。農(nóng)產(chǎn)品期貨在我國期貨市場中一直占有重要地位，尤其是1998—2002年期間，農(nóng)產(chǎn)品期貨在我國期貨市場的比重占到70%以上。2003年以后比重有所下降，這是由于一些新品種如金屬、化工類產(chǎn)品以及金融期貨品種的上市及其迅速發(fā)展導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品期貨的成交量占總成交量比重有所下降，但從絕對量看，我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的交易量仍然增長迅速，見圖1。

　　1．3期貨市場的功能得到初步發(fā)揮

　　伴隨著上市品種的增加及交易量的上升，我國期貨市場的功能也逐步得到了發(fā)揮。近年來，通過不斷完善合約規(guī)則，增強市場流動性，我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場中各品種期貨合約價格發(fā)現(xiàn)的有效性得到不斷提高。楊晨輝、劉新梅、魏振祥(2011)等運用誤差修正項模型和基于t分布的雙變量EC-EGARCH(1，1)模型對我國的玉米、白糖的期現(xiàn)貨價格的關(guān)系進行了研究，研究發(fā)現(xiàn):玉米和白糖的期、現(xiàn)貨價格之間存在長期穩(wěn)定的關(guān)系和相互引導(dǎo)的關(guān)系，并且期貨市場對現(xiàn)貨市場的引導(dǎo)強于現(xiàn)貨市場對期貨市場的引導(dǎo)［1］。就單個品種來看，目前我國農(nóng)產(chǎn)品中市場化程度較高的大豆期貨合約價格發(fā)現(xiàn)的有效性得到了廣泛認可，與現(xiàn)貨市場價格和國際市場價格均保持較高的相關(guān)性。如2008年大連商品交易所的大豆期貨價格與美國芝加哥商業(yè)交易所(CME)的大豆期貨價格以及美國、巴西、阿根廷等國大豆的現(xiàn)貨價格均具有高度相關(guān)性，其相關(guān)系數(shù)分別為:0.9732、0.9568、0.9039、0.9579，東京谷物交易所(TGE)的大豆期貨合約由于活躍度不足，所以其他地方大豆期貨價格與其期貨價格的相關(guān)系數(shù)均相對偏弱，但即使如此，大連商品交易所(DCE)與東京谷物交易所(TGE)的相關(guān)系數(shù)仍達0.8613，見表2。

　　1．4在服務(wù)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面，創(chuàng)造出了一些成功模式

　　隨著期貨市場的快速發(fā)展，其功能及作用逐漸得到認識并受到重視。相關(guān)產(chǎn)業(yè)的市場主體如企業(yè)、合作組織甚至農(nóng)戶開始有意識地利用期貨市場為生產(chǎn)經(jīng)營服務(wù)，加上交易所及期貨公司的引導(dǎo)，在實踐中創(chuàng)造了一些較為成功的案例，有力地推動了相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，如延津模式、大平模式、奧星模式、銀豐模式等。綜上所述，我國期貨市場雖然在很多方面和國外相比還有很大差距［2］，但近年來的快速發(fā)展已初步具備了服務(wù)農(nóng)業(yè)發(fā)展的能力。

2期貨市場的基本功能及在農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化中的作用

　　期貨市場的基本功能有二:規(guī)避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn)。規(guī)避風(fēng)險是期貨市場發(fā)展的源動力。此功能是通過套期保值操作來實現(xiàn)的，所謂套期保值是指在期貨市場上買進或賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相等但交易方向相反的期貨合約，以期在未來某一段時間通過賣出或買進期貨合約而補償現(xiàn)貨市場價格不利變動所帶來的實際損失。農(nóng)業(yè)是自然再生產(chǎn)和經(jīng)濟再生產(chǎn)過程的統(tǒng)一，在市場經(jīng)濟條件下，農(nóng)業(yè)的市場風(fēng)險即價格波動風(fēng)險逐漸加大并成為影響農(nóng)業(yè)發(fā)展的主要風(fēng)險。通過期貨市場的套期保值操作，農(nóng)產(chǎn)品價格的波動風(fēng)險能夠被規(guī)避，讓農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者專注于生產(chǎn)經(jīng)營。期貨市場的另一個基本功能是價格發(fā)現(xiàn)，即期貨市場能夠報出某種商品一段時間的未來價格。其原因在于期貨市場是一個集聚了眾多買賣雙方，通過公開、公正、高效的競價方式，在交易場所內(nèi)自由交易的競爭市場。因此，交易所能把所有影響商品供求關(guān)系的信號因素都反映到期貨市場內(nèi)。和現(xiàn)貨價格相比，期貨價格具有連續(xù)性、公開性和權(quán)威性。在市場經(jīng)濟中，價格信號是生產(chǎn)經(jīng)營決策的依據(jù)，價格的變化反映了產(chǎn)品供求狀況。因此，價格機制是市場經(jīng)濟調(diào)節(jié)資源配置的重要手段，生產(chǎn)經(jīng)營者可以利用期貨價格更好的調(diào)整其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化一直是我國理論界關(guān)注的熱點問題。目前被廣泛接受的農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的涵義是用現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)和生產(chǎn)手段裝備農(nóng)業(yè)，以先進的科學(xué)方法組織和管理農(nóng)業(yè)，提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者的文化和技術(shù)素質(zhì)，把落后的傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)逐步改造為既具有高度生產(chǎn)力水平，又能保持和提高環(huán)境質(zhì)量以及可持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的過程。依照上述定義，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)大致有以下特征:①現(xiàn)代科技的應(yīng)用;②農(nóng)業(yè)組織形式的變革，如農(nóng)民組織化程度的提高;③現(xiàn)代新型農(nóng)民是實現(xiàn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的根本;④重視生態(tài)環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展農(nóng)業(yè);⑤農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施的完備等。

　　2．1推動農(nóng)業(yè)的適度規(guī)模經(jīng)營

　　農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化和農(nóng)業(yè)經(jīng)營規(guī)模之間并沒有必然聯(lián)系，一些國家或地區(qū)如日本、韓國等均在小規(guī)模經(jīng)營的.基礎(chǔ)上實現(xiàn)了農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化。但我國目前的超小規(guī)模經(jīng)營從勞動生產(chǎn)率、新技術(shù)和先進經(jīng)營管理方法的推廣應(yīng)用等方面都嚴(yán)重影響著農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的實現(xiàn)。因此，推進農(nóng)業(yè)的適度規(guī)模經(jīng)營將會加快推進我國農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化進程。而且隨著我國工業(yè)化、城鎮(zhèn)化的快速推進，通過土地流轉(zhuǎn)實現(xiàn)適度規(guī)模經(jīng)營也具備了現(xiàn)實可能性。進入新世紀(jì)后，我國農(nóng)地流轉(zhuǎn)快速發(fā)展，但和非農(nóng)就業(yè)率的迅速提高相比，目前的土地流轉(zhuǎn)明顯滯后，多數(shù)離土離鄉(xiāng)的農(nóng)民并不樂意流轉(zhuǎn)所承包土地，且不同地區(qū)的土地流轉(zhuǎn)存在顯著差異。造成這種現(xiàn)象的原因是多方面的，如農(nóng)戶家庭的農(nóng)地控制權(quán)偏好尚未得到本質(zhì)性替代［3］。農(nóng)地控制權(quán)偏好存在的根本原因在于我國戶籍制度改革的滯后，絕大多數(shù)農(nóng)村勞動力和他們的家屬得不到在城市永久居住的法律認可，也無法享受戶籍制度包含的各項社會福利［4］。多數(shù)學(xué)者是從土地流出者的角度去探討土地流轉(zhuǎn)問題的。但土地流轉(zhuǎn)過程中不僅有流出者，還有流入者，隨著各地戶籍制度改革的推進，制約土地流出者流轉(zhuǎn)土地的因素會逐步緩解。對于土地流入者而言，是否流入土地同樣受多種因素影響，最主要的就是流入土地的成本和收益，根據(jù)我國目前的規(guī)定，流入的土地不能用于非農(nóng)業(yè)用途。農(nóng)業(yè)受自然風(fēng)險和市場風(fēng)險的雙重影響，因此，土地流入者必須能夠規(guī)避這些風(fēng)險獲得相應(yīng)收益才愿意流入土地。期貨市場為解決這個問題提供了一條途徑，土地流入者通過在期貨市場上規(guī)避價格變動風(fēng)險從而獲得較為穩(wěn)定的收入，有利于提高其擴大農(nóng)業(yè)經(jīng)營的積極性，從而推動農(nóng)業(yè)適度規(guī)模經(jīng)營，如安徽的慶發(fā)集團就靠著期貨市場穩(wěn)步擴大了經(jīng)營規(guī)模。

　　2．2推動農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整

　　農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整是農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的重要內(nèi)容。雖然近年來畜牧業(yè)等發(fā)展較快，但從人民生活需要和國民經(jīng)濟發(fā)展的角度看，我國的農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)遠沒有達到合理或優(yōu)化的程度。農(nóng)牧、農(nóng)林遠沒有實現(xiàn)有機結(jié)合，種植業(yè)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)也存在很大問題，因此，我國農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)需進一步優(yōu)化［5］。期貨市場具有價格發(fā)現(xiàn)的功能，而且和現(xiàn)貨市場價格相比，期貨價格具有預(yù)見性、權(quán)威性、公開性、連續(xù)性等特征，因此，在引導(dǎo)農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面具有明顯優(yōu)勢。近年來，鄭州商品交易所有意識地發(fā)揮期貨市場在農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面的作用，取得了明顯效果，創(chuàng)造出了延津模式等。

　　2．3促進農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和農(nóng)民組織化

　　農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和農(nóng)民組織化是農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的重要內(nèi)容。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化就是把農(nóng)業(yè)中的生產(chǎn)、加工和銷售環(huán)節(jié)有機聯(lián)系起來。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化在提高農(nóng)民收入、促進農(nóng)業(yè)發(fā)展等方面起了重要作用，其主要組織形式是“企業(yè)+農(nóng)戶”，以后逐漸演變?yōu)椤捌髽I(yè)+合作社+農(nóng)戶”。通過這種機制，農(nóng)業(yè)經(jīng)營中的風(fēng)險在企業(yè)和農(nóng)戶之間進行了重新配置，保證了產(chǎn)銷的順利進行。但風(fēng)險只是在企業(yè)和農(nóng)戶之間發(fā)生了轉(zhuǎn)移并沒有消失，當(dāng)出現(xiàn)農(nóng)產(chǎn)品價格大起大落時就會使企業(yè)或農(nóng)戶遭受重大損失，從而威脅到農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的順暢運行。若要保證農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的順暢運行，就需一種機制把風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去，使風(fēng)險能在更大范圍內(nèi)分配。而期貨市場就提供了這種機制，企業(yè)通過參與期貨市場把價格變動風(fēng)險轉(zhuǎn)移給愿意承受風(fēng)險的投機者，使風(fēng)險在全社會范圍內(nèi)實現(xiàn)了重新配置，從而保障了企業(yè)的穩(wěn)健運行，進而推動農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的順暢運轉(zhuǎn)。近年來，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域中“小農(nóng)戶”與“大市場”的矛盾成為人們關(guān)注的焦點，解決這個問題關(guān)鍵在于建立農(nóng)民合作組織，讓農(nóng)民組織起來共同應(yīng)對市場風(fēng)險。近年來，我國農(nóng)民合作組織發(fā)展迅速，截至2010年6月，在工商部門登記的農(nóng)民專業(yè)合作社達31萬家左右，全國平均每兩個行政村就有1家合作社，實有入社農(nóng)戶2600萬左右，約占全國農(nóng)戶總數(shù)的10%。但總體來看，我國農(nóng)民專業(yè)合作社尚處于發(fā)展的初期階段，普遍存在規(guī)模小、運作不規(guī)范、經(jīng)營范圍狹窄等問題。農(nóng)民專業(yè)合作社在發(fā)展過程中面臨多種風(fēng)險，比如農(nóng)資、農(nóng)產(chǎn)品價格的大幅起落足以導(dǎo)致其倒閉或覆滅，這勢必嚴(yán)重阻礙農(nóng)民專業(yè)合作社的發(fā)展，進而影響農(nóng)民組織化程度的提高。期貨市場為農(nóng)民專業(yè)合作社提供了一種轉(zhuǎn)移風(fēng)險的機制，通過期貨市場轉(zhuǎn)移所面對的經(jīng)營風(fēng)險，農(nóng)民專業(yè)合作社能獲得穩(wěn)健的發(fā)展。

　　2．4培育新型農(nóng)民

　　在傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)階段，農(nóng)業(yè)經(jīng)營主要依靠世代口口相傳的經(jīng)驗，在人口流動性極小的熟人社會中連文字都成為多余的［6］。但現(xiàn)代農(nóng)業(yè)是依靠現(xiàn)代科技和現(xiàn)代經(jīng)營管理方法來經(jīng)營的。因此，農(nóng)民必須了解并掌握相關(guān)的科技知識和經(jīng)營管理方法，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的實現(xiàn)歸根結(jié)底要靠現(xiàn)代農(nóng)民。通過參與期貨市場，農(nóng)民能夠了解掌握農(nóng)業(yè)經(jīng)營的相關(guān)知識，諸如農(nóng)產(chǎn)品價格的變化、影響價格變化的因素、國家的相關(guān)政策等，這無疑能夠有力促進現(xiàn)代農(nóng)民階層的形成。

　　2．5提高農(nóng)民的收入水平

　　農(nóng)民收入是一個綜合性指標(biāo)，是農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化水平的集中反映。近年來，我國農(nóng)民收入結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大變化，務(wù)工收入在農(nóng)民總收入中所占的比例逐年提高。但應(yīng)該看到，在農(nóng)民總收入中來自農(nóng)業(yè)經(jīng)營的收入依然占很大比例。因此，如何穩(wěn)定和提高來自農(nóng)業(yè)經(jīng)營的收入對提高農(nóng)民收入依然意義重大。期貨市場對提高農(nóng)民收入作用表現(xiàn)在:首先，農(nóng)民可以利用期貨價格的引導(dǎo)積極地調(diào)整農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)，通過介入利潤較高的產(chǎn)業(yè)提高收入水平;其次，通過在期貨市場規(guī)避價格風(fēng)險穩(wěn)定收入水平;第三，期貨市場促進農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的順暢運行，農(nóng)民能夠從中獲得產(chǎn)業(yè)鏈的二次分配等收益。