本文意在建立系統(tǒng)的期貨投資安全機(jī)制，防止我們迷失于五彩繽紛的世界。它的作用應(yīng)當(dāng)是我們思想的明燈、行動(dòng)的指南。記得哲學(xué)家康德曾說(shuō)：自由不是想做什么就做什么，而是不想做什么就能不做什么。風(fēng)險(xiǎn)控制意味著約束，并使之成為投資生活的一個(gè)部分、一個(gè)自然的習(xí)慣。

　　期貨市場(chǎng)是冒險(xiǎn)家的樂(lè)園，期貨投資可謂是勇敢者的游戲。然而，經(jīng)驗(yàn)告訴我們：在投資中能夠有所成就的人不多，大約不到5%。那么，是什么阻擋了許多優(yōu)秀的投資者踏入成功之門(mén)呢？其中有一個(gè)重要的原因是：未能將安全意識(shí)貫穿于投資過(guò)程的各個(gè)環(huán)節(jié)。

　　所謂的安全戰(zhàn)略，就是研究如何使投資立于不敗之地。在安全問(wèn)題上，我們不但需要在風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生之時(shí)的一般意義的防守，更需要在風(fēng)險(xiǎn)尚未發(fā)生之時(shí)的積極主動(dòng)性防范。這就需要我們培養(yǎng)和具備對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和感知能力，以及最為重要的控制能力。

　　安全戰(zhàn)略的目的：為投資保駕護(hù)航，駛向正途、到達(dá)彼岸。

　　就期貨投資運(yùn)作的整個(gè)過(guò)程而言，安全戰(zhàn)略所涉及的問(wèn)題應(yīng)涵蓋三方面內(nèi)容：⑴交易之前---投資方案擬定時(shí)的安全防御，⑵交易之中---投資計(jì)劃實(shí)施過(guò)程中的安全與防守，⑶退出交易---如何安全主動(dòng)地離開(kāi)市場(chǎng)。

　　就安全問(wèn)題，我們必須樹(shù)立這樣一種思想：客觀市場(chǎng)是第一位的，主觀判斷是第二位的，評(píng)判決策與交易是否正確的標(biāo)準(zhǔn)是市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)；同時(shí)，市場(chǎng)是完美的、客觀的，而人的認(rèn)識(shí)卻是有限、片面和具有主觀性的。可見(jiàn)，客觀事實(shí)與主觀認(rèn)知之間總是存在著差距，也就決定了投資者出錯(cuò)的必然性和經(jīng)常性。

　　因此，我們必須承認(rèn)和正視以下事實(shí)的存在：

　　⑴市場(chǎng)存在我們所不知或是無(wú)法認(rèn)知的事情；

　　⑵存在潛藏而未完全顯露的因素，或是突發(fā)性事件；

　　⑶我們對(duì)正在發(fā)生的事件所產(chǎn)生的影響估計(jì)不足；

　　⑷對(duì)事物的理解和市場(chǎng)的反應(yīng)做出了相反判斷；

　　⑸市場(chǎng)本身因過(guò)度扭曲所蘊(yùn)藏著的反向動(dòng)能；

　　⑹因人為操縱導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格的異常表現(xiàn)。

一、交易之前

1、休息與等待

　　休息與等待是一種積極的防御狀態(tài)。許多投資者并不了解其內(nèi)在的意義：什么也不做的防守成本是所有安全措施中最低的。我們之所以無(wú)所作為，是因?yàn)椋孩判纳硇菡c交易總結(jié)，⑵市場(chǎng)沒(méi)有大行情、或無(wú)法判斷行情，⑶行情的演變已進(jìn)入危險(xiǎn)地帶，⑷戰(zhàn)略計(jì)劃實(shí)施前的時(shí)機(jī)等待。

　　資金權(quán)益的曲線(xiàn)與價(jià)格的波動(dòng)圖形是相似的，資金階段性增長(zhǎng)對(duì)于許多人來(lái)說(shuō)并不是件難事，而如何回避權(quán)益的大幅回落卻不是易事。然而，只有回避資金的回撤，才能實(shí)現(xiàn)資本的增值，才能達(dá)到資本滾動(dòng)的復(fù)利效果。不為也許是最好的方式，這是一種舍棄，是一種順?lè)c尊重客觀市場(chǎng)的表現(xiàn)。可見(jiàn)，學(xué)會(huì)休息與等待是決定投資能否取勝的重要一環(huán)。

　　我們需要明白：市場(chǎng)是行情變化中的主角，而投資者的表演不過(guò)是個(gè)不起眼的配角。應(yīng)當(dāng)留有足夠的時(shí)間與空間給市場(chǎng)，而不是自己忙忙碌碌；應(yīng)當(dāng)?shù)却袌?chǎng)給出明確的方向，否則，忙碌的結(jié)局只能是虛空一場(chǎng)。

　　問(wèn)題的關(guān)鍵是：為什么人們總是忙碌？這是欲望驅(qū)使的結(jié)果。當(dāng)人把眼睛盯在金錢(qián)而不是市場(chǎng)與自身時(shí)，總是會(huì)臆想行情的發(fā)生，并希望抓住而不愿喪失。我們認(rèn)為：能夠挖掘有投資價(jià)值的行情固然很好。但是，能夠發(fā)覺(jué)市場(chǎng)沒(méi)有行情、或是承認(rèn)看不懂行情，其意義更加重要。因?yàn)橹挥姓J(rèn)識(shí)到這點(diǎn)，才會(huì)懂得休息與等待的價(jià)值。

　　《孫子兵法》中有句話(huà)：途有所不由，軍有所不擊，城有所不攻，地有所不爭(zhēng)，君命有所不受。之所以不作為，是為著安全起見(jiàn)，為著大的戰(zhàn)略計(jì)劃服務(wù)，而不是眼前的小利或是利誘下的盲動(dòng)。

2、選擇市場(chǎng)

　　首先，我們需要對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行選擇，并加以限制。這是因?yàn)椴⒉皇撬械氖袌?chǎng)都適合做投資。從安全的角度考慮，投資者應(yīng)當(dāng)遠(yuǎn)離這樣的風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)：⑴盡管行情巨大，但風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法控制的市場(chǎng)；⑵人為操縱跡象明顯，導(dǎo)致分析困難的市場(chǎng)；⑶持倉(cāng)小、成交清淡，短期內(nèi)無(wú)法活躍的市場(chǎng)；⑷不受法律保護(hù)、制度規(guī)則不健全，或是交易所誠(chéng)信遭受質(zhì)疑的市場(chǎng)。

　　風(fēng)險(xiǎn)的防范不僅僅在風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生之時(shí)，更應(yīng)該在尚未發(fā)生之時(shí)就將其杜絕。這樣做的好處是不增加額外的風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)，使投資者的精力更加集中在價(jià)格波動(dòng)的本身而不是其它。有人會(huì)說(shuō)：不管怎樣說(shuō)，能掙到錢(qián)就好。但無(wú)數(shù)事實(shí)證明：不良的投資環(huán)境，終究結(jié)不出善果；正如氣候惡劣的環(huán)境，無(wú)論如何精于耕作都是枉然。

　　盲目投資時(shí)常走向?yàn)?zāi)難，限制行為自由才能得到真正的自由。在這里，總結(jié)選擇市場(chǎng)的方針是：漲跌可分析性、風(fēng)險(xiǎn)可控性、交易可操作性，同時(shí)市場(chǎng)必須具備誠(chéng)信、公正與規(guī)范。

3、戰(zhàn)略評(píng)估

　　正確的行動(dòng)來(lái)自于正確的思想，正確的交易有賴(lài)于對(duì)市場(chǎng)正確的評(píng)判。顯然，投資的安全性與市場(chǎng)分析的正確與否有著必然的聯(lián)系。分析正確率越高，投資盈利的可能性越大；反之，損失將無(wú)法避免。在這里，我們倡導(dǎo)樹(shù)立要戰(zhàn)就一定要?jiǎng)俚乃枷耄疵繎?zhàn)必捷。正如毛澤東在軍事上主張不打無(wú)把握之仗；又如《孫子兵法》通篇所透射出的全勝思想。

　　全勝的根基在于很好地把握市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展的方向和目標(biāo)，而行情戰(zhàn)略性評(píng)估的核心任務(wù)正是如此。中國(guó)有句俗話(huà)：早知三日，富貴千年。可見(jiàn)，作為投資者應(yīng)當(dāng)具備洞察力和預(yù)見(jiàn)性。當(dāng)我們對(duì)將來(lái)的基本面擁有足夠的評(píng)判依據(jù)，那么對(duì)市場(chǎng)未來(lái)時(shí)空的定位就有了宏觀的把握，也就成為從未來(lái)走來(lái)的人。這樣，對(duì)于現(xiàn)今市場(chǎng)往后必要發(fā)生的事情有思想與行動(dòng)的準(zhǔn)備。

　　期貨市場(chǎng)的套利方式被大家認(rèn)為是風(fēng)險(xiǎn)有限的投資模式，而對(duì)于單純性投機(jī)被當(dāng)作是風(fēng)險(xiǎn)極大的投資行為。其實(shí)，單純性投機(jī)在更廣泛的意義上也是一種套利行為，這是一種現(xiàn)時(shí)與未來(lái)的套利。當(dāng)我們看到市場(chǎng)的未來(lái)時(shí)，這種風(fēng)險(xiǎn)很大的投機(jī)方式就轉(zhuǎn)化為套利投資，現(xiàn)時(shí)與未來(lái)的巨大差價(jià)才是掙錢(qián)的源泉所在。如此，全勝思想的實(shí)現(xiàn)將不是一句空話(huà)，當(dāng)交易還沒(méi)有發(fā)生之前，投資者就懷有必勝的信念。

　　行情評(píng)估的任務(wù)有：⑴市場(chǎng)未來(lái)演變的趨向和可能的目標(biāo)時(shí)空；⑵市場(chǎng)當(dāng)前存在的不利因素及應(yīng)對(duì)措施；⑶市場(chǎng)當(dāng)前所處區(qū)域的高低和目前的趨勢(shì)；⑷是否具備投資的價(jià)值，以及風(fēng)險(xiǎn)與收益的評(píng)估。許多人有這樣的誤區(qū)，認(rèn)為要想獲得多大收益就需要冒多大風(fēng)險(xiǎn)；但我們無(wú)法否認(rèn)這樣的事實(shí)---存在風(fēng)險(xiǎn)度有限而獲利空間巨大的戰(zhàn)略機(jī)遇。這正是行情評(píng)估的主要任務(wù)，同時(shí)我們應(yīng)當(dāng)拋開(kāi)那些風(fēng)險(xiǎn)與收益不相稱(chēng)的任何所謂的機(jī)會(huì)。

　　評(píng)估不能替代決策，其分析結(jié)果能否轉(zhuǎn)化為操作方案，主要看我們對(duì)市場(chǎng)的把握程度與做事原則。在這里，我們倡導(dǎo)只做容易做的行情，選些加減乘除的小學(xué)題目，而將復(fù)

　　雜的高等數(shù)學(xué)留在市場(chǎng)。正如兵法所云：古之所謂善戰(zhàn)者，勝于易勝者也。