本文意在建立系統的期貨投資安全機制，防止我們迷失于五彩繽紛的世界。它的作用應當是我們思想的明燈、行動的指南。記得哲學家康德曾說：自由不是想做什么就做什么，而是不想做什么就能不做什么。風險控制意味著約束，并使之成為投資生活的一個部分、一個自然的習慣。

　　期貨市場是冒險家的樂園，期貨投資可謂是勇敢者的游戲。然而，經驗告訴我們：在投資中能夠有所成就的人不多，大約不到5%。那么，是什么阻擋了許多優秀的投資者踏入成功之門呢？其中有一個重要的原因是：未能將安全意識貫穿于投資過程的各個環節。

　　所謂的安全戰略，就是研究如何使投資立于不敗之地。在安全問題上，我們不但需要在風險產生之時的一般意義的防守，更需要在風險尚未發生之時的積極主動性防范。這就需要我們培養和具備對風險的預測和感知能力，以及最為重要的控制能力。

　　安全戰略的目的：為投資保駕護航，駛向正途、到達彼岸。

　　就期貨投資運作的整個過程而言，安全戰略所涉及的問題應涵蓋三方面內容：⑴交易之前---投資方案擬定時的安全防御，⑵交易之中---投資計劃實施過程中的安全與防守，⑶退出交易---如何安全主動地離開市場。

　　就安全問題，我們必須樹立這樣一種思想：客觀市場是第一位的，主觀判斷是第二位的，評判決策與交易是否正確的標準是市場的現實表現；同時，市場是完美的、客觀的，而人的認識卻是有限、片面和具有主觀性的。可見，客觀事實與主觀認知之間總是存在著差距，也就決定了投資者出錯的必然性和經常性。

　　因此，我們必須承認和正視以下事實的存在：

　　⑴市場存在我們所不知或是無法認知的事情；

　　⑵存在潛藏而未完全顯露的因素，或是突發性事件；

　　⑶我們對正在發生的事件所產生的影響估計不足；

　　⑷對事物的理解和市場的反應做出了相反判斷；

　　⑸市場本身因過度扭曲所蘊藏著的反向動能；

　　⑹因人為操縱導致市場價格的異常表現。

一、交易之前

1、休息與等待

　　休息與等待是一種積極的防御狀態。許多投資者并不了解其內在的意義：什么也不做的防守成本是所有安全措施中最低的。我們之所以無所作為，是因為：⑴心身休整與交易總結，⑵市場沒有大行情、或無法判斷行情，⑶行情的演變已進入危險地帶，⑷戰略計劃實施前的時機等待。

　　資金權益的曲線與價格的波動圖形是相似的，資金階段性增長對于許多人來說并不是件難事，而如何回避權益的大幅回落卻不是易事。然而，只有回避資金的回撤，才能實現資本的增值，才能達到資本滾動的復利效果。不為也許是最好的方式，這是一種舍棄，是一種順服與尊重客觀市場的表現。可見，學會休息與等待是決定投資能否取勝的重要一環。

　　我們需要明白：市場是行情變化中的主角，而投資者的表演不過是個不起眼的配角。應當留有足夠的時間與空間給市場，而不是自己忙忙碌碌；應當等待市場給出明確的方向，否則，忙碌的結局只能是虛空一場。

　　問題的關鍵是：為什么人們總是忙碌？這是欲望驅使的結果。當人把眼睛盯在金錢而不是市場與自身時，總是會臆想行情的發生，并希望抓住而不愿喪失。我們認為：能夠挖掘有投資價值的行情固然很好。但是，能夠發覺市場沒有行情、或是承認看不懂行情，其意義更加重要。因為只有認識到這點，才會懂得休息與等待的價值。

　　《孫子兵法》中有句話：途有所不由，軍有所不擊，城有所不攻，地有所不爭，君命有所不受。之所以不作為，是為著安全起見，為著大的戰略計劃服務，而不是眼前的小利或是利誘下的盲動。

2、選擇市場

　　首先，我們需要對市場進行選擇，并加以限制。這是因為并不是所有的市場都適合做投資。從安全的角度考慮，投資者應當遠離這樣的風險市場：⑴盡管行情巨大，但風險無法控制的市場；⑵人為操縱跡象明顯，導致分析困難的市場；⑶持倉小、成交清淡，短期內無法活躍的市場；⑷不受法律保護、制度規則不健全，或是交易所誠信遭受質疑的市場。

　　風險的防范不僅僅在風險產生之時，更應該在尚未發生之時就將其杜絕。這樣做的好處是不增加額外的風險負擔，使投資者的精力更加集中在價格波動的本身而不是其它。有人會說：不管怎樣說，能掙到錢就好。但無數事實證明：不良的投資環境，終究結不出善果；正如氣候惡劣的環境，無論如何精于耕作都是枉然。

　　盲目投資時常走向災難，限制行為自由才能得到真正的自由。在這里，總結選擇市場的方針是：漲跌可分析性、風險可控性、交易可操作性，同時市場必須具備誠信、公正與規范。

3、戰略評估

　　正確的行動來自于正確的思想，正確的交易有賴于對市場正確的評判。顯然，投資的安全性與市場分析的正確與否有著必然的聯系。分析正確率越高，投資盈利的可能性越大；反之，損失將無法避免。在這里，我們倡導樹立要戰就一定要勝的思想，即每戰必捷。正如毛澤東在軍事上主張不打無把握之仗；又如《孫子兵法》通篇所透射出的全勝思想。

　　全勝的根基在于很好地把握市場未來發展的方向和目標，而行情戰略性評估的核心任務正是如此。中國有句俗話：早知三日，富貴千年。可見，作為投資者應當具備洞察力和預見性。當我們對將來的基本面擁有足夠的評判依據，那么對市場未來時空的定位就有了宏觀的把握，也就成為從未來走來的人。這樣，對于現今市場往后必要發生的事情有思想與行動的準備。

　　期貨市場的套利方式被大家認為是風險有限的投資模式，而對于單純性投機被當作是風險極大的投資行為。其實，單純性投機在更廣泛的意義上也是一種套利行為，這是一種現時與未來的套利。當我們看到市場的未來時，這種風險很大的投機方式就轉化為套利投資，現時與未來的巨大差價才是掙錢的源泉所在。如此，全勝思想的實現將不是一句空話，當交易還沒有發生之前，投資者就懷有必勝的信念。

　　行情評估的任務有：⑴市場未來演變的趨向和可能的目標時空；⑵市場當前存在的不利因素及應對措施；⑶市場當前所處區域的高低和目前的趨勢；⑷是否具備投資的價值，以及風險與收益的評估。許多人有這樣的誤區，認為要想獲得多大收益就需要冒多大風險；但我們無法否認這樣的事實---存在風險度有限而獲利空間巨大的戰略機遇。這正是行情評估的主要任務，同時我們應當拋開那些風險與收益不相稱的任何所謂的機會。

　　評估不能替代決策，其分析結果能否轉化為操作方案，主要看我們對市場的把握程度與做事原則。在這里，我們倡導只做容易做的行情，選些加減乘除的小學題目，而將復

　　雜的高等數學留在市場。正如兵法所云：古之所謂善戰者，勝于易勝者也。