摘要：盈余管理一直是理論界和實務界討論的熱門話題。對于如何看待盈余管理，目前存在機會主義觀和有效契約觀兩種不同的方式。現有的研究大多從機會主義觀的角度進行討論，對有效契約觀的研究相對較少。文章圍繞ABC保險公司營業費用分攤方法的選擇展開案例研究，通過對該公司先后實施的兩套分攤方法進行對比分析后發現，在分攤方法中采用適度的盈余管理不僅可以幫助該企業克服業績波動所帶來的不利影響，還可以把真實的成本信息傳遞給公司高管。從而給出盈余管理具有好的一面的事實證據，為盈余管理的有效契約觀提供了證明。
關鍵詞：盈余管理；有效契約觀；費用分攤
一、引言
自20世紀80年代以來，盈余管理一直是理論界和實務界非常關注的熱門話題。對于如何看待盈余管理，目前存在兩種不同的觀點，即機會主義觀和有效契約觀。現階段對盈余管理的研究大多從機會主義觀的角度進行分析，對盈余管理有效契約觀的研究相對較少。本文針對ABC保險公司營業費用分攤方法的選擇展開案例研究，對盈余管理的有效契約觀問題進行討論和分析。
二、案例背景
ABC保險公司每個季度進行一次營業費用的分攤。按照選定的分攤方法，將當期發生的營業費用分攤至公司的各部門和各業務線。據以反映相關部門，業務線的實際費用水平并以此作為該部門管理層當年度績效考核和公司費用控制政策調整等決策的依據。因此，營業費用分攤方法的選擇不僅影響到相關部門管理層的切身利益，也對公司的內部管理產生直接影響。
（一）新老方法的概述
該公司先后采用新老兩套分攤方法。老方法的特點是結合公司的經驗數據和每條業務線的實際確定具體的分攤方法。而新方法允許下屬各部門管理層就彼此互相拆分的比例進行協商，并以協商一致的經驗數據為基礎完成分攤工作。老方法中，該公司將營業費用分成直接費用和間接費用兩類。直接費用指當期可以直接歸屬到團險業務線的營業費用。間接費用指公司當期發生的，歸屬不明確，需進一步分攤的其他營業費用，例如中后臺支持部門所發生的費用等。該公司為了將發生的營業費用拆分至各業務線和渠道，根據各業務線的實際為每條業務線都設計了相應的分攤方法，包括比例法、費用率法、賬戶價值法等。老方法的分攤過程如圖1所示。第一步：直接費用分攤（見流程圖A）。由于團險是獨立核算的業務部門，其所發生的直接費用記錄清晰，歸屬明確，可依據相關記錄直接歸集到短期團險和團險年金兩條業務線。第二步：按照比率法，將間接費用初步分攤至短期團險、團險年金、意外及健康險和壽險四條業務線（見流程圖B）。分攤的比率取自的公司經驗數據。第三步：按照費用率法確定信用壽險以及資產抵押業務線應當承擔的間接營業費用（見流程圖C）。由于這兩條業務線的業務量較小，可用的經驗數據相對較少。因此，在費用分攤時對其進行簡化處理，按照它們當年保費收入的一定比例確定。該分攤比例取自公司的經驗數據。經費用率法進行分攤后信用壽險和資產抵押業務線的.直接和間接營業費用可以確定，并相應從短期團險和壽險這兩條業務線的待攤費用總額中扣除，余下部分做進一步分攤。第四步：按照賬戶價值法確定團體退休金和其他年金兩條業務線應當承擔的間接和直接營業費用（見流程圖D）。采用賬戶價值作為分攤依據主要是因為這兩類產品具有較強的投資屬性，依據其賬戶價值符合它們的實際。依據它們待分攤直接和間接營業費用總額按照這兩條業務線當年的賬戶價值的占比進行分攤。分攤后，團體退休金和其他年金業務線的直接費用和間接費用均得以確定。第五步：按照加權保費法將短期團險業務線扣除信用壽險業務線部分的營業費用分攤至團體醫療險，團體壽險和團體意外險三條業務線（見流程圖E）。在具體分攤時依據每條業務線加權保費的占比對待分攤額進行分配。分攤后，團體醫療、團體意外和團體壽險業務線的直接費用和間接費用均得以確定。第六步：利用保單統計信息法將壽險業務線中除資產抵押業務線以外的部分分攤至普通壽險、萬能險、分紅險以及投連業務線（見流程圖F）。這里的保單統計信息是指該公司的新單保額、新單件數、有效保單件數等業務數據。之所以這樣攤主要是因為壽險業務線下面的子業務線比較多，分攤起來比較復雜，所以利用保單統計數據對其進行集中簡化處理。在分攤的過程中，只需利用這些保單統計信息乘以相應的單位成本即可算出該業務線的間接營業費用發生額。分攤所使用的單位成本取自公司精算部門維護的經驗數據。至此，該公司利用老方法已將當期發生的營業費用總額分攤至每條業務線。由于分攤中所使用的經驗數據亦可以細分至各個渠道，因此也可以得出細分至渠道的分攤結果。至此，當期該公司發生的所有營業費用已經按照老方法分攤完畢。
（二）新方法的介紹
與老方法不同，新方法除了直接管理費用分攤采用了加權保費法外，其他類別的費用均采用經驗數據來完成分攤工作。值得一提的是，此時所使用的經驗數據與老方法中的已經大不相同。新方法中允許下屬各個部門管理層在確定分攤所用的經驗數據的過程中進行協商，并以協商一致的經驗數據為基礎完成分攤工作。新方法中該公司的營業費用被分成了直接渠道費用，其他支持部門費用以及直接管理費用三類。直接渠道費用是指當期公司代理人，銀行保險等渠道直接發生的營業費用。直接管理費用是指該公司內審、合規、外事、法律、風險管理五個部門發生的營業費用。由于其費用量較小，動因明確，歸屬關系簡單，公司總部可直接根據相應業務線中各個渠道的加權保費的占比情況將其歸屬到管理費用中去。公司其他成本中心發生的營業費用統稱為其它支持部門費用。總體而言，新方法下營業費用的分攤總共分成四步。第一步：根據經驗數據，將直接渠道費用分攤至各個業務線，渠道（見流程圖的A）。第二步：按照加權保費法，將直接管理費用分攤到相應的業務線和渠道（見流程圖的B）。第三步：利用經驗數據將其它支持部門費用分攤至各個業務線和渠道（見流程圖的C）。第四步：匯總上述分攤結果，得到公司各個渠道和業務線的當期總計的營業費用的分攤金額。至此，該公司當期發生的所有營業費用已經按照新方法分攤完畢。
三、案例分析
（一）老方法帶來的問題
如前所述，營業費用分攤方法的選擇將會對相關部門管理層的切身利益以及公司的內部管理產生較大的影響。因此，公司的高管以及下屬部門的管理層都會對此予以密切的關注。然而，老方法的實施卻帶來了一些現實問題。第一、分攤的結果受業績波動的影響較大，對相關部門管理層切身利益和公司的內部管理產生不利影響。老方法采用的賬戶價值法，加權保費法等方法直接基于當期相關業務線的業績水平。此舉使得每期分攤的結果隨業績的變化而產生較大的波動。對部門管理層而言，這會導致其每期業績考核的結果差異比較大。對公司高管而言，下屬各個部門及業務線的費用控制水平波動大使得其管理決策缺乏一個穩定可靠的預期，增加了決策的難度和風險。第二、扭曲了真實的費用成本信息。按照老方法分攤的結果每期分攤的結果波動性較大，費用控制的風險很高。事實上，考慮到費用超標可能會帶來的薪酬，聲譽等因素的影響，各個部門都在努力的控制著本部門的費用發生數，實際費用水平總體是比較平穩可控的。但是公司高管看到的結果卻并非如此。主動告訴高管，他們也未必會相信。讓高管去跟進又涉及到很多的環節和方法，成本太高，由此形成了信息溝通的障礙。所以，老方法對公司的高管和相關部門的管理層而言都不是一個最優的方案。選擇一個更加合理有效的分配方法就顯得十分必要。
（二）新方法是如何考慮的
該公司基于如下兩點考慮，在費用分攤中引入適度的盈余管理，在風險可控的前提下允許下屬各個部門管理層就彼此拆分的比例進行協商，并在協商一致的基礎上生成的經驗數據為依據進行分攤。第一、滿足相關部門管理層的訴求。公司的各個業務線和渠道是最終費用歸集的對象。由于分攤的結果關系到相關部門管理層的切身利益，所以他們非常關心其他部門是如何把費用拆分給他們的以及為何如此拆分等問題。但是老方法中缺乏類似的溝通機會。第二、依舊以經驗數據為主進行分攤。壽險公司產品周期較長，經過多年經營，積累了大量的經驗數據。該經驗數據符合該公司業務的實際，是作為分攤營業費用作為合適的基礎。且經驗數據的維護和分析是公司現行在做的常規工作之一，獲取成本低廉，所以新方法的分攤依舊采用了以經驗數據數據為主的形式。這也是在分攤契約具有剛性的條件下現階段唯一可行的帕累托最優的結果。
（三）新方法的實施帶來的好處
第一、有效克服分攤方法具有剛性的條件下，業績波動大給帶來的不利影響。首先，對相關部門管理層來說，按照新方法分攤之后關鍵業績指標每期都比較平穩，使得他們當期考核的結果受到的影響較小，自身利益有了一個穩定可控的預期，給公司高管留下一個本部門費用管控水平較好，部門管理層業務能力較強的印象，對其在公司的職業發展也有一定幫助，符合部門管理層的切身利益，他們的滿意度和積極性顯著提高。對公司高管來說，穩定可預期的分攤結果使其在預測公司利潤，擬定營銷策略，調整險種結構等管理工作中有了一個可靠的參考依據，有效降低了以前判斷和估計可能帶來的風險，管理工作的準確性和效率顯著提高。第二、有效克服“信息溝通障礙”，把真實的成本信息傳遞給公司高管。以前公司高管根據分攤結果看到的成本信息并不能真實的反映相關部門的實際情況，部門管理層努力控制部門費用并且預期穩定的信息很難傳遞給公司高管。而現在采用了盈余管理以后，最終分攤的結果都比較平穩。這恰恰與部門實際費用控制狀況相一致。從而達到了把真實的成本信息傳遞給公司高管的效果。
四、研究總結
本文以ABC保險公司營業費用分攤方法選擇為例，通過對該公司先后實施的新老兩套分攤方法進行對比分析后發現，在總體風險可控的情況下，在分攤方法中采用適度的盈余管理不僅可以幫助該企業有效的克服分攤方法具有剛性的情況下，業績波動性給企業的管理所帶來的不利影響，還可以把真實的成本信息傳遞給公司高管，提高企業的管理決策的水平。從而給出盈余管理具有好的一面的事實證據，為盈余管理的有效契約觀提供了證明。
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