2016銀行營改增細則

　　2016銀行營改增細則落地，銀行稅負增不增?下面是詳細內(nèi)容，歡迎大家閱讀。

　　2016銀行營改增細則

　　5月1日起，營改增試點行業(yè)開始擴大到建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)和生活服務業(yè)，現(xiàn)行所有營業(yè)稅納稅人將全部改征增值稅。金融行業(yè)核算復雜，且無經(jīng)驗可借鑒。對銀行來說，營改增是利好還是利空，目前業(yè)內(nèi)觀點不統(tǒng)一。

　　安永會計師事務所間接稅合伙人周澔宇認為，制造業(yè)和生產(chǎn)性企業(yè)在營改增中受益更大，銀行業(yè)全行業(yè)稅負也會減少，但總體影響有限。海通證券銀行業(yè)分析師林媛媛認為，經(jīng)測算，營改增后銀行業(yè)稅負壓力或小幅上升，上市銀行稅負上升1個百分點，盈利增速下降2個百分點。

　　銀行稅負增不增?

　　國務院常務會議在部署營改增全面擴大試點時稱，今年預計減輕企業(yè)稅負5000多億元。納入試點的五大行業(yè)中，金融業(yè)備受關注，金融業(yè)業(yè)務復雜，產(chǎn)品多樣且多變，以銀行為代表的金融業(yè)稅負是否能在營改增過程中減少?

　　周澔宇認為，對銀行業(yè)來說，包括固定資產(chǎn)、房產(chǎn)等很多業(yè)務都可以抵扣，的確是全行業(yè)的減負，但從5%的營業(yè)稅到6%的增值稅不是很大的改變，從這點來看，營改增對銀行業(yè)的影響是中性的。

　　林媛媛認為，經(jīng)測算，如果將金融債等部分計入銷項，預計上市銀行稅負將上升1%，盈利增速下降2個百分點，“按金融債等計入，國有銀行稅負將上升0.9個百分點，股份銀行稅負將上升1.6個百分點。”

　　林媛媛表示，國有銀行稅負上升較低，或源于其增量稅基買入返售較少，購進不動產(chǎn)等可抵扣進項稅較多;股份銀行稅負上升較多，或源于買入返售較多;城商行購進不動產(chǎn)等可抵扣項目較少。目前來看，農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、興業(yè)銀行和寧波銀行稅負增量較小。

　　多項細則存爭議

　　作為全球首批對金融服務業(yè)征收增值稅的國家之一，國內(nèi)銀行業(yè)營改增并無太多可借鑒的經(jīng)驗。

　　周澔宇說，營改增的試點方案里對銀行收入類型已經(jīng)定義很多了，但還有很多業(yè)務、產(chǎn)品沒有被歸入其中，產(chǎn)品還在不斷創(chuàng)新，到時候是否會有規(guī)則去規(guī)范?目前的方案的確已經(jīng)解決了很多疑問，但留下來的疑問也很多。

　　周澔宇舉例，在申報方面，銀行、保險等機構是匯總納稅，還是按照省級分行/分公司來納稅?文件交代并不清楚;買了債券，債券可能是待息，賣出時多少是差價，多少是利息也很值得討論，因為差價和利息的增值稅處理方法是不一樣的，后者不能用增值稅抵扣;現(xiàn)行方案繼續(xù)對國債利息收入免稅，但其他機構如央行發(fā)行的'債券不在免稅范圍，這也是問題。

　　目前國內(nèi)銀行最大的收入仍然是利息收入，近年來中國商業(yè)銀行凈利息收入占營業(yè)收入的比例也一直保持在70%以上，但本次營改增方案中，利息仍為非抵扣項。

　　普華永道中國中區(qū)流轉(zhuǎn)稅業(yè)務主管合伙人李軍認為，從技術角度，貸款利息支出的進項稅應予以抵扣，以保證增值稅鏈條的完整性,減輕企業(yè)的增值稅成本。但從財政收入的角度來說，如果營改增后允許抵扣，在短期內(nèi)對財政收入影響過大的話，可能需要暫緩。類似這種爭議點其實已并非技術層面可以決定的，而是要在更宏觀的層面來掌握。

　　除此之外，各家銀行系統(tǒng)改造亦將耗費不少人力物力。一家上市股份行科技部人士告訴記者，“我們行可能有15%左右的系統(tǒng)需要針對細則做相應調(diào)整，工程龐大。”

　　林媛媛則認為，營改增過渡時間短迫使銀行在系統(tǒng)改造中投入更多資源，“但系統(tǒng)改造成本可分期攤銷，當期影響有限。”

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　　金融業(yè)采用一般計稅方法,稅率6%

　　此次頒布的營改增試點實施辦法對于征稅范圍、稅率、計稅方法以及對于涉及金融業(yè)計稅的一些具體問題進行了明確,基本與我們此前的判斷較為一致。金融業(yè)將采用一般計稅方法,稅率為6%,稅基包括貸款服務產(chǎn)生的收入、直接提供金融服務產(chǎn)生的手續(xù)費收入以及金融產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生的價差損益,存款利息不納入增值稅范圍。此外,在試點期間,包括部分同業(yè)往來的利息收入、國債及地方債、小額農(nóng)戶貸款、國家助學貸款等項目將享受免稅優(yōu)惠。

　　營改增小幅增加銀行稅負水平,對利潤沖擊有限

　　從全社會的角度來說,營改增能夠避免重復征稅問題,從而減輕整體稅收負擔,但就銀行業(yè)而言,目前來看進項端能夠抵扣的部分較少(僅有部分手續(xù)費支出和管理費用,存款支出無法抵扣),難以對沖由于實際稅率提升而導致的稅負水平上升。根據(jù)我們的測算,假設銷項稅稅基包括貸款利息收入、手續(xù)費及傭金收入、投資凈收益,進項稅基為假手續(xù)費及傭金支出及業(yè)務管理費(剔除員工費用和折舊攤銷費用),營改增將負面影響銀行凈利潤增速0.5個百分點,其中,存在減稅效果的是民生、平安和寧波,稅負增加明顯的是華夏、浦發(fā)和中行,從負面影響來看,最大的幅度僅有1.15%.整體沖擊有限。不過值得注意的是,對于債券利息收入是否需繳納增值稅的問題尚待明確,按此次辦法規(guī)定債券(包括非標業(yè)務)的利息收入需理論上需要按貸款服務(如果為保底利潤或者固定收益)或者金融商品轉(zhuǎn)讓繳納增值稅(原營業(yè)稅中作為金融機構往來業(yè)務處理免稅),僅有國債和地方債納入免稅范圍,如果稅基考慮債券利息收入,那么銀行的稅負水平將進一步增加,根據(jù)我們測算在此情況下對行業(yè)的凈利潤的負面影響將擴大至2.8%。

　　投資建議:

　　我們認為營改增的鋪開有利于全社會角度的稅負減免,但單就銀行業(yè)而言,由于其實際操作過程中,進項稅可抵扣的部分較少,所以稅率上升將提升銀行的稅負水平,但影響幅度仍然有限。目前銀行板塊對應2016年PB0.85x,板塊安全邊際較高,同時三月進入業(yè)績分紅披露期,銀行股息率(5.2%)較實際利率的相對收益明顯,但考慮到兩會之后維穩(wěn)需求減弱,同時市場風險偏好有所回升,銀行的相對收益在3月下旬將較上中旬有所縮窄。個股方面,我們推薦北京、招商、南京。信托板塊我們推薦安信信托,關注陜國投A,提示積極關注近期浙江東方復牌對于不良資產(chǎn)管理主題的催化,其他關注晨鳴紙業(yè)(優(yōu)先股發(fā)行打開租賃擴張空間)。

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