中小企業(yè)融資論文內容

　　融資是一個企業(yè)的資金籌集的行為與過程，小編整理的中小企業(yè)融資論文，供參考！

　　第一篇：中小企業(yè)融資困境及對策

　　［提要］科技型中小企業(yè)普遍具有公司規(guī)模小、科技含量高、資金需求多、投資風險大等特點，融資問題一直困擾著科技型中小企業(yè)，成為制約其持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展的主要因素。本文分析科技型中小企業(yè)在其發(fā)展過程中面臨的融資困境，并提出相應的解決對策。

關鍵詞：科技型中小企業(yè)；融資困境；對策

　　科技型中小企業(yè)在整個中小企業(yè)群體中是最具有活力、技術含量最高的一個群體。科技型中小企業(yè)也許擁有多項知識產權，但是在融資道路上，卻還是因為缺少抵押品而受到金融機構的冷遇，如同所有的中小企業(yè)一般，融資問題仍然是目前科技型中小企業(yè)面臨的最大問題。

一、科技型中小企業(yè)融資困境及成因分析

　　（一）融資渠道單一，仍以銀行貸款等間接融資為主。

　　科技型中小企業(yè)，特別是在其初創(chuàng)階段，由于技術風險大，在市場和管理方面尚處于空白，信息不透明，投資風險很高，很難具備上市條件發(fā)行股票、直接面向社會吸取資金；又因為規(guī)模小，經營風險大，所以一般有錢的投資者可能對它沒信心、不了解，也不會對它投資參股，這樣只剩下向銀行申請貸款這條路了。但隨著商業(yè)銀行市場化改革的不斷深入，金融機構規(guī)避風險意識增強，信貸資金源源不斷地流向重點行業(yè)、重點企業(yè)和重點項目，而對于規(guī)模小、風險大、缺少有形資產作為抵質押物的科技型中小企業(yè)，則很難得到銀行支持。同時，由于商業(yè)銀行本身存在體制缺陷，以及科技型中小企業(yè)與銀行之間嚴重的信息不對稱，也導致銀行更傾向于向大型企業(yè)貸款。

　　（二）創(chuàng)新基金數(shù)額相對較少，無法滿足科技型中小企業(yè)較大的資金需求。

　　目前，我國科技型中小企業(yè)能夠申請到的最高創(chuàng)新基金數(shù)額為200萬元人民幣，而小企業(yè)初創(chuàng)期就需要大量的資金進行技術研發(fā)，在未來的幾個發(fā)展階段更需要大量的資金投入生產，政府的創(chuàng)新基金對于科技型中小企業(yè)的發(fā)展來說杯水車薪，不能根本地解決其資金短缺問題。另外，創(chuàng)新基金審批時間長，手續(xù)繁雜，對于要求時間短、見效快，以技術創(chuàng)新為生命力的科技型中小企業(yè)來講，又是一個巨大的考驗。

　　（三）缺少多層次的資本市場，發(fā)行債券和股票可操作性不大。

　　我國現(xiàn)有的資本市場缺少專門為科技型中小企業(yè)融資服務的資本市場，中國銀行體制的逆向選擇使得資本市場格局更加狹窄。由于資本市場的不完善使得創(chuàng)業(yè)資本無法得到充分的利用和發(fā)揮，嚴重制約了科技型中小企業(yè)的未來發(fā)展，很難為科技型中小企業(yè)開拓出有效的融資渠道。

　　（四）缺乏完善的政策扶持。

　　從金融政策上來看，還未形成完善的扶持科技型中小企業(yè)發(fā)展的政策體系。我國目前的經濟、金融政策，主要還是依據(jù)所有制類型、規(guī)模大小和行業(yè)特征而制定的。因此，大多數(shù)社會資源都流向了大企業(yè)，銀行的大部分貸款也是貸給大企業(yè)。近年來，針對中小企業(yè)貸款難擔保難的問題，國家雖然頒布了一些政策，諸如要求各國有獨資商業(yè)銀行總行成立了中小企業(yè)信貸部，人民銀行總行頒布了向中小企業(yè)傾斜的信貸政策等，但是還未形成完整的支持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系，致使科技型中小企業(yè)的融資和貸款仍然受到了束縛和影響。

二、科技型中小企業(yè)擺脫融資困境的相關對策

　　（一）金融機構持續(xù)創(chuàng)新金融產品，改善金融服務。

　　一是針對科技型中小企業(yè)融資“短、頻、快”的特征，借助互聯(lián)網平臺，整合中小企業(yè)、融資服務和互聯(lián)網，通過互聯(lián)網手段將各方信息與信用資料進行整合，一來最大可能減少銀行與企業(yè)之間的信息不對稱，從而避免不必要的損失；二來通過這個平臺可以很清晰地看到各個企業(yè)的資料信息，縮短銀行篩選客戶資料的工作時間。從貸款企業(yè)來說，通過這一平臺可以大大縮短貸款的時間，并且在手續(xù)流程方面也更加便捷，不會產生額外的費用。

　　二是對手中往往只有技術、專利，甚至只有創(chuàng)意的概念模型，無形資產多,有形資產少，無形資產難以估價，有形資產不足以作為貸款抵押的科技型中小企業(yè)及時推出知識產權質押、股權質押、存貨質押、應收賬款質押、訂單質的押貸款等信貸產品；對政府重點支持的科技型中小企業(yè)，擇優(yōu)開辦信用類貸款。三是設立科技型中小企業(yè)金融服務的專營機構，構建有效的客戶管理體系、中小企業(yè)風險管控體系、分賬核算機制，為科技型中小企業(yè)融資供給機構保障。根據(jù)科技型中小企業(yè)不同發(fā)展階段，制定差別化的信貸政策，對暫不符合信貸準入的科技型中小企業(yè)，建立單獨的信貸準入政策、授信管理政策、利率定價政策等。適當下放貸款審批權限，為科技型中小企業(yè)單獨配置資金計劃，縮短審批流程，提高審批效率。

　　（二）繼續(xù)加大財政資金投入，發(fā)揮財政資金的帶動和引導作用，支持企業(yè)創(chuàng)新活動。

　　一是采用無償資助、貸款貼息等方式對中小企業(yè)技術創(chuàng)新項目給予引導性支持。對科技型中小企業(yè)技術創(chuàng)新產品在研究、開發(fā)及中試階段的必要費用給予適當?shù)臒o償資助；對科技型中小企業(yè)技術創(chuàng)新產品具有一定創(chuàng)新性、需要投入較大研發(fā)資金或需中試擴大規(guī)模形成批量生產且銀行已給貸款的項目，給予貸款貼息支持；二是采取積極引導措施，吸引風險投資機構對科技型中小企業(yè)進行投資，引導民間資本加大對科技型中小企業(yè)的支持，彌補科技型中小企業(yè)技術創(chuàng)新資金的匱乏；三是擴大創(chuàng)新基金政策的受益面，適當降低基金資助門檻；縮短創(chuàng)新基金項目的審核周期，完善監(jiān)督管理工作，規(guī)范基金運作流程。

　　（三）完善資本市場結構，提高資本市場與科技型中小企業(yè)的優(yōu)化配置。

　　一是科技型中小企業(yè)可以將部分股權出讓給上市公司，通過股權出讓促進科技成果的產業(yè)化。同時，科技型中小企業(yè)也可以將自身的資產剝離，采取合資的方式，利用企業(yè)的專利和技術，實現(xiàn)與上市公司的合作，實現(xiàn)雙方資源的互補，滿足自身融資的需求；二是拓寬科技型中小企業(yè)運用證券市場進行直接融資的渠道。對于一些產權清晰，凈資產收益率較高，機制體制健全的科技型中小企業(yè)可以選擇海外資本市場融資。

　　同時，我國應建立相關配套制度，完善服務體系，為科技型中小企業(yè)海外資本市場融資創(chuàng)造有利條件，使科技型中小企業(yè)的技術和產品提升獲得持續(xù)的資本支持，實現(xiàn)企業(yè)國際化、規(guī)模化的可持續(xù)發(fā)展；三是拓寬風險投資資金來源，積極吸納民有資本，使投資主體多元化。為促進科技型中小企業(yè)發(fā)展，促使科技成果轉化，需要雄厚的資本支持，原有的風險投資資本難以滿足現(xiàn)有的需求，因此必須拓寬渠道，吸納民有資本，使民有資本成為風險投資的主要來源；四是積極完善創(chuàng)業(yè)板市場，為規(guī)模小、實力弱、無法上市的科技型中小企業(yè)建立股份轉讓的途徑，積極拓寬融資渠道，使發(fā)展?jié)摿ψ恪⑿抛u度高的科技型中小企業(yè)優(yōu)先通過發(fā)行債券融資，逐步鋪開，惠及更多的科技型中小企業(yè)，為其直接融資供給渠道。

　　（四）繼續(xù)加大政策扶持力度，構建多層次金融服務體系。

　　目前，由于為科技型中小企業(yè)供給的金融服務風險高，企業(yè)從大銀行貸款難，因此只能求助于其他途徑進行融資，從而背負巨大的成本壓力。突破中小企業(yè)融資困境，就要進一步改善銀行對科技型中小企業(yè)的金融服務，完善國有商業(yè)銀行和股份制銀行對科技型中小企業(yè)授信業(yè)務制度，逐步提高科技型中小企業(yè)中長期貸款的規(guī)模和比重。鼓勵發(fā)展多種形式的金融機構，尤其是中小金融機構。國家要制定政策為中小金融機構供給稅收優(yōu)惠，對專營中小企業(yè)金融服務的金融機構實行所得稅減免、返還政策，對為中小企業(yè)供給金融服務達到一定比例的金融機構，下調或免征營業(yè)稅及附加稅，并通過財政貼息、降低中小企業(yè)再貸款利率等方式，支持金融機構對中小企業(yè)給予利率折扣。鼓勵民間資本參與發(fā)起設立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司等股份制金融機構，積極支持民間資本以投資入股的方式投資金融領域。最終建立以中小金融機構為主體、國有大型銀行與民間金融為補充，為科技型中小企業(yè)供給融資服務的多層次金融服務體系。

三、結論

　　融資難是制約科技型中小企業(yè)長期發(fā)展的一個大問題，近年來，它幾乎成為橫亙在金融機構、政府和科技型中小企業(yè)之間的一道坎。要突破這一道坎，需要企業(yè)、政府和社會的共同努力，創(chuàng)建良好的外部環(huán)境。要建立中小企業(yè)信用檔案數(shù)據(jù)庫，形成綜合信息網絡平臺，實現(xiàn)與銀行的資源共享，從而減輕雙方之間由于信息不對稱而引起的損失。要進一步完善資本市場結構，規(guī)范資本市場運行秩序。要積極引導創(chuàng)新基金的支持，促使企業(yè)更進一步創(chuàng)新；最后要建立健全金融監(jiān)管體系，包括對國有大型金融機構、中小金融機構、民間金融機構的監(jiān)管，針對不同類型的金融組織實行分級監(jiān)管，發(fā)揮地方政府對當?shù)亟鹑跈C構的監(jiān)督作用；同時，成立行業(yè)自律組織，對違反規(guī)定的金融機構予以公示并處罰，從而確保科技型中小企業(yè)的信貸投入真正落到實處。

主要參考文獻：

　　［1］杜冊，馮鈞堯，邱茜.我國科技型中小企業(yè)信用評級體系研究［J］.經營管理者，2016.21.

　　［2］王梓鳴.大連市科技型中小企業(yè)發(fā)展的困境及對策研究［D］.遼寧師范大學碩士論文，2013.4.

　　［3］姚效興.銀行支持科技型中小企業(yè)路徑選擇［J］.現(xiàn)代金融，2011.10.

　　［4］陳玉榮，王衛(wèi)星，范俊杰，王文華.科技型中小企業(yè)融資困境及化解對策［J］.財會月刊，2009.9.

　　［5］邱仲杰.我國科技型中小企業(yè)融資困境與對策研究［D］.天津大學碩士論文，2011.5.