中小企業融資論文內容

　　融資是一個企業的資金籌集的行為與過程，小編整理的中小企業融資論文，供參考！

　　第一篇：中小企業融資困境及對策

　　［提要］科技型中小企業普遍具有公司規模小、科技含量高、資金需求多、投資風險大等特點，融資問題一直困擾著科技型中小企業，成為制約其持續、健康、穩定發展的主要因素。本文分析科技型中小企業在其發展過程中面臨的融資困境，并提出相應的解決對策。

關鍵詞：科技型中小企業；融資困境；對策

　　科技型中小企業在整個中小企業群體中是最具有活力、技術含量最高的一個群體。科技型中小企業也許擁有多項知識產權，但是在融資道路上，卻還是因為缺少抵押品而受到金融機構的冷遇，如同所有的中小企業一般，融資問題仍然是目前科技型中小企業面臨的最大問題。

一、科技型中小企業融資困境及成因分析

　　（一）融資渠道單一，仍以銀行貸款等間接融資為主。

　　科技型中小企業，特別是在其初創階段，由于技術風險大，在市場和管理方面尚處于空白，信息不透明，投資風險很高，很難具備上市條件發行股票、直接面向社會吸取資金；又因為規模小，經營風險大，所以一般有錢的投資者可能對它沒信心、不了解，也不會對它投資參股，這樣只剩下向銀行申請貸款這條路了。但隨著商業銀行市場化改革的不斷深入，金融機構規避風險意識增強，信貸資金源源不斷地流向重點行業、重點企業和重點項目，而對于規模小、風險大、缺少有形資產作為抵質押物的科技型中小企業，則很難得到銀行支持。同時，由于商業銀行本身存在體制缺陷，以及科技型中小企業與銀行之間嚴重的信息不對稱，也導致銀行更傾向于向大型企業貸款。

　　（二）創新基金數額相對較少，無法滿足科技型中小企業較大的資金需求。

　　目前，我國科技型中小企業能夠申請到的最高創新基金數額為200萬元人民幣，而小企業初創期就需要大量的資金進行技術研發，在未來的幾個發展階段更需要大量的資金投入生產，政府的創新基金對于科技型中小企業的發展來說杯水車薪，不能根本地解決其資金短缺問題。另外，創新基金審批時間長，手續繁雜，對于要求時間短、見效快，以技術創新為生命力的科技型中小企業來講，又是一個巨大的考驗。

　　（三）缺少多層次的資本市場，發行債券和股票可操作性不大。

　　我國現有的資本市場缺少專門為科技型中小企業融資服務的資本市場，中國銀行體制的逆向選擇使得資本市場格局更加狹窄。由于資本市場的不完善使得創業資本無法得到充分的利用和發揮，嚴重制約了科技型中小企業的未來發展，很難為科技型中小企業開拓出有效的融資渠道。

　　（四）缺乏完善的政策扶持。

　　從金融政策上來看，還未形成完善的扶持科技型中小企業發展的政策體系。我國目前的經濟、金融政策，主要還是依據所有制類型、規模大小和行業特征而制定的。因此，大多數社會資源都流向了大企業，銀行的大部分貸款也是貸給大企業。近年來，針對中小企業貸款難擔保難的問題，國家雖然頒布了一些政策，諸如要求各國有獨資商業銀行總行成立了中小企業信貸部，人民銀行總行頒布了向中小企業傾斜的信貸政策等，但是還未形成完整的支持中小企業發展的金融政策體系，致使科技型中小企業的融資和貸款仍然受到了束縛和影響。

二、科技型中小企業擺脫融資困境的相關對策

　　（一）金融機構持續創新金融產品，改善金融服務。

　　一是針對科技型中小企業融資“短、頻、快”的特征，借助互聯網平臺，整合中小企業、融資服務和互聯網，通過互聯網手段將各方信息與信用資料進行整合，一來最大可能減少銀行與企業之間的信息不對稱，從而避免不必要的損失；二來通過這個平臺可以很清晰地看到各個企業的資料信息，縮短銀行篩選客戶資料的工作時間。從貸款企業來說，通過這一平臺可以大大縮短貸款的時間，并且在手續流程方面也更加便捷，不會產生額外的費用。

　　二是對手中往往只有技術、專利，甚至只有創意的概念模型，無形資產多,有形資產少，無形資產難以估價，有形資產不足以作為貸款抵押的科技型中小企業及時推出知識產權質押、股權質押、存貨質押、應收賬款質押、訂單質的押貸款等信貸產品；對政府重點支持的科技型中小企業，擇優開辦信用類貸款。三是設立科技型中小企業金融服務的專營機構，構建有效的客戶管理體系、中小企業風險管控體系、分賬核算機制，為科技型中小企業融資供給機構保障。根據科技型中小企業不同發展階段，制定差別化的信貸政策，對暫不符合信貸準入的科技型中小企業，建立單獨的信貸準入政策、授信管理政策、利率定價政策等。適當下放貸款審批權限，為科技型中小企業單獨配置資金計劃，縮短審批流程，提高審批效率。

　　（二）繼續加大財政資金投入，發揮財政資金的帶動和引導作用，支持企業創新活動。

　　一是采用無償資助、貸款貼息等方式對中小企業技術創新項目給予引導性支持。對科技型中小企業技術創新產品在研究、開發及中試階段的必要費用給予適當的無償資助；對科技型中小企業技術創新產品具有一定創新性、需要投入較大研發資金或需中試擴大規模形成批量生產且銀行已給貸款的項目，給予貸款貼息支持；二是采取積極引導措施，吸引風險投資機構對科技型中小企業進行投資，引導民間資本加大對科技型中小企業的支持，彌補科技型中小企業技術創新資金的匱乏；三是擴大創新基金政策的受益面，適當降低基金資助門檻；縮短創新基金項目的審核周期，完善監督管理工作，規范基金運作流程。

　　（三）完善資本市場結構，提高資本市場與科技型中小企業的優化配置。

　　一是科技型中小企業可以將部分股權出讓給上市公司，通過股權出讓促進科技成果的產業化。同時，科技型中小企業也可以將自身的資產剝離，采取合資的方式，利用企業的專利和技術，實現與上市公司的合作，實現雙方資源的互補，滿足自身融資的需求；二是拓寬科技型中小企業運用證券市場進行直接融資的渠道。對于一些產權清晰，凈資產收益率較高，機制體制健全的科技型中小企業可以選擇海外資本市場融資。

　　同時，我國應建立相關配套制度，完善服務體系，為科技型中小企業海外資本市場融資創造有利條件，使科技型中小企業的技術和產品提升獲得持續的資本支持，實現企業國際化、規模化的可持續發展；三是拓寬風險投資資金來源，積極吸納民有資本，使投資主體多元化。為促進科技型中小企業發展，促使科技成果轉化，需要雄厚的資本支持，原有的風險投資資本難以滿足現有的需求，因此必須拓寬渠道，吸納民有資本，使民有資本成為風險投資的主要來源；四是積極完善創業板市場，為規模小、實力弱、無法上市的科技型中小企業建立股份轉讓的途徑，積極拓寬融資渠道，使發展潛力足、信譽度高的科技型中小企業優先通過發行債券融資，逐步鋪開，惠及更多的科技型中小企業，為其直接融資供給渠道。

　　（四）繼續加大政策扶持力度，構建多層次金融服務體系。

　　目前，由于為科技型中小企業供給的金融服務風險高，企業從大銀行貸款難，因此只能求助于其他途徑進行融資，從而背負巨大的成本壓力。突破中小企業融資困境，就要進一步改善銀行對科技型中小企業的金融服務，完善國有商業銀行和股份制銀行對科技型中小企業授信業務制度，逐步提高科技型中小企業中長期貸款的規模和比重。鼓勵發展多種形式的金融機構，尤其是中小金融機構。國家要制定政策為中小金融機構供給稅收優惠，對專營中小企業金融服務的金融機構實行所得稅減免、返還政策，對為中小企業供給金融服務達到一定比例的金融機構，下調或免征營業稅及附加稅，并通過財政貼息、降低中小企業再貸款利率等方式，支持金融機構對中小企業給予利率折扣。鼓勵民間資本參與發起設立村鎮銀行、貸款公司等股份制金融機構，積極支持民間資本以投資入股的方式投資金融領域。最終建立以中小金融機構為主體、國有大型銀行與民間金融為補充，為科技型中小企業供給融資服務的多層次金融服務體系。

三、結論

　　融資難是制約科技型中小企業長期發展的一個大問題，近年來，它幾乎成為橫亙在金融機構、政府和科技型中小企業之間的一道坎。要突破這一道坎，需要企業、政府和社會的共同努力，創建良好的外部環境。要建立中小企業信用檔案數據庫，形成綜合信息網絡平臺，實現與銀行的資源共享，從而減輕雙方之間由于信息不對稱而引起的損失。要進一步完善資本市場結構，規范資本市場運行秩序。要積極引導創新基金的支持，促使企業更進一步創新；最后要建立健全金融監管體系，包括對國有大型金融機構、中小金融機構、民間金融機構的監管，針對不同類型的金融組織實行分級監管，發揮地方政府對當地金融機構的監督作用；同時，成立行業自律組織，對違反規定的金融機構予以公示并處罰，從而確保科技型中小企業的信貸投入真正落到實處。

主要參考文獻：

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