中小企業(yè)融資論文內(nèi)容

　　融資是一個(gè)企業(yè)的資金籌集的行為與過程，小編整理的中小企業(yè)融資論文，供參考！

　　第一篇：中小企業(yè)融資困境及對策

　　［提要］科技型中小企業(yè)普遍具有公司規(guī)模小、科技含量高、資金需求多、投資風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn)，融資問題一直困擾著科技型中小企業(yè)，成為制約其持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展的主要因素。本文分析科技型中小企業(yè)在其發(fā)展過程中面臨的融資困境，并提出相應(yīng)的解決對策。

關(guān)鍵詞：科技型中小企業(yè)；融資困境；對策

　　科技型中小企業(yè)在整個(gè)中小企業(yè)群體中是最具有活力、技術(shù)含量最高的一個(gè)群體。科技型中小企業(yè)也許擁有多項(xiàng)知識產(chǎn)權(quán)，但是在融資道路上，卻還是因?yàn)槿鄙俚盅浩范艿浇鹑跈C(jī)構(gòu)的冷遇，如同所有的中小企業(yè)一般，融資問題仍然是目前科技型中小企業(yè)面臨的最大問題。

一、科技型中小企業(yè)融資困境及成因分析

　　（一）融資渠道單一，仍以銀行貸款等間接融資為主。

　　科技型中小企業(yè)，特別是在其初創(chuàng)階段，由于技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)大，在市場和管理方面尚處于空白，信息不透明，投資風(fēng)險(xiǎn)很高，很難具備上市條件發(fā)行股票、直接面向社會(huì)吸取資金；又因?yàn)橐?guī)模小，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大，所以一般有錢的投資者可能對它沒信心、不了解，也不會(huì)對它投資參股，這樣只剩下向銀行申請貸款這條路了。但隨著商業(yè)銀行市場化改革的不斷深入，金融機(jī)構(gòu)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)意識增強(qiáng)，信貸資金源源不斷地流向重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)企業(yè)和重點(diǎn)項(xiàng)目，而對于規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)大、缺少有形資產(chǎn)作為抵質(zhì)押物的科技型中小企業(yè)，則很難得到銀行支持。同時(shí)，由于商業(yè)銀行本身存在體制缺陷，以及科技型中小企業(yè)與銀行之間嚴(yán)重的信息不對稱，也導(dǎo)致銀行更傾向于向大型企業(yè)貸款。

　　（二）創(chuàng)新基金數(shù)額相對較少，無法滿足科技型中小企業(yè)較大的資金需求。

　　目前，我國科技型中小企業(yè)能夠申請到的最高創(chuàng)新基金數(shù)額為200萬元人民幣，而小企業(yè)初創(chuàng)期就需要大量的資金進(jìn)行技術(shù)研發(fā)，在未來的幾個(gè)發(fā)展階段更需要大量的資金投入生產(chǎn)，政府的創(chuàng)新基金對于科技型中小企業(yè)的發(fā)展來說杯水車薪，不能根本地解決其資金短缺問題。另外，創(chuàng)新基金審批時(shí)間長，手續(xù)繁雜，對于要求時(shí)間短、見效快，以技術(shù)創(chuàng)新為生命力的科技型中小企業(yè)來講，又是一個(gè)巨大的考驗(yàn)。

　　（三）缺少多層次的資本市場，發(fā)行債券和股票可操作性不大。

　　我國現(xiàn)有的資本市場缺少專門為科技型中小企業(yè)融資服務(wù)的資本市場，中國銀行體制的逆向選擇使得資本市場格局更加狹窄。由于資本市場的不完善使得創(chuàng)業(yè)資本無法得到充分的利用和發(fā)揮，嚴(yán)重制約了科技型中小企業(yè)的未來發(fā)展，很難為科技型中小企業(yè)開拓出有效的融資渠道。

　　（四）缺乏完善的政策扶持。

　　從金融政策上來看，還未形成完善的扶持科技型中小企業(yè)發(fā)展的政策體系。我國目前的經(jīng)濟(jì)、金融政策，主要還是依據(jù)所有制類型、規(guī)模大小和行業(yè)特征而制定的。因此，大多數(shù)社會(huì)資源都流向了大企業(yè)，銀行的大部分貸款也是貸給大企業(yè)。近年來，針對中小企業(yè)貸款難擔(dān)保難的問題，國家雖然頒布了一些政策，諸如要求各國有獨(dú)資商業(yè)銀行總行成立了中小企業(yè)信貸部，人民銀行總行頒布了向中小企業(yè)傾斜的信貸政策等，但是還未形成完整的支持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系，致使科技型中小企業(yè)的融資和貸款仍然受到了束縛和影響。

二、科技型中小企業(yè)擺脫融資困境的相關(guān)對策

　　（一）金融機(jī)構(gòu)持續(xù)創(chuàng)新金融產(chǎn)品，改善金融服務(wù)。

　　一是針對科技型中小企業(yè)融資“短、頻、快”的特征，借助互聯(lián)網(wǎng)平臺，整合中小企業(yè)、融資服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)，通過互聯(lián)網(wǎng)手段將各方信息與信用資料進(jìn)行整合，一來最大可能減少銀行與企業(yè)之間的信息不對稱，從而避免不必要的損失；二來通過這個(gè)平臺可以很清晰地看到各個(gè)企業(yè)的資料信息，縮短銀行篩選客戶資料的工作時(shí)間。從貸款企業(yè)來說，通過這一平臺可以大大縮短貸款的時(shí)間，并且在手續(xù)流程方面也更加便捷，不會(huì)產(chǎn)生額外的費(fèi)用。

　　二是對手中往往只有技術(shù)、專利，甚至只有創(chuàng)意的概念模型，無形資產(chǎn)多,有形資產(chǎn)少，無形資產(chǎn)難以估價(jià)，有形資產(chǎn)不足以作為貸款抵押的科技型中小企業(yè)及時(shí)推出知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押、存貨質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押、訂單質(zhì)的押貸款等信貸產(chǎn)品；對政府重點(diǎn)支持的科技型中小企業(yè)，擇優(yōu)開辦信用類貸款。三是設(shè)立科技型中小企業(yè)金融服務(wù)的專營機(jī)構(gòu)，構(gòu)建有效的客戶管理體系、中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控體系、分賬核算機(jī)制，為科技型中小企業(yè)融資供給機(jī)構(gòu)保障。根據(jù)科技型中小企業(yè)不同發(fā)展階段，制定差別化的信貸政策，對暫不符合信貸準(zhǔn)入的科技型中小企業(yè)，建立單獨(dú)的信貸準(zhǔn)入政策、授信管理政策、利率定價(jià)政策等。適當(dāng)下放貸款審批權(quán)限，為科技型中小企業(yè)單獨(dú)配置資金計(jì)劃，縮短審批流程，提高審批效率。

　　（二）繼續(xù)加大財(cái)政資金投入，發(fā)揮財(cái)政資金的帶動(dòng)和引導(dǎo)作用，支持企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)。

　　一是采用無償資助、貸款貼息等方式對中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目給予引導(dǎo)性支持。對科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品在研究、開發(fā)及中試階段的必要費(fèi)用給予適當(dāng)?shù)臒o償資助；對科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品具有一定創(chuàng)新性、需要投入較大研發(fā)資金或需中試擴(kuò)大規(guī)模形成批量生產(chǎn)且銀行已給貸款的項(xiàng)目，給予貸款貼息支持；二是采取積極引導(dǎo)措施，吸引風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)對科技型中小企業(yè)進(jìn)行投資，引導(dǎo)民間資本加大對科技型中小企業(yè)的支持，彌補(bǔ)科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新資金的匱乏；三是擴(kuò)大創(chuàng)新基金政策的受益面，適當(dāng)降低基金資助門檻；縮短創(chuàng)新基金項(xiàng)目的審核周期，完善監(jiān)督管理工作，規(guī)范基金運(yùn)作流程。

　　（三）完善資本市場結(jié)構(gòu)，提高資本市場與科技型中小企業(yè)的優(yōu)化配置。

　　一是科技型中小企業(yè)可以將部分股權(quán)出讓給上市公司，通過股權(quán)出讓促進(jìn)科技成果的產(chǎn)業(yè)化。同時(shí)，科技型中小企業(yè)也可以將自身的資產(chǎn)剝離，采取合資的方式，利用企業(yè)的專利和技術(shù)，實(shí)現(xiàn)與上市公司的合作，實(shí)現(xiàn)雙方資源的互補(bǔ)，滿足自身融資的需求；二是拓寬科技型中小企業(yè)運(yùn)用證券市場進(jìn)行直接融資的渠道。對于一些產(chǎn)權(quán)清晰，凈資產(chǎn)收益率較高，機(jī)制體制健全的科技型中小企業(yè)可以選擇海外資本市場融資。

　　同時(shí)，我國應(yīng)建立相關(guān)配套制度，完善服務(wù)體系，為科技型中小企業(yè)海外資本市場融資創(chuàng)造有利條件，使科技型中小企業(yè)的技術(shù)和產(chǎn)品提升獲得持續(xù)的資本支持，實(shí)現(xiàn)企業(yè)國際化、規(guī)模化的可持續(xù)發(fā)展；三是拓寬風(fēng)險(xiǎn)投資資金來源，積極吸納民有資本，使投資主體多元化。為促進(jìn)科技型中小企業(yè)發(fā)展，促使科技成果轉(zhuǎn)化，需要雄厚的資本支持，原有的風(fēng)險(xiǎn)投資資本難以滿足現(xiàn)有的需求，因此必須拓寬渠道，吸納民有資本，使民有資本成為風(fēng)險(xiǎn)投資的主要來源；四是積極完善創(chuàng)業(yè)板市場，為規(guī)模小、實(shí)力弱、無法上市的科技型中小企業(yè)建立股份轉(zhuǎn)讓的途徑，積極拓寬融資渠道，使發(fā)展?jié)摿ψ恪⑿抛u(yù)度高的科技型中小企業(yè)優(yōu)先通過發(fā)行債券融資，逐步鋪開，惠及更多的科技型中小企業(yè)，為其直接融資供給渠道。

　　（四）繼續(xù)加大政策扶持力度，構(gòu)建多層次金融服務(wù)體系。

　　目前，由于為科技型中小企業(yè)供給的金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高，企業(yè)從大銀行貸款難，因此只能求助于其他途徑進(jìn)行融資，從而背負(fù)巨大的成本壓力。突破中小企業(yè)融資困境，就要進(jìn)一步改善銀行對科技型中小企業(yè)的金融服務(wù)，完善國有商業(yè)銀行和股份制銀行對科技型中小企業(yè)授信業(yè)務(wù)制度，逐步提高科技型中小企業(yè)中長期貸款的規(guī)模和比重。鼓勵(lì)發(fā)展多種形式的金融機(jī)構(gòu)，尤其是中小金融機(jī)構(gòu)。國家要制定政策為中小金融機(jī)構(gòu)供給稅收優(yōu)惠，對專營中小企業(yè)金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)實(shí)行所得稅減免、返還政策，對為中小企業(yè)供給金融服務(wù)達(dá)到一定比例的金融機(jī)構(gòu)，下調(diào)或免征營業(yè)稅及附加稅，并通過財(cái)政貼息、降低中小企業(yè)再貸款利率等方式，支持金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)給予利率折扣。鼓勵(lì)民間資本參與發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司等股份制金融機(jī)構(gòu)，積極支持民間資本以投資入股的方式投資金融領(lǐng)域。最終建立以中小金融機(jī)構(gòu)為主體、國有大型銀行與民間金融為補(bǔ)充，為科技型中小企業(yè)供給融資服務(wù)的多層次金融服務(wù)體系。

三、結(jié)論

　　融資難是制約科技型中小企業(yè)長期發(fā)展的一個(gè)大問題，近年來，它幾乎成為橫亙在金融機(jī)構(gòu)、政府和科技型中小企業(yè)之間的一道坎。要突破這一道坎，需要企業(yè)、政府和社會(huì)的共同努力，創(chuàng)建良好的外部環(huán)境。要建立中小企業(yè)信用檔案數(shù)據(jù)庫，形成綜合信息網(wǎng)絡(luò)平臺，實(shí)現(xiàn)與銀行的資源共享，從而減輕雙方之間由于信息不對稱而引起的損失。要進(jìn)一步完善資本市場結(jié)構(gòu)，規(guī)范資本市場運(yùn)行秩序。要積極引導(dǎo)創(chuàng)新基金的支持，促使企業(yè)更進(jìn)一步創(chuàng)新；最后要建立健全金融監(jiān)管體系，包括對國有大型金融機(jī)構(gòu)、中小金融機(jī)構(gòu)、民間金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，針對不同類型的金融組織實(shí)行分級監(jiān)管，發(fā)揮地方政府對當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)的監(jiān)督作用；同時(shí)，成立行業(yè)自律組織，對違反規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)予以公示并處罰，從而確保科技型中小企業(yè)的信貸投入真正落到實(shí)處。

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