國內(nèi)投資型人身保險立法缺陷與完善建議論文

　　摘要：投資型人身保險在國內(nèi)還屬于一個嶄新的研究領(lǐng)域，其兼具保險保障與投資功能的特征使得其具有優(yōu)勢的競爭地位，但對投資型人身保險本身仍未有明確的法律意義上的界定，相應(yīng)的法律制度存在缺失與不完善之處。文章首先對投資型人身保險的涵義予以界定；其次，從理論和現(xiàn)實依據(jù)方面，對投資型人身保險法律規(guī)制的必要性進行分析；再次，通過類型化分析與綜合分析，對我國投資型人身保險法律規(guī)制現(xiàn)狀進行闡述，并對實務(wù)中存在的主要問題予以歸結(jié)，同時通過歷史分析與比較分析，選取美國、英國、及仿效美國發(fā)展但保有特色的臺灣地區(qū)的法律規(guī)制內(nèi)容加以介紹，提出有益的值得借鑒的先進經(jīng)驗，為我國投資型人身保險健康、可持續(xù)發(fā)展保駕護航。

　　關(guān)鍵詞：投資型保險產(chǎn)品；保險監(jiān)管；投資連結(jié)保險；萬能險；分紅險。

一、投資型人身保險概述

　　（一）投資型人身保險的定義

　　本文的研究對象是投資型人身保險。對該種保險各個國家（地區(qū)）也有不同的稱謂。如美國稱之為“變額保險”,因其側(cè)重于其保險金額變動的特征；在英國是“單位連結(jié)保險”,加拿大稱之為“權(quán)益連結(jié)保險”、德國稱之為“基金連結(jié)保險”,而我國臺灣地區(qū)則稱之為“投資型保險”.在我國國內(nèi)也有“新型人身保險”、“投資型壽險”等不同稱謂。本文中，筆者將其通稱為“投資型人身保險”.

　　投資型保險產(chǎn)品是隨著經(jīng)濟政策的影響而產(chǎn)生的。近些年通貨膨脹越發(fā)嚴重，貨幣的購買力下降，而傳統(tǒng)的人身保險保險金額是固定的，在這種環(huán)境下保險人就有了利差損的壓力，這種環(huán)境促使了投資型人身保險的產(chǎn)生。投資型人身保險首先是一種人身保險，它以人的壽命和身體作為標(biāo)，同時它又區(qū)別于傳統(tǒng)的人身保險，增加了投資的功能。關(guān)于投資型人身保險的定義，并沒有統(tǒng)一的說法，但筆者認為可不必追究，我們可將之定義為具有投資功能的人身保險。

　　（二）我國投資型人身保險產(chǎn)品的分類

　　根據(jù)投資型人身保險的定義與特征，以及我國市場上出現(xiàn)的保險產(chǎn)品種類，投資性人身保險產(chǎn)品主要有投資連結(jié)型保險，萬能保險和分紅保險。《人身保險新型產(chǎn)品信息披露管理辦法》中對幾種“人身保險新型產(chǎn)品”也作了類似的列舉。

　　1.投資連結(jié)保險

　　投資連結(jié)保險將保險公司的投資業(yè)績與保單的利益水平直接聯(lián)系起來，具有很強的投資特點。《投資連結(jié)保險管理暫行辦法》將其定義為“包含保險保障功能并至少在一個投資賬戶擁有一定資產(chǎn)價值的人身保險產(chǎn)品”.它的特色在于擁有至少一個的投資賬戶，該投資賬戶區(qū)別并獨立于普通賬號，可由多個投保人混合其保費進行投資。這種投資保險一定程度上參與了投資運作，因此投保人也相應(yīng)承擔(dān)了一定的風(fēng)險。它的運作成本比較高，收益也比較高，適合風(fēng)險喜好者。

　　2.萬能保險

　　萬能保險是投資連接險發(fā)展過程中形成的變形，它與投資連結(jié)險最大的不同在于它只有一個投資賬戶。目前萬能保險在我國市場中份額較高，原因在于它的操作簡潔，保費交納金額和方式靈活，而且它承諾投保人一定的保底利率。投保人可按自身情況，靈活地追加投資，投資風(fēng)險由投保人和保險人共同承擔(dān)。我國該險種的發(fā)展尚處于發(fā)展期，又由于金融環(huán)境監(jiān)管環(huán)境的影響，現(xiàn)在種類不多，目前主要是以定期壽險或終身壽險和兩全保險形式出現(xiàn)。

　　3.分紅保險

　　分紅保險是一種準(zhǔn)投資型人身保險，產(chǎn)生于 2000 年，主要是兩全型、終身型及年金型分紅保險，保障的范圍為人身、養(yǎng)老、教育等多個方面。它是在保險人承諾投保人基本的保險保障的同時，按照一定的比例向投保人分配紅利的保險。它的保單紅利的來源主要是死差益、利差益與費差益。它沒有獨立的投資賬戶，但投保人可以在網(wǎng)站上查詢到財務(wù)信息，保險人也會定期向投保人提供相關(guān)業(yè)績資料。這種保險由保險人進行經(jīng)營，投保人享受利益，雙方共同承擔(dān)投資風(fēng)險，很受投保人喜愛。

　　（三）投資型人身保險的特征

　　投資型保險具有的特征，概括起來主要有以下幾點。

　　1.兼具保障與投資功能

　　傳統(tǒng)保險有提供保障的功能，投資型人身保險與之相比，既有保障功能，又有投資功能。其普通賬戶可以為被保險人提供保障，其投資賬戶又有投資功能，投保人因此可獲得相應(yīng)的效益。由于通貨膨脹風(fēng)險增強，投資型保險可使投保人有機會獲得較高的收益，不過投保人也需承擔(dān)更高的投資風(fēng)險。

　　2.客戶需承擔(dān)投資風(fēng)險

　　在傳統(tǒng)型保險中，全部的風(fēng)險都由保險公司來承擔(dān)。這些風(fēng)險主要有保險公司須承擔(dān)全部風(fēng)險，亦投資風(fēng)險、死亡風(fēng)險和費用風(fēng)險。保險公司在投資收益水平低于對投保人保證的預(yù)定利率時，便要承擔(dān)這種利差損的風(fēng)險。在投資型人身保險中，投保人也和保險公司一起承擔(dān)這些風(fēng)險。

　　3.保障額度不確定性

　　傳統(tǒng)型保險中的保障額度是確定的，投資型人身保險的保險的保障額度處于長期的浮動狀態(tài)之中。隨著投資賬戶投資績效的變動，投資賬戶的價值也在變動，因此保單價值也隨著變動。因此其保障額度是不確定的，處于浮動中。

　　4.保險資金透明度高

　　由于投資型人身保險具有風(fēng)險共擔(dān)的特點，投保人就有了獲取投資賬戶相關(guān)信息的需求，如財務(wù)報告，資產(chǎn)增減值的情況。因此在這種保險中，保險人需用各種方法向投保人及監(jiān)管機構(gòu)進行披露，保險資金的透明度就會非常高。

二、投資型保險產(chǎn)品法律規(guī)制的理論依據(jù)和現(xiàn)實必要性

　　上面對投資型人身保險做了簡要的`分析，本文所研究的是我國投資型人身保險產(chǎn)品的法律規(guī)制問題，接下來討論我國投資型保險產(chǎn)品法律規(guī)制的理論依據(jù)和現(xiàn)實必要性。

　　（一）投資型人身保險產(chǎn)品法律規(guī)制的基礎(chǔ)理論依據(jù)

　　法律具有指引作用，可以使人們通過對法律的解讀，在遵守法律的基礎(chǔ)上對未來的生活進行安排。投資型人身保險產(chǎn)品是新生事物，更加需要法律來進行規(guī)制，法律也可保障其發(fā)展。因此從法理上來說，需要對其進行規(guī)制。

　　法律在調(diào)整社會關(guān)系中，總是從社會整體的角度來考慮，即以大多數(shù)人的利益和意志出發(fā)。保險市場是一個國家社會經(jīng)濟不可分割的組成部分，保險市場的穩(wěn)定會影響到整個國民經(jīng)濟的穩(wěn)定，維護保險市場的穩(wěn)定也是保護保險產(chǎn)品相關(guān)所有人的利益。創(chuàng)新產(chǎn)品的法律規(guī)制以維護社會整體利益為出發(fā)點，對創(chuàng)新產(chǎn)品及其參與者進行必要的干預(yù)和管理，引導(dǎo)或強制其創(chuàng)新活動不與社會公眾利益發(fā)生沖突。法律規(guī)制對于投資型人身保險來說有著極其深遠的意義。

　　同時，從經(jīng)濟學(xué)上的“市場失靈”理論來看，對投資型人身保險進行法律規(guī)制也是非常必要的。保險市場存在著激烈的競爭，利益主體多元化導(dǎo)致了各類復(fù)雜的沖突，容易出現(xiàn)市場失靈的情形。保險公司若經(jīng)營中過于追求利潤，可能會盲目地開發(fā)保險產(chǎn)品，導(dǎo)致保險市場結(jié)構(gòu)的變化。同時，由于保險公司控制著大量的投資信息，投保人雖然可以獲得相關(guān)信息，但仍然出現(xiàn)了信息不對稱的情形。投保人承擔(dān)著投資風(fēng)險卻處于弱勢，因此更需要法律對弱者進行保護，以創(chuàng)造安全的環(huán)境，維護保險市場穩(wěn)定發(fā)展。

　　（二）投資型人身保險法律規(guī)制的現(xiàn)實必要性

　　在現(xiàn)實的外部環(huán)境上，由于投資型人身保險產(chǎn)品所帶來的影響已然使得保險市場發(fā)生了巨大變化，投資型保險產(chǎn)品面臨著一些新的問題，急需相關(guān)法律法規(guī)的約束和引導(dǎo)，這方面主要是投資型保險產(chǎn)品面臨著的新的風(fēng)險。

　　傳統(tǒng)的人身保險中，為了限制投保人對風(fēng)險標(biāo)的的控制，在法律中設(shè)定了告知義務(wù)，以避免保險“道德風(fēng)險”的發(fā)生。與傳統(tǒng)的人身保險相比，投資型人身保險增加了投資功能，也增加了新的風(fēng)險，包含新的風(fēng)險種類，如投資風(fēng)險，還包含風(fēng)險承受主體，即投保人。“保險經(jīng)營要面對一種非常特別的不確定性。風(fēng)險估計和風(fēng)險分配之間的張力在保險經(jīng)營中表現(xiàn)得如此突出，以至于沒有了這種張力的風(fēng)險分擔(dān)體制看起來僅僅是類似于我們想象中的保險。”保險公司在承擔(dān)管理人角色的時候，應(yīng)對投資風(fēng)險、結(jié)構(gòu)風(fēng)險、資金運用風(fēng)險時，會引發(fā)道德風(fēng)險。如在投資中，若保險公司發(fā)生判斷失誤或管理不當(dāng)，很容易引起投資重大損失，如集體退保事件。同時，保險公司在經(jīng)營大量資金時，有時迫于市場壓力會盲目跟隨，有時會為了利益，選擇風(fēng)險高收入高的投資方式來吸引更多的消費者。如果因此而產(chǎn)生大量虧損，保險公司償付能力不足，將會導(dǎo)致投保人的基本保障需求都無法滿足，會產(chǎn)生嚴重的社會問題。

　　另外在投資型人身保險中投保人同時也成為了投資人，但是卻是由保險公司來實施經(jīng)營管理。大多投保人由于專業(yè)知識缺乏，并不能很好地理解保險合同中的一些復(fù)雜、捆綁條款，有時會出現(xiàn)購買并不需要或者不能承擔(dān)的產(chǎn)品。與此同時，很多保險代理人，為了增加個人業(yè)績，會夸大投資保險產(chǎn)品的功能與收益，對其進行不正當(dāng)手段的誤導(dǎo)性宣傳，甚至?xí)霈F(xiàn)保險詐騙的情形。筆者認為需要用法律的手段來規(guī)制保險銷售，對保險銷售者的行為進行規(guī)制，對投保人、被保險人的利益進行保障。