摘要：該文通過對(duì)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的簡(jiǎn)單分析，指出中小企業(yè)間接融資方式單一、直接融資渠道缺乏、信用體系不健全，缺乏相應(yīng)的法律、法規(guī)保障體系和缺少為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)是我國當(dāng)前中小企業(yè)融資的主要問題，分析原因并從政策體制、直接融資、間接融資等幾個(gè)角度出發(fā)，就如何改善中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、拓寬其融資渠道提出一些建議，來解決我國中小企業(yè)融資問題，加快我國中小企業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；問題；對(duì)策
1.我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀
近年來，新增就業(yè)人口中，絕大多數(shù)都在中小企業(yè)中就業(yè)。江浙、廣東等中小企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)良好的地區(qū)，成為我國經(jīng)濟(jì)最活躍的地區(qū)，但與此形成鮮明的對(duì)比的是，作為一個(gè)整體，中小企業(yè)在融資問題上一直處于一種極為窘迫的狀態(tài)，即企業(yè)發(fā)展中的絕大部分資金來源于內(nèi)部。占全國企業(yè)總數(shù)99％以上的中小企業(yè)，所占有的貸款資源不超過20％，且其他融資方式幾乎與它們無緣。融資困難正成為限制中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。
為進(jìn)一步發(fā)揮中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用，國家高度重視解決中小企業(yè)發(fā)展中存在的貸款難和融資難的問題，并采取了一系列措施加以解決。近年來，國務(wù)院有關(guān)部門和各地方政府不斷加強(qiáng)政策力度，改進(jìn)對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)，引導(dǎo)各金融機(jī)構(gòu)在有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量的前提下，逐步增加中小企業(yè)的信貸投入，不斷改善中小企業(yè)融資環(huán)境。目前，全國已設(shè)立各類中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)1000多家，共籌資金290億元，累計(jì)受保企業(yè)約5萬戶，累計(jì)擔(dān)保額約1180億元，新增利稅102億元。
但近些年來由于企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的激烈，使許多企業(yè)面臨較大的困難，影響和制約中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的因素更多，主要就是中小企業(yè)融資難的問題，我們必須解決這個(gè)問題，多給中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件，促使它們?cè)谖磥戆l(fā)揮更重要的作用。
2.我國中小企業(yè)融資所面臨的問題
2.1間接融資方式單一
據(jù)中國人民銀行2003年8月的調(diào)查顯示，我國中小企業(yè)融資供應(yīng)的98.7%來自銀行貸款，銀行貸款為主的間接融資比率偏高。而且，隨著我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步形成和完善，國有商業(yè)銀行信貸管理將日益嚴(yán)格，增量貸款普遍要求投向AA級(jí)以上企業(yè)。中小企業(yè)受資產(chǎn)規(guī)模、競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力等的約束，一般很難獲得銀行信貸支持。
2.2直接融資渠道缺乏
企業(yè)發(fā)展資金主要依靠自我積累，來自金融機(jī)構(gòu)的'信貸支持十分有限。據(jù)浙江省2001年統(tǒng)計(jì)，全省民間投資中自籌資金占55.9％，銀行貸款僅為20.1％，直接融資則不到1％，20世紀(jì)90年代美國中小企業(yè)的資金來源中，自籌資金僅占30％左右，股權(quán)融資占到18％，金融機(jī)構(gòu)貸款占到42％，大大高于當(dāng)前我國中小企業(yè)的相應(yīng)比率。由于創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，缺乏完備的法律保護(hù)體系和政策扶持體系，導(dǎo)致民間資金普遍不敢介入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。創(chuàng)業(yè)板又遲遲不能完善，影響了中小企業(yè)通過公開市場(chǎng)進(jìn)行股權(quán)融資，包括產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)在內(nèi)的非正式證券市場(chǎng)。由于發(fā)育不成熟，運(yùn)作不規(guī)范，難以起到為創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)提供股權(quán)融資的重要補(bǔ)充作用。
2.3中小企業(yè)信用體系不夠健全
經(jīng)過多年努力，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系雖然有了長(zhǎng)足發(fā)展，但由于受市場(chǎng)信用環(huán)境等諸多因素的影響，中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的控制風(fēng)險(xiǎn)和提升信用的能力仍較弱。據(jù)調(diào)查，即使是在中小企業(yè)發(fā)展較好，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)較多的省份，中小企業(yè)因無法落實(shí)抵押而發(fā)生的拒貸，總拒貸額也高達(dá)56.1％。而在銀行商業(yè)化經(jīng)營管理制度的約束下，為了降低貸款的風(fēng)險(xiǎn)，一般都要求貸款企業(yè)提供連帶擔(dān)保或財(cái)產(chǎn)抵押，對(duì)中小企業(yè)申請(qǐng)貸款的條件則更為嚴(yán)格；而經(jīng)營較好、可信度高的企業(yè)為避免資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，又大多不愿給他人提供擔(dān)保。
2.4中小企業(yè)自身素質(zhì)的局限性
首先，很多中小企業(yè)都是家族企業(yè)，缺乏規(guī)范的財(cái)務(wù)管理程序和制度，給金融機(jī)構(gòu)貸款前的調(diào)查和信用評(píng)價(jià)帶來了很大困難。其次，中小企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)含量普遍較低，客觀上處在為大型企業(yè)配套的地位上，市場(chǎng)前景不明朗，對(duì)于貸款尤其是長(zhǎng)期貸款來說風(fēng)險(xiǎn)性很大。再次，很多中小企業(yè)的信用觀念很差，借到錢不是用來投資和發(fā)展企業(yè)，而是想方設(shè)法逃廢銀行債務(wù)，嚴(yán)重破壞了企業(yè)的整體信譽(yù)。
3.解決我國中小企業(yè)融資難的對(duì)策建議
3.1努力改善創(chuàng)業(yè)環(huán)境，加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度
中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)中的一支重要力量，政府應(yīng)該借鑒發(fā)達(dá)國家對(duì)中小企業(yè)所采取的各種金融支持政策和手段，幫助我國中小企業(yè)擺脫融資難的問題。務(wù)必設(shè)立專門的政府部門和政策性金融機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資和風(fēng)險(xiǎn)資本以促進(jìn)高新技術(shù)對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展。我們國家應(yīng)該充分吸收發(fā)達(dá)國家的成功經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)我們的國情，設(shè)立相關(guān)部門，改善中小企業(yè)發(fā)展的環(huán)境。
3.2調(diào)整商業(yè)銀行戰(zhàn)略，發(fā)展中小企業(yè)
調(diào)整商業(yè)銀行的戰(zhàn)略定位，使商業(yè)銀行盡快真正打破國家、國有銀行、國有企業(yè)“三位一體”的扭曲的金融資源配置結(jié)構(gòu)，完善專門的中小企業(yè)信貸部，建立一套專門適合中小企業(yè)發(fā)展的信貸管理體制，針對(duì)中小企業(yè)量多面廣、分散化、多樣化等特點(diǎn)，適當(dāng)延伸貸款審批權(quán)限，簡(jiǎn)化審批程序，縮短審批周期，提高審批效率，改進(jìn)和完善信貸激勵(lì)和約束機(jī)制。首先是建立中小企業(yè)貸款收益激勵(lì)機(jī)制，將信貸人員的收入與其發(fā)放貸款的積極性掛起鉤來，調(diào)動(dòng)信貸人員對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性。其次，還要完善中小企業(yè)貸款的約束機(jī)制。對(duì)那些按信貸原則和程序發(fā)放的貸款，由于不可預(yù)見的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和非人為因素造成貸款損失的，不追究信貸人員的個(gè)人責(zé)任，只作為考核其工作能力的標(biāo)準(zhǔn)。再次，商業(yè)銀行要調(diào)整自己的戰(zhàn)略定位。不僅要爭(zhēng)奪大企業(yè)、優(yōu)質(zhì)客戶，而且要逐步重視對(duì)中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)，因?yàn)殡S著銀行業(yè)的對(duì)外開放，對(duì)大企業(yè)，優(yōu)質(zhì)客戶的爭(zhēng)奪，會(huì)趨于白熱化，利潤空間將會(huì)大大壓縮。而中小企業(yè)的業(yè)務(wù)相對(duì)來說會(huì)大有可為，尤其是如果能發(fā)掘培育幾個(gè)有潛力的中小企業(yè)客戶的話，其收益將不可估量。同時(shí)也更好地促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。
3.3發(fā)展間接融資渠道
目前，我國中小企業(yè)絕大多數(shù)屬于勞動(dòng)密集型的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，同時(shí)我國目前還是以銀行間接融資為主導(dǎo)的金融體系。中外企業(yè)外源融資的90％以上來自銀行，因此更決定了創(chuàng)新中小企業(yè)體系的重點(diǎn)。
應(yīng)鼓勵(lì)面向中小企業(yè)的多種金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，吸收借鑒國外成功經(jīng)驗(yàn)，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、民間資本充裕的地區(qū)，發(fā)展以民間資本為主的中小銀行，按照效益性、安全性、流動(dòng)性原則經(jīng)營，通過市場(chǎng)化的運(yùn)作機(jī)制及國家政策必要的引導(dǎo)及監(jiān)管，為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。可以采取發(fā)展和完善信用擔(dān)保體系，大力發(fā)展融資租賃，推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革，大力創(chuàng)新金融服務(wù)方式和金融產(chǎn)品等措施。
3.4發(fā)展直接融資渠道
目前，我國企業(yè)的外源融資結(jié)構(gòu)仍不盡合理。因此，構(gòu)建直接融資體系對(duì)滿足中小企業(yè)的長(zhǎng)期性資金需要，調(diào)整改善資金來源結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步發(fā)展完善債券融資市場(chǎng)，發(fā)展完善股權(quán)融資市場(chǎng)，拓寬直接融資渠道
根據(jù)我國中小企業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況，借鑒國外的經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)新融資方式。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)考慮，加強(qiáng)社會(huì)信用體系的建設(shè)等一系列改革勢(shì)在必行。無論是發(fā)達(dá)國家，還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)對(duì)該國經(jīng)濟(jì)發(fā)展功不可沒。盡管在我國中小企業(yè)還有諸多問題，但只要我們端正態(tài)度，通過對(duì)中小企業(yè)的法律法規(guī)、金融制度、創(chuàng)業(yè)環(huán)境以及直接融資渠道和間接融資渠道不斷地完善和創(chuàng)新，并在相互之間形成有效的協(xié)作機(jī)制，就可以逐步克服中小企業(yè)融資難的問題，從而促進(jìn)我國促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
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