摘要：該文通過對中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的簡單分析，指出中小企業(yè)間接融資方式單一、直接融資渠道缺乏、信用體系不健全，缺乏相應的法律、法規(guī)保障體系和缺少為中小企業(yè)服務的金融機構(gòu)是我國當前中小企業(yè)融資的主要問題，分析原因并從政策體制、直接融資、間接融資等幾個角度出發(fā)，就如何改善中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、拓寬其融資渠道提出一些建議，來解決我國中小企業(yè)融資問題，加快我國中小企業(yè)的發(fā)展，促進我國國民經(jīng)濟的發(fā)展。
關鍵詞：中小企業(yè)；融資；問題；對策
1.我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀
近年來，新增就業(yè)人口中，絕大多數(shù)都在中小企業(yè)中就業(yè)。江浙、廣東等中小企業(yè)發(fā)展趨勢良好的地區(qū)，成為我國經(jīng)濟最活躍的地區(qū)，但與此形成鮮明的對比的是，作為一個整體，中小企業(yè)在融資問題上一直處于一種極為窘迫的狀態(tài)，即企業(yè)發(fā)展中的絕大部分資金來源于內(nèi)部。占全國企業(yè)總數(shù)99％以上的中小企業(yè)，所占有的貸款資源不超過20％，且其他融資方式幾乎與它們無緣。融資困難正成為限制中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。
為進一步發(fā)揮中小企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中的作用，國家高度重視解決中小企業(yè)發(fā)展中存在的貸款難和融資難的問題，并采取了一系列措施加以解決。近年來，國務院有關部門和各地方政府不斷加強政策力度，改進對中小企業(yè)的金融服務，引導各金融機構(gòu)在有效防范金融風險，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量的前提下，逐步增加中小企業(yè)的信貸投入，不斷改善中小企業(yè)融資環(huán)境。目前，全國已設立各類中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)1000多家，共籌資金290億元，累計受保企業(yè)約5萬戶，累計擔保額約1180億元，新增利稅102億元。
但近些年來由于企業(yè)競爭的激烈，使許多企業(yè)面臨較大的困難，影響和制約中小企業(yè)進一步發(fā)展的因素更多，主要就是中小企業(yè)融資難的問題，我們必須解決這個問題，多給中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件，促使它們在未來發(fā)揮更重要的作用。
2.我國中小企業(yè)融資所面臨的問題
2.1間接融資方式單一
據(jù)中國人民銀行2003年8月的調(diào)查顯示，我國中小企業(yè)融資供應的98.7%來自銀行貸款，銀行貸款為主的間接融資比率偏高。而且，隨著我國市場經(jīng)濟體制的逐步形成和完善，國有商業(yè)銀行信貸管理將日益嚴格，增量貸款普遍要求投向AA級以上企業(yè)。中小企業(yè)受資產(chǎn)規(guī)模、競爭實力等的約束，一般很難獲得銀行信貸支持。
2.2直接融資渠道缺乏
企業(yè)發(fā)展資金主要依靠自我積累，來自金融機構(gòu)的'信貸支持十分有限。據(jù)浙江省2001年統(tǒng)計，全省民間投資中自籌資金占55.9％，銀行貸款僅為20.1％，直接融資則不到1％，20世紀90年代美國中小企業(yè)的資金來源中，自籌資金僅占30％左右，股權融資占到18％，金融機構(gòu)貸款占到42％，大大高于當前我國中小企業(yè)的相應比率。由于創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，缺乏完備的法律保護體系和政策扶持體系，導致民間資金普遍不敢介入創(chuàng)業(yè)投資領域。創(chuàng)業(yè)板又遲遲不能完善，影響了中小企業(yè)通過公開市場進行股權融資，包括產(chǎn)權交易市場在內(nèi)的非正式證券市場。由于發(fā)育不成熟，運作不規(guī)范，難以起到為創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)提供股權融資的重要補充作用。
2.3中小企業(yè)信用體系不夠健全
經(jīng)過多年努力，中小企業(yè)信用擔保體系雖然有了長足發(fā)展，但由于受市場信用環(huán)境等諸多因素的影響，中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的控制風險和提升信用的能力仍較弱。據(jù)調(diào)查，即使是在中小企業(yè)發(fā)展較好，信用擔保機構(gòu)較多的省份，中小企業(yè)因無法落實抵押而發(fā)生的拒貸，總拒貸額也高達56.1％。而在銀行商業(yè)化經(jīng)營管理制度的約束下，為了降低貸款的風險，一般都要求貸款企業(yè)提供連帶擔保或財產(chǎn)抵押，對中小企業(yè)申請貸款的條件則更為嚴格；而經(jīng)營較好、可信度高的企業(yè)為避免資產(chǎn)風險，又大多不愿給他人提供擔保。
2.4中小企業(yè)自身素質(zhì)的局限性
首先，很多中小企業(yè)都是家族企業(yè)，缺乏規(guī)范的財務管理程序和制度，給金融機構(gòu)貸款前的調(diào)查和信用評價帶來了很大困難。其次，中小企業(yè)產(chǎn)品技術含量普遍較低，客觀上處在為大型企業(yè)配套的地位上，市場前景不明朗，對于貸款尤其是長期貸款來說風險性很大。再次，很多中小企業(yè)的信用觀念很差，借到錢不是用來投資和發(fā)展企業(yè)，而是想方設法逃廢銀行債務，嚴重破壞了企業(yè)的整體信譽。
3.解決我國中小企業(yè)融資難的對策建議
3.1努力改善創(chuàng)業(yè)環(huán)境，加大對中小企業(yè)的扶持力度
中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟中的一支重要力量，政府應該借鑒發(fā)達國家對中小企業(yè)所采取的各種金融支持政策和手段，幫助我國中小企業(yè)擺脫融資難的問題。務必設立專門的政府部門和政策性金融機構(gòu)，鼓勵創(chuàng)業(yè)投資和風險資本以促進高新技術對中小企業(yè)的發(fā)展。我們國家應該充分吸收發(fā)達國家的成功經(jīng)驗，根據(jù)我們的國情，設立相關部門，改善中小企業(yè)發(fā)展的環(huán)境。
3.2調(diào)整商業(yè)銀行戰(zhàn)略，發(fā)展中小企業(yè)
調(diào)整商業(yè)銀行的戰(zhàn)略定位，使商業(yè)銀行盡快真正打破國家、國有銀行、國有企業(yè)“三位一體”的扭曲的金融資源配置結(jié)構(gòu)，完善專門的中小企業(yè)信貸部，建立一套專門適合中小企業(yè)發(fā)展的信貸管理體制，針對中小企業(yè)量多面廣、分散化、多樣化等特點，適當延伸貸款審批權限，簡化審批程序，縮短審批周期，提高審批效率，改進和完善信貸激勵和約束機制。首先是建立中小企業(yè)貸款收益激勵機制，將信貸人員的收入與其發(fā)放貸款的積極性掛起鉤來，調(diào)動信貸人員對中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性。其次，還要完善中小企業(yè)貸款的約束機制。對那些按信貸原則和程序發(fā)放的貸款，由于不可預見的市場風險和非人為因素造成貸款損失的，不追究信貸人員的個人責任，只作為考核其工作能力的標準。再次，商業(yè)銀行要調(diào)整自己的戰(zhàn)略定位。不僅要爭奪大企業(yè)、優(yōu)質(zhì)客戶，而且要逐步重視對中小企業(yè)的信貸業(yè)務，因為隨著銀行業(yè)的對外開放，對大企業(yè)，優(yōu)質(zhì)客戶的爭奪，會趨于白熱化，利潤空間將會大大壓縮。而中小企業(yè)的業(yè)務相對來說會大有可為，尤其是如果能發(fā)掘培育幾個有潛力的中小企業(yè)客戶的話，其收益將不可估量。同時也更好地促進中小企業(yè)的發(fā)展。
3.3發(fā)展間接融資渠道
目前，我國中小企業(yè)絕大多數(shù)屬于勞動密集型的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，同時我國目前還是以銀行間接融資為主導的金融體系。中外企業(yè)外源融資的90％以上來自銀行，因此更決定了創(chuàng)新中小企業(yè)體系的重點。
應鼓勵面向中小企業(yè)的多種金融機構(gòu)的發(fā)展，吸收借鑒國外成功經(jīng)驗，在經(jīng)濟發(fā)達、民間資本充裕的地區(qū)，發(fā)展以民間資本為主的中小銀行，按照效益性、安全性、流動性原則經(jīng)營，通過市場化的運作機制及國家政策必要的引導及監(jiān)管，為中小企業(yè)提供融資服務。可以采取發(fā)展和完善信用擔保體系，大力發(fā)展融資租賃，推動利率市場化改革，大力創(chuàng)新金融服務方式和金融產(chǎn)品等措施。
3.4發(fā)展直接融資渠道
目前，我國企業(yè)的外源融資結(jié)構(gòu)仍不盡合理。因此，構(gòu)建直接融資體系對滿足中小企業(yè)的長期性資金需要，調(diào)整改善資金來源結(jié)構(gòu)，進一步發(fā)展完善債券融資市場，發(fā)展完善股權融資市場，拓寬直接融資渠道
根據(jù)我國中小企業(yè)發(fā)展的實際情況，借鑒國外的經(jīng)驗，創(chuàng)新融資方式。金融機構(gòu)應考慮，加強社會信用體系的建設等一系列改革勢在必行。無論是發(fā)達國家，還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)對該國經(jīng)濟發(fā)展功不可沒。盡管在我國中小企業(yè)還有諸多問題，但只要我們端正態(tài)度，通過對中小企業(yè)的法律法規(guī)、金融制度、創(chuàng)業(yè)環(huán)境以及直接融資渠道和間接融資渠道不斷地完善和創(chuàng)新，并在相互之間形成有效的協(xié)作機制，就可以逐步克服中小企業(yè)融資難的問題，從而促進我國促進中小企業(yè)的發(fā)展，促進我國國民經(jīng)濟的發(fā)展。
參考文獻：
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