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2017注冊(cè)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)成本》重點(diǎn)預(yù)測(cè)試題及答案

試題 時(shí)間:2021-08-31 手機(jī)版

  單項(xiàng)選擇題

  1.甲證券的標(biāo)準(zhǔn)差為5%,收益率為10%;乙證券標(biāo)準(zhǔn)差為20%,收益率為25%.甲證券與乙證券構(gòu)成的投資組合的機(jī)會(huì)集上最小標(biāo)準(zhǔn)差為5%.則下列說(shuō)法正確的是( )。

  A、甲乙兩證券構(gòu)成的投資組合機(jī)會(huì)集上沒(méi)有無(wú)效集

  B、甲乙兩證券相關(guān)系數(shù)大于0.5

  C、甲乙兩證券相關(guān)系數(shù)越大,風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)就越強(qiáng)

  D、甲乙兩證券相關(guān)系數(shù)等于1

  【正確答案】A

  【答案解析】最小標(biāo)準(zhǔn)差等于甲證券標(biāo)準(zhǔn)差,說(shuō)明機(jī)會(huì)集沒(méi)有向甲點(diǎn)左邊彎曲,最小方差組合點(diǎn)就是甲點(diǎn),機(jī)會(huì)集與有效集重合,沒(méi)有無(wú)效集,所以選項(xiàng)A正確。根據(jù)題目條件無(wú)法判斷出兩證券相關(guān)系數(shù)的大小情況,所以選項(xiàng)B、D不正確;兩證券相關(guān)系數(shù)越大,風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)就越弱,所以選項(xiàng)C不正確。

  2.下列關(guān)于投資組合的說(shuō)法中,不正確的是( )。

  A、投資組合理論認(rèn)為,若干種證券組成的投資組合,收益是這些證券收益的加權(quán)平均數(shù)

  B、投資組合的風(fēng)險(xiǎn)是證券標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)

  C、兩種證券的協(xié)方差=它們的相關(guān)系數(shù)×一種證券的標(biāo)準(zhǔn)差×另一種證券的標(biāo)準(zhǔn)差

  D、證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差不僅取決于單個(gè)證券的標(biāo)準(zhǔn)差,而且還取決于證券之間的協(xié)方差

  【正確答案】B

  【答案解析】投資組合理論認(rèn)為,若干種證券組成的投資組合,其收益是這些證券收益的加權(quán)平均數(shù),但其風(fēng)險(xiǎn)不是這些證券風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均風(fēng)險(xiǎn),投資組合能降低風(fēng)險(xiǎn),所以選項(xiàng)A的說(shuō)法正確,選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確;兩種證券的協(xié)方差=它們的相關(guān)系數(shù)×一種證券的標(biāo)準(zhǔn)差×另一種證券的標(biāo)準(zhǔn)差,選項(xiàng)C的說(shuō)法正確;從投資組合標(biāo)準(zhǔn)差的公式可以看出,證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差不僅取決于單個(gè)證券的標(biāo)準(zhǔn)差,而且還取決于證券之間的協(xié)方差,所以選項(xiàng)D的說(shuō)法正確。


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