單項選擇題

　　1.甲證券的標準差為5%，收益率為10%;乙證券標準差為20%，收益率為25%.甲證券與乙證券構(gòu)成的投資組合的機會集上最小標準差為5%.則下列說法正確的是( )。

　　A、甲乙兩證券構(gòu)成的投資組合機會集上沒有無效集

　　B、甲乙兩證券相關(guān)系數(shù)大于0.5

　　C、甲乙兩證券相關(guān)系數(shù)越大，風險分散效應(yīng)就越強

　　D、甲乙兩證券相關(guān)系數(shù)等于1

　　【正確答案】A

　　【答案解析】最小標準差等于甲證券標準差，說明機會集沒有向甲點左邊彎曲，最小方差組合點就是甲點，機會集與有效集重合，沒有無效集，所以選項A正確。根據(jù)題目條件無法判斷出兩證券相關(guān)系數(shù)的大小情況，所以選項B、D不正確;兩證券相關(guān)系數(shù)越大，風險分散效應(yīng)就越弱，所以選項C不正確。

　　2.下列關(guān)于投資組合的說法中，不正確的是( )。

　　A、投資組合理論認為，若干種證券組成的投資組合，收益是這些證券收益的加權(quán)平均數(shù)

　　B、投資組合的風險是證券標準差的加權(quán)平均數(shù)

　　C、兩種證券的協(xié)方差=它們的相關(guān)系數(shù)×一種證券的標準差×另一種證券的標準差

　　D、證券組合的標準差不僅取決于單個證券的標準差，而且還取決于證券之間的協(xié)方差

　　【正確答案】B

　　【答案解析】投資組合理論認為，若干種證券組成的投資組合，其收益是這些證券收益的加權(quán)平均數(shù)，但其風險不是這些證券風險的加權(quán)平均風險，投資組合能降低風險，所以選項A的說法正確，選項B的說法不正確;兩種證券的協(xié)方差=它們的相關(guān)系數(shù)×一種證券的標準差×另一種證券的標準差，選項C的說法正確;從投資組合標準差的公式可以看出，證券組合的標準差不僅取決于單個證券的標準差，而且還取決于證券之間的協(xié)方差，所以選項D的說法正確。