第一章：項目背景

　　2008年3月21日證監會發布《創業板規則征求意見稿》，有關創業板的呼聲越感臨近，在全球經濟日益一體化的今天，科教興國，發展高科技企業對中國來說尤為重要。目前，中國經濟持續看漲，各中小企業中，基本符合創業板上市條件的有1200多家，已經改制和完成輔導期的企業500多家。對于創業板各地政府也十分重視，各省市政府，金融局、發改委等已篩選、培育，甚至輔導了一批

　　中小企業為創業板上市做準備。此背景下，包括中關村在內的各大學科技園區也積極籌劃、備戰創業板第一波上市工作。

　　第二章：上市的必要性

　　在當前經濟競爭日益激烈和產業金融緊密結合的趨勢下，企業上市無疑是主動提升經營實力、擴大影響、使企業規模快速擴張、經濟效益顯著提高的最佳途徑。

　　一、可籌集企業發展的巨額資金

　　上市通過發行股票可以迅速籌集一筆巨額資金。創業板上市的中小企業，一般發行新股1500萬-3000萬，假設發行價為7元，便可迅速籌集1.05億-2.1億資金，這筆資金是其它融資渠道所不可能取得的。而且作為直接融資不需付利息，資金成本很低。另外，創業板上市企業發行價很高，根據中國證監會對股票發行最新精神，股票發行按市場化機制運行，對發行價格、發行市盈率、發行方式不再規定。此外，創業板市場發行市盈率一般高于主板，例如，香港主板市盈率為4--5倍，而創業板則為10-15倍；在美國證券市場中，NASDAQ初次發行市盈率平均為70倍左右，比紐約主板市場高出50%。

　　二、籌資成本低

　　我國創業板市場的籌資成本預計會較低，上市費和中介費將會低于境外和香港創業板市場。目前主板市場占籌資成本最大部分的承銷費用占全部融資約在2.5%，所以預計創業板市場的上市成本相差不大，而且所有中介費用、承銷費用均可以在上市后支付，所以上市資金需求并不很高。