小木偶會了人類所有的表情后，他在動物學校學習，老木匠又給小木偶買了一個綠色的小書包給小木偶上學用。

　　小木偶在上學的路上碰到了小紅狐，這一次小紅狐并沒背小木偶的紅色的書包，而是背著又破又舊的小書包，還對小木偶說：“小木偶我能跟你的書包交換嗎？”小木偶沒理小紅狐就走了，可是小紅狐一直跟著小木偶到動物學校的大門口。小紅狐對小木偶悲傷的說：“我家里很窮，爸爸老是喝酒，媽媽生了重病死了，爺爺奶奶老了養不活我，家里連飯都沒得吃，我只能跟你交換新書包去賣錢了。”小木偶覺得小紅狐挺可憐的，想了想說：“那好吧！可是我把書包給你，你要把我書包里面全部東西拿出來。”小木偶的話還沒說完。小紅狐就拿了小木偶的書包跑走了。后來小木偶怎么也找不到小紅狐。小木偶只好垂頭喪氣的去動物學校上學。沒想到小木偶走進大門，校長松鼠伯伯就問：“你為啥這時才來，小動物們都下課了。你快回家吧！”小木偶只好回家了。

　　小木偶回到了家，老木匠問小木偶：“兒子，你今天學了什么？”小木偶把事情的經過告訴了老木匠，老木匠生氣的把小木偶罵了一頓，便把小木偶趕出門口。叫小木偶把書包給找回來。小木偶沒有辦法，只好餓著肚子，在大馬路邊哭泣。后來，小女巫又一次的來到小木偶的身邊，對他親切地說：“你不能相信壞人的話。”說完便拿出可口美味的晚餐給小木偶吃，就在小木偶吃得津津有味的時候。小女巫悄悄的走了，從那以后小木偶再也不相信壞人的話了。

　　沒過幾天，小紅狐又去騙小木偶了。又對小木偶說：“小木偶我餓肚子幾天了，爸爸又去喝酒了，爺爺奶奶老得不行了，我沒有飯吃，你行行好，可以給我點錢買東西吃嗎？”這一次小木偶沒理它，轉身就走了。因為小木偶知道這一次小紅狐又是裝出來的。后來小木偶叫穿著警服的熊把小紅狐扔到不遠的蛇洞里，小紅狐可能已經被蛇洞里的蛇填飽肚子了。后來小木偶又過上了幸福無比的生活了。