從前，有貧窮的兄弟二人。大哥心底很壞、狡猾。兄弟卻很善良、聰明。一天，烈日當空，兄弟正在地里勤勞，見到一位官人騎著一匹棗紅馬從附近的小路上迅速地跑過去。他忍不住羨慕地說：“多么蕭灑啊！”在以后的幾天里，他時刻都想著騎馬，夢想著自己騎著馬在村子里，大街上到處溜達，見到的人們都用羨慕的表情看著他。這天，到了趕集，他要去賣菜，心想何不騎著自己那頭大水牛去呢？平常，他把圈里清潔得一塵不染，把牛和豬洗得干干凈凈，還在一個角落里鋪上厚厚的稻草，讓他們舒舒服服地睡好覺。主人對它們好，它們都看在眼里，而且還心領神會，懂得講衛生，不亂拉大小便。圈里總是保持著整潔，一點兒臭味都沒有。

　　牛兒很高興能報答主人。他騎在寬大的牛背上，背著一竹背簍日常蔬菜，悠然自得地朝村外走去。果然，見到的人都高興地笑了，并且羨慕地稱贊道：“多么棒的一頭牛啊！”騎在牛背上的青年簡直樂壞了，只見他把身子俯下去，雙手抓住兩只彎彎的牛角，像抓住的是僵繩一樣往上提，同時嘴里大聲喝道：“吁——”。牛明白主人把他當作馬，兩只前腳立即跳起來，只用兩只后腳著地，停止不前。人們出差笑裂了嘴，紛紛稱贊道：“一頭多棒的牛馬啊！”

　　一路上，青年騎在牛背上就好象騎的是一匹馬，見到人總是高興得笑的合不攏嘴。人們都朝他羨慕地稱贊道：“多么棒的一頭牛啊！它就像馬那樣馴服。”青年呢，隨后表演上面的節目。人們同樣稱贊它是一頭很棒的牛馬。終于，街道上坐在轎子里的一位富人瞧見了，就問他的牛馬賣不賣。青年回答：“它是我的傳家之寶，高貴無價，不賣。”富人卻說：“你可以考慮一下。我錢多的是，只要你肯賣，你要多少錢我就給你多少錢。”青年裝著猶豫了一會兒，說：“我家還有一頭小牛犢，這頭牛可以便宜點賣給你。你只需付一車用一輛五匹馬拉的金子。”他們一手交錢一手交貨。富人一點兒也不在乎那幾匹馬和那輛車，叫青年不用騎回來還他了。

　　青年得意地騎在真正的馬上，吁吁地大聲吆喝著回到了家里。“喲！你從哪兒弄來這輛五匹馬拉的馬車？”他大哥見了很吃驚地問。他回答：“我那頭牛換來的。”“你那頭牛怎么能換來呢？”大哥不相信地問，露出狡猾的目光。兄弟把之前發生的一切從頭至尾講給了大哥聽。這時，大哥心想，他也有一頭牛，也可以去試一試，說不定交上同樣的好運。可大哥呢，對它一點兒都不好，很多時候它還餓著肚子。他也不懂得照顧它，它遍身都粘著屎尿，奇臭無比。圈里一個樣。在當天夜里，牛兒從富人家里悄悄跑回了家里。因為它舍不得對它很好的主人和那個溫暖的稻草窩。主人重新見到它，別提有多高興。他忍不住去撫摸牛，望著它可憐的樣子，起誓說：“我再也不賣你。”

　　這時，大哥把牛牽到院子里，背上一竹簍蔬菜，也準備騎著自己的牛去城里。可牛卻不愿意，也不聽他的話，就是不給它騎。最后，它火了，用后腳一蹬，把他踢倒在地上。主人呢，并不氣妥，可結果一樣。他只好無奈地把牛牽回圈里。這時，他卻發現了兄弟圈里的牛。他立即明白它悄悄跑了回來，以為兄弟還不知道，便悄悄把它牽出來，騎著它去。因為他是它主人的大哥，牛兒不拒絕，一樣聽話。一路上發生了與上次趕集日一樣的情況。

　　到了熱鬧的街上，大哥看見哪頂轎子最華麗，就把牛兒朝它趕，心想轎里的人最有錢。他要是買他的牛，他就可以出一個更高的價錢。等快要靠近那頂轎子了，大哥又表演相同的節目。周圍的人們立即高興地鼓起掌來，嘴里大聲喝道：“好！多么棒的一頭牛馬啊！”這時，坐在轎里面的那位大富人從窗口伸出他那肥大的腦袋來，剛好看見牛像馬那樣高高地跳起來，只用兩只后腳站著，騎在牛背上的青年的兩只手抓著它的兩只角。

　　他也忍不住笑了，同時跟著其他人稱贊，只不過并不想買牛。騎在牛背上的青年感到很失望，繼續他的買賣。“終于找著你了。”這時，從人群里氣沖沖地擠進來一群人，由走在最前面的那為大官人領導著。騎在牛背上的青年還以為是來買他的牛。不料，大官人回答說：“不要以為你喬裝打扮成了另外一個人，我們就認不出你來了。你騎的那頭牛還一模一樣，一點兒沒有變哩！你這個狡猾的大騙子！”隨后讓下手們抓他去報官。大哥的怎么辯解都沒有用，畢竟證據確鑿，被判終身監禁。只是，兄弟的失去了牛，再也快樂不起來，就好象失去的是自己最好的朋友。