篇一：九位世界頂尖交易員的投資心得

　　九位世界頂尖交易員的投資心得

　1.馬蒂·舒華茲

　　冠軍交易員，起初交易的十年，經(jīng)常虧損，長期處于瀕臨破產(chǎn)的邊緣，1979年之后成為一個頂尖的交易員。他一共參加過10次的全美投資大賽中的四個月期交易競賽項目，獲得9次冠軍，平均投資回報率為210%，他賺到的錢幾乎是其他參賽者的總和。

　　在歷史上，許多交易員都經(jīng)歷過虧損或失敗的低潮，例如馬蒂·舒華茲、麥可·馬可斯、理查·丹尼斯等。然而，投資的失敗卻帶給他們寶貴經(jīng)驗，反思過后，他們得出了自己的投資心得，并且憑借自己的堅持贏得了驕人的業(yè)績和同業(yè)的認(rèn)可。本文對《華爾街超盤高手》中的精華進(jìn)行梳理，總結(jié)了九位世界頂級交易高手的交易原則，希望對投資者們有所借鑒。

　　觀點1：假如我錯了，我得趕緊脫身，有道是留得青山在，不怕沒柴燒。我必須保持實力，卷土重來。

　　觀點2：無論你何時遭受挫折，心中都會很難受。大部分交易員在遭受重大虧損時，總希望立即扳回來，因此越做越大，想一舉挽回劣勢。可是，一旦你這么做，就等于注定你要失敗。在我遭受那次打擊之后，我會立即減量經(jīng)營，我當(dāng)時所做的事，并不是在于賺多少錢來彌補(bǔ)虧損，而是在于重拾自己對交易的信心。 觀點3：任何人在從事交易時，都會經(jīng)歷一段持續(xù)獲利的大好光景，例如我能連續(xù)獲利12天，可是最后我一定會感到很疲累，因此我會在連續(xù)盈利或者重大獲利之后立即減量經(jīng)營。遭逢虧損的原因通常都是獲利了結(jié)之后卻不收手。

　2.麥可·馬可斯

　　天才交易員，1969年至1973年期間，常常把自己的錢虧得精光，處于借錢，賠光，借錢，賠光的公式中。1973年之后，開始走向成功的交易道路。1974年8月進(jìn)入商品公司擔(dān)任交易員，公司給予3萬美元作為交易基金，大約十年后，這筆基金收益率約為二千五百倍，擴(kuò)大為8000萬美元。

　　他認(rèn)為，交易最為重要的一項就是有耐性。

　　觀點1：我之所以會不斷的虧錢并虧個精光，最主要的原因就是耐性不夠，以致忽略交易原則，無法等到大勢明朗，就貿(mào)然進(jìn)場。

　　觀點2：今天符合獲利原則的交易機(jī)會已經(jīng)越來越少，因此你必須耐心的等待，每當(dāng)市場走勢與我的預(yù)測完全相反時，我會說：原本希望趁這波行情大賺一筆，居然市場走勢不如預(yù)期，我干脆退出。

　　觀點3：你必須堅持手中的好牌，減少手中的壞牌，假如你不能堅持手中的好牌，又如何彌補(bǔ)壞牌所造成的損失？有許多相當(dāng)不錯的交易員，最后是把賺到的錢全數(shù)吐了出來，這是因為他們在賠錢時都不愿意停止交易，我在賠錢時我會對自己說：你不能再繼續(xù)交易了，等待更明朗的行情吧。而當(dāng)你拿到好牌的時候，則要有耐性的拿著，否則你一定無法彌補(bǔ)拿到壞牌所輸?shù)舻腻X。

3.湯姆·包得文

　　也認(rèn)為交易中最為重要的就是耐性。

　　觀點1：很多交易員最常犯的錯誤就是交易次數(shù)太頻繁。他們不會慎選適當(dāng)?shù)慕灰讜r機(jī)。當(dāng)他們看到市場波動時，就想進(jìn)場交易，這無異是強(qiáng)迫自己從事交易，而不是居于主動的地位耐心的等待交易良機(jī)。

　　觀點2：我們之所以能夠獲利，是因為我們在進(jìn)場之前已經(jīng)耐心的做了很多工作。很多人一旦獲利之后，他們就會對交易掉以輕心，操作就開始頻繁起來，接下來的幾筆虧損會讓他們無法應(yīng)付以致導(dǎo)致龐大的虧損，甚至老本都虧回去。

　　4.布魯斯·柯凡納

　　縱橫全球的外匯交易員。1978年至1988年，平均年回報率為87%，就是說當(dāng)初你投資2000美元到他的基金，10年時間你的投資可以成長到200萬美元。 他認(rèn)為，交易最重要的就是風(fēng)險控制。

　　觀點1：每當(dāng)我進(jìn)場時，總會預(yù)先設(shè)定停損點，這是唯一可以讓我安心睡覺的辦法。我總是避免把停損點設(shè)在市場行情可能輕易到達(dá)的價位，如果你分析正確，市場行情就絕不可能回檔到停損價位。如果行情到達(dá)停損點，那么就表示這筆交易犯了錯誤。

　　觀點2：我最糟糕的一筆交易就是源于沖動。根據(jù)我的交易經(jīng)驗，從事交易最具有破壞力的錯誤，就是過分沖動，任何人制定交易都應(yīng)該根據(jù)既定的交易信號進(jìn)行，千萬不要因為一時沖動而倉促改變交易策略。因此，不要沖動是風(fēng)險控制的第一碼事。

　　觀點3：我要強(qiáng)調(diào)，從事交易必須學(xué)會控制風(fēng)險，你得做最壞的打算，因此，你必須小量經(jīng)營，把每筆交易的虧損控制在資金的1%-2%之間。

　　5.理查·丹尼斯

　　商品交易的傳奇人物。于1960年代末期進(jìn)入商品交易行業(yè)，剛開始幾年，經(jīng)常把錢虧光。1970年之后，開始走向成功的道路，20年中，他把400美元變成一筆約為2億美元的財富。海龜交易法的創(chuàng)始人。

　　他認(rèn)為交易最重要的就是平靜。

　　觀點1：我從事交易已經(jīng)有20多年，若非早學(xué)會了保持平靜，我早就會被交易生涯中的大起大落給逼瘋了。交易員就像拳手，市場隨時都會給你施以一番痛擊，你必須保持平靜。當(dāng)你虧損時，說明情況對你不利，別急，慢慢來，你必須把虧損降到最低，盡可能保護(hù)自己的資本，當(dāng)你遭受重大損失時，你的情緒必定大受影響，你必須減量經(jīng)營，隔一段時間再考慮下一筆交易。

　　觀點2：無論我是大虧還是大賺，我都會保持心里平靜，每天堅持分析每一筆交易，看看有沒有違規(guī)的情況發(fā)生。對于好的交易，好好思考為什么會成功，對于不好的交易要自我檢討，找出癥結(jié)所在。因此，你要想一直都做得很好，必須在平常就非常在意自己的每一筆交易。

　　觀點3：幾乎人人都可以列出我們所傳授的80%的交易規(guī)則，可是他們無法叫人在市場不穩(wěn)定的時候如何堅定這些規(guī)則。因此，平靜的執(zhí)行交易規(guī)則，應(yīng)該可以讓你把握到歷史以外的大部分行情。

　6.馬可·威斯坦

　　曾經(jīng)做過房地產(chǎn)中介，后來才做交易員，剛剛開始4年多的時間，虧錢簡直就像丟錢，一次次的虧光，一次次的重新存錢。經(jīng)過4年多時間的失敗經(jīng)歷，開始走向成功的道路，一直保持極高比例的獲利率，一個知情人士透露，曾經(jīng)觀看了他的100筆交易記錄，其中只有幾筆是虧損的。

　　他認(rèn)為交易最重要的就是時刻保持謹(jǐn)慎。

　　觀點1：我為什么能夠達(dá)到如此高比例的獲利率？那是因為我害怕市場的詭譎多變，我發(fā)現(xiàn)成功的交易員通常都是畏懼市場的人，市場交易的恐懼心理，讓我必須慎選進(jìn)場時機(jī)。大部分人都不會等到市況明朗后才進(jìn)場，他們總是在黑夜中進(jìn)入森林，而我總是等到天亮才進(jìn)去。我不會在行情發(fā)動之前去預(yù)測其變動的方向，我總是讓市場變動來告訴我行情變動的方向。選擇與等待萬無一失的機(jī)會才發(fā)動進(jìn)攻，否則我只有放棄，這是我最重要的交易原則。

　　觀點2：要被獲利的喜悅沖昏了頭腦。要知道，天下最難的是就是如何持續(xù)獲利。一旦賺到錢，你就會希望繼續(xù)賺到更多的錢。這樣一來，你就會忘記風(fēng)險，你就不會懷疑自己既定交易原則的正確性，這就是導(dǎo)致自我毀滅的原因，因此，你必須時刻保持謹(jǐn)慎，虧錢了要十分謹(jǐn)慎，賺錢了要更加謹(jǐn)慎。

　　觀點3：交易策略要具有彈性，以反應(yīng)市場的變化，才能顯示出你高度謹(jǐn)慎的作戰(zhàn)方式。大部分交易員最常犯的錯誤，就是交易策略總是一成不變，他們常常會說：“他媽的，怎么市場與我所想的完全不同？”為什么要相同呢？生活不總是充滿未知數(shù)嗎？當(dāng)你的重要停損點被行情破掉的時候，極大可能是遇到震蕩行情了或者轉(zhuǎn)變趨勢了，這時候你又怎么能繼續(xù)這個趨勢的操作呢？因此，這時你必須非常謹(jǐn)慎等待事情變得更加明朗，而不是貿(mào)然的繼續(xù)操作。

　7.保羅·都德·瓊斯

　　具有攻擊性的操作藝術(shù)。1984年9月，瓊斯以150萬元美元創(chuàng)立了都德期貨基金，到了1988年10月，該基金已經(jīng)成長到3億3000萬美元。他具有雙重的個性，在社交場合，相當(dāng)隨和，是一位平易近人，謙謙有禮的紳士；在操盤時，下達(dá)命令仿佛是一位兇悍殘暴的長官。

　　他認(rèn)為，交易最為重要的就是自我約束和資金管理。

　　觀點1：在我一次性的虧了自己70%的資金時，我就決定要學(xué)會自我約束和資金管理。在操作的時候，我會盡量的放松心情，假如持有部位對我不利，我就出場，對我有利，我就持長。我現(xiàn)在的心理是如何減少虧損，而不是如何多賺錢。因此，當(dāng)你操盤情況不佳時，減量經(jīng)營或者停止經(jīng)營，當(dāng)操盤進(jìn)入佳境時，增量經(jīng)營，千萬不要在你無法控制的情況下，貿(mào)然進(jìn)場交易。

　　觀點2：每當(dāng)我做一筆交易時，我總會提心吊膽，因為我知道干這一行，成功來得快，去得也快，每次遭受打擊，總是在我洋洋自得的時候。任何事物毀壞的速度遠(yuǎn)大于當(dāng)初建造其所花的時間，有些事物要花十年時間才能建造起來，然而一天就可以將其完全毀滅。因此，無論什么時候，我都會嚴(yán)格的自我約束。

　　觀點3：我最大的缺點就是過于樂觀。因此我現(xiàn)在操作時從沒有想過每筆交易能為我賺多少錢，而是無時無刻想著可能遭受的虧損，時刻注意保護(hù)自己已經(jīng)擁有的東西。

　8.艾迪·塞柯塔

　　天才交易員，塞柯塔利用電腦交易系統(tǒng)為客戶和自己操作，在1972年至1988年期間，所獲得的投資回報率幾乎讓人難以置信，例如他的一位客戶投資了5000美元，到了1988年，資金增長為1250萬美元。

　　他認(rèn)為交易最重要的就是肯于改變自己，否則你永遠(yuǎn)無法成功。

　　觀點1：我認(rèn)為交易與心理其實是一體的兩面。金融市場是一個試探個人心理障礙的好地方。發(fā)生在自己身上的事，必定是自己心態(tài)的反應(yīng)。失敗的交易員很難改頭換面為一名成功的交易員，因為他們根本不會想去改變自己。每位輸家的內(nèi)心深處其實都蘊(yùn)藏著求輸?shù)臐撘庾R。因此，即使獲得成功，也會不自覺的破壞勝利的果實。每個人都能在市場上如愿以償。

　　觀點2：交易的時候要根據(jù)人性的缺陷主動去做好自己，例如我在操作手氣不順的時候，面對虧損，我會不斷的減量經(jīng)營，甚至停止操作，而不是情緒化增加交易，希望挽回頹勢，因為這樣一定會損失慘重，簡直是自作孽，不可活。

　　觀點3：絕大多數(shù)人交易的時候都有一種好賭的心理，喜歡重倉位殺進(jìn)殺出。因此，你一定要在這方面改變自己，古往今來，重倉操作的家伙沒有一個是不完蛋的。你必須把自己的每一筆虧損控制在5%以內(nèi)。當(dāng)然，2%以內(nèi)是最好的。根據(jù)圖表交易猶如沖浪，你不必知道波浪起落的原因，你只要能感覺到波浪涌起的節(jié)奏以及掌握沖浪的時機(jī)，就可以成為一個沖浪高手。

　　9.賴瑞·海特

　　海特成立了明德投資管理公司，根據(jù)統(tǒng)計，該公司的年投資回報率總是介于13%至60%之間，1981年4月份時，該公司的資金只有200萬美元，而到達(dá)2005年，已經(jīng)成長到8億美元。該公司最大的特色就是不在獲取最大的投資回報率，而是透過嚴(yán)格的'風(fēng)險控制，維持投資回報率的持續(xù)穩(wěn)定增長。

　　海特認(rèn)為，交易最重要的就是遵循交易系統(tǒng)和風(fēng)險控制。

　　觀點1：有些人在賠錢的時候會更改交易系統(tǒng)，而有的人根本不相信交易系統(tǒng)，懷疑交易系統(tǒng)發(fā)出的指令，以致經(jīng)常憑借自己的喜好在市場出入，而我總是遵循交易系統(tǒng)，我從事交易不是為了刺激，而是為了求得勝利，這樣的交易也許相當(dāng)無聊，但卻相當(dāng)有效。當(dāng)我和其他交易員聚會的時候，他們談?wù)撟约后@心動魄的交易經(jīng)驗時，我總是沉默不語，因為對我而言，每筆交易都一樣。

　　觀點2：明德公司的第一條交易原則就是絕對跟著趨勢走，而且要完全的信任交易系統(tǒng)，任何人都不得擅自違反交易系統(tǒng)發(fā)出的指令。正因為如此，公司從來就沒有失敗的交易。其實交易分為四種：成功的交易，失敗的交易，賺錢的交易，賠錢的交易。賠錢的交易并不一定是失敗的交易，而違背或者不遵從系統(tǒng)交易指令的交易就一定是失敗的交易。

　　觀點3：明德公司的第二條交易原則就是把風(fēng)險控制到最低，每一筆交易的虧損一定要控制在1%左右。這是一件非常重要的事。你必須了解，你每筆交易的風(fēng)險越高，就越難控制交易的成績。只要你能夠控制風(fēng)險，追隨市場大勢，就一定會賺錢。通常交易系統(tǒng)獲利率在40%至50%就是不錯的，但是在市場不好的時候，即使是連續(xù)失敗，導(dǎo)致的損失最多不會超過10%，這就是控制風(fēng)險的好處。（完）