摘要：供給側改革是未來我國經濟改革的方向，對于現代經濟金融中樞地位的商業銀行提供了新的發展空間，同時也為我國商業銀行的轉型升級創造了新的機遇。本文從分析供給側改革給商業銀行帶來的影響入手，找出商業銀行支持供給側改革中存在的四方面問題，提出商業銀行支持供給側改革應處理好的“四對關系”，最后提出商業銀行支持供給側改革的路徑選擇。

關鍵詞：供給側改革;商業銀行;路徑選擇

　　“供給側改革”指從供給側入手，對導致經濟運行中出現的結構性問題的指定性矛盾進行改革。供給側改革決定了未來一段時期我國經濟運行和改革的方向，必然會對處于現代經濟金融中樞地位的商業銀行產生深遠影響，目前商業銀行在支持供給側改革中也存在不足，商業銀行應積極研究，妥善處置四對關系，著力解決存在問題，積極支持供給側改革。

一、供給側改革給銀行業帶來的影響

　　供給側改革決定了未來一段時期我國經濟運行和改革的方向，必然會對處于現代經濟金融中樞地位的銀行業產生深遠影響。

　　（一）供給側改革將強力驅動商業銀行選定明晰的轉型路徑。雖然監管部門一直致力于推進銀行業金融機構（以下簡稱“商業銀行”）“特色化”、“差異化”發展，但很多銀行特別是中小銀行一直游走于“大而全”和“小而精”，發展路徑模糊。在“需求側驅動”的環境中，金融需求單一且旺盛，受益于經濟擴張、利差鎖定、牌照稀缺等政策紅利，商業銀行依然取得了良好業績。隨著供給側改革的推進，產業調整、技術創新、消費升級將驅動客戶的金融需求更趨多樣化，以往同質化競爭的格局將被全面打破，銀行模糊定位下“規模擴張+資本消耗”的發展模式將難以為繼，商業銀行必須根據供給側改革的要求，結合各自發展實際，選定適合自己的轉型路徑。

　　（二）供給側改革將深刻改變商業銀行資產負債結構。推進供給側改革的過程中，我國現有的融資結構必須進一步優化，直接融資的比重需要進一步提高，不斷推動杠桿率降低。與此相適應，商業銀行必須進一步提高對資產端的重視程度，讓資產端發揮更為重要的作用。商業銀行需要進一步擴展資產配置的視角，必須將視角從信貸市場進一步擴展到整個金融市場，從原來單一的貸款為主拓展到表內外全資產配置，證券化、結構性融資工具比重會上升。在商業銀行的負債方，利率市場化、金融創新常態化及客戶需求多元化都會使得商業銀行負債結構更加復雜，商業銀行以前依靠存款等被動型負債工具無法平衡商業銀行的收益性、流行性和安全性，金融債券、大額存單、中期票據、結構性存款、海外存款證等市場化主動型負債工具將成為商業銀行主要選擇。

　　（三）供給側改革將有效拓展商業銀行業務創新空間。供給側改革中結構調整、消費升級、技術創新、國企改革、并購重組都將為商業銀行優化傳統業務布局、加快新興業務創新發展、形成多源動力增長提供了重要契機。服務消費、品質消費等消費升級勢必促進相關產業的發展，部分產能過剩行業的兼并重組提供了大量的并購融資需求，商業銀行可以在這一過程中發揮關鍵作用，把握住這一機會，為業務創新提供新的空間。

　　（四）供給側改革將全面考驗商業銀行的風險管理能力。短期來看，在去產能、去庫存及去杠桿的過程中，鋼鐵、煤炭、船舶制造、房地產等產能過剩、高杠桿率行業及其上下游企業的信貸風險將會集中暴露，驅動銀行資產質量加速尋底。長期來看，表內外信用風險資產配置的復雜化、多元化將加大信用風險管理的難度；主動型債務工具拓展、批發性負債占比上升、新型表外業務或有負債增加、資金跨市場跨境流動日趨頻繁將使流動性風險管理難度上升；利率市場化深入、匯率彈性增強、結構性金融產品和衍生品的增加將直接考驗銀行市場風險管理能力；保險、信托、證券、租賃、投貸聯動子公司等全牌照附屬公司的設立將加大并表風險管理難度；各類風險的交叉共振將檢驗商業銀行全面風險管理水平。

二、商業銀行在供給側改革方面存在的主要問題

　　雖然供給側改革為商業銀行提供了很好的機會，但是目前，商業銀行自身存在諸多制約其助力供給側改革的問題。

　?。ㄒ唬┦袌鰟恿D化需要一個長期過程。供給側改革是一個長期過程，產業結構調整需要時間，商業銀行在支持部分過剩產能行業、落后行業中能夠獲得一定的穩定收益，在支持部分新興產業的過程中可能會因為風險較高制約銀行收益，導致商業銀行依然有動力去支持過剩產能行業及落后行業，對新興產業支持存在不足。隨著產業結構調整的穩步推進，商業銀行才有動力慢慢改變自己的行為，但這需要時間，是一個長期的過程。

　?。ǘ┥虡I銀行管理價值取向轉換需要一個長期過程。我國商業銀行在長期的發展過程中，一直存在速度情結，喜歡拼規模、占地盤，導致商業銀行存在同質化競爭，沒有形成特色化、差異化的.發展定位，走特色化的發展道路。從國內外商業銀行發展的歷史看，好的銀行是能夠經歷經濟金融周期的考驗，運營穩健、特色化、差異化的銀行。我國商業銀行在支持供給側改革的過程中，需要重新審視自己的管理價值，確定各自轉型升級的路徑，走特色化、差異化的發展道路，這需要一個長期的過程，商業銀行管理機制取向轉換對商業銀行支持供給側改革有深遠影響。

　　（三）商業銀行存量包袱消化需要一個過程。商業銀行長期對一些恢復生氣無望、需要長期“輸血”才能免于倒閉的負債企業投入信貸資金，不僅造成信貸資源的大量浪費，還影響了企業所在行業的有序競爭，造成社會資源的錯配。在供給側改革的過程中，要求商業銀行從部分過剩產能行業、落后行業、僵尸企業中穩步退出，但是商業銀行消化這些存量包袱是一個緩慢的過程，不可能一蹴而就。

　?。ㄋ模I人才短缺。供給側改革過程中，需要商業銀行根據市場環境變化不斷創新業務，例如商業銀行積極參與PPP項目、投貸聯動試點等，這都需要商業銀行有相應的人才。雖然每年大量人員進入商業銀行，但是商業銀行風險管控、合規管理、特殊業務等方面的人才依然短缺。