尊敬的優酷土豆董事會：

　　阿里巴巴很高興向你們發出這份非約束性要約，全面收購我們尚未持有的優酷土豆全部A股、B股普通股和美國存托股(ADS，每股代表18股A股普通股)。我們相信，該收購要約將為優酷土豆股東獲得最大價值提供一個極具吸引力的機會。如果繼續保持為一家獨立公司，他們可能很難獲得最大價值。

　　當前中國的網絡視頻行業所面臨的挑戰日益嚴峻，市場競爭越來越激烈，內容獲取成本不斷提高，幾家涉足該市場的大型互聯網公司已經成為優酷土豆的主要競爭對手。

　　我們認為，阿里巴巴具有獨一無二的優勢，尤其適合與優酷土豆合作來打造中國領先的數字娛樂平臺。

　　收購優酷土豆后，我們計劃繼續讓優酷創始人古永鏘擔任優酷土豆董事長兼CEO。

　　我們計劃以每股ADS 26.60美元的價格收購優酷土豆。該報價較優酷土豆股票10月15日在紐交所的收盤價溢價30.2%，較優酷土豆最近3個月交易量加權平均價格溢價44.5%。記入截至2015年6月30日優酷土豆擁有的凈現金，我們的該報價較優酷土豆企業價值(基于2015年10月15日收盤價)溢價41.5%。如果基于優酷土豆最近3個月交易量加權平均價格，則該報價較優酷土豆企業價值溢價63.8%。

　　該收購要約的核心內容：

　　1.收購價格：以每股26.60美元的現金全面收購我們尚未持有的優酷土豆全部A股、B股普通股和美國存托股。

　　2.資金支持：我們計劃100%利用手中現金來完成這筆交易。因此，這筆交易不存在因向第三方融資可能導致的任何不確定因素或延遲。

　　3.支持協議：我們與優酷土豆部分股東，包括該公司創始人、董事長兼CEO古永鏘、成為基金以及其關聯實體達成了支持協議。在該協議下，他們以股東的身份和所持投票權投票支持該交易。我們及上述支持方合計擁有優酷土豆約36.9%的股份和59.3%的投票權。