一、調(diào)查背景與目的

　　高度重視投資者教育工作，是世界各國資本市場發(fā)展中具有最廣泛性的一項共識。雖然各個國家的國情不同，資本市場的發(fā)展階段和發(fā)育程度不同，投資者群體的結(jié)構(gòu)和基礎(chǔ)素養(yǎng)不同，決定了各國投資者教育工作具有不同的特點和形式，但是各國都把投資者教育作為構(gòu)建資本市場良好生態(tài)環(huán)境和可持續(xù)發(fā)展的最重要基礎(chǔ)性制度建設(shè)，2012年6月，G20首腦會議提出將投資者教育納入更高層次的國家戰(zhàn)略位置。這一共識所基于的邏輯是：投資者是支撐證券市場發(fā)展的基礎(chǔ)，但其中的個人投資者普遍處于信息弱勢地位，抗風(fēng)險能力和自我保護能力較弱，合法權(quán)益更容易受到侵害，面對錯綜復(fù)雜的金融市場產(chǎn)品，有限的認知水平使其投資利益無法得到保障。這使得個人投資者往往成為市場博弈的犧牲品，長此以往必然導(dǎo)致市場力量的失衡，從而毀損一國資本市場持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。因此，投資者教育成為維護市場均衡的一項基礎(chǔ)性工作。

　　我國證券市場還是一個發(fā)育不夠充分的新興市場，中小投資者是我國證券投資者的主要群體，缺乏對證券市場規(guī)則及相關(guān)專業(yè)知識的認知與了解，投資理念和風(fēng)險意識缺失，非理性交易行為導(dǎo)致眾多投資者的投資權(quán)益和利益受損，降低了市場效率，影響了證券市場的穩(wěn)定和持續(xù)發(fā)展。這也賦予投資者教育工作對我國資本市場發(fā)展的特殊重要性。

　　西南財經(jīng)大學(xué)中國金融研究中心《我國證券投資者教育的效率分析與制度建構(gòu)》課題組(簡稱“課題組”)在投資者教育的持續(xù)研究中注意到，基于投資者教育工作的長期性、系統(tǒng)性、基礎(chǔ)性特征，唯有對其實施效率做出科學(xué)的評價與檢測，方能使之更好地發(fā)揮應(yīng)有功能。因此，需要對投資者教育所涉及的一些關(guān)鍵問題予以理論和實證的分析，這些問題包括：迄今為止的投資者教育工作是否是有效率的?用什么指標(biāo)體系去衡量其效率?開展投資者教育的不同主體的行為特征有哪些差異?如何依據(jù)不同主體的性質(zhì)和行為特征，構(gòu)建一個具有戰(zhàn)略效率的投資者教育體系?

　　作為研究的基礎(chǔ)工作，課題組進行了一次以“中國投資者教育現(xiàn)狀”為主題的問卷調(diào)查(包括《個人投資者基本情況調(diào)查》和《投資者教育工作者調(diào)查》兩個子問卷)，分別向個人投資者和從事投資者教育工作的證券從業(yè)者(簡稱“投教工作者”)發(fā)放。調(diào)查內(nèi)容涵蓋受訪者的金融知識水平、金融資產(chǎn)持有率、投資策略、維權(quán)意識、自我認知程度、對投資者教育的需求等證券投資者信息，以及施教人員工作年限、受培訓(xùn)情況、投教工作具體執(zhí)行情況等投教工作者信息，旨在將個人投資者(需求方)與投教工作者(供給方)結(jié)合起來，了解投教工作參與雙方的行為模式、心理訴求等方面的信息并進行交互分析，為建立投資者教育工作效率評價的指標(biāo)體系和完善投教工作體系提供信息依據(jù)和數(shù)據(jù)支撐。