自從皇帝一絲不掛、被一個小孩子高聲指出之后，皇帝渾身上下早已凍得起滿了雞皮疙瘩，他非常氣憤。他知道：這件事一定不能傳揚出去，自己光著屁股已丟盡了臉面，但是身為一國之君，不能有失王者的尊嚴，否則他就無法去管理一個國家了。

　　至于以后，我該怎么辦呢？有了，于是皇帝便挺起胖胖的的大肚子，若無其事、大搖大擺地起駕回宮了。

　　國人們非常奇怪的是，以后很長的時間里，皇帝并沒有重重地懲罰這兩個騙子，像人們所想的那樣，在大庭廣眾這下殺了他們，而是日日山珍海味，更加厚意地招待著他們。

　　寒冷的冬天到來了，大雪落滿了整個城市的每條街道，透明的冰棱壓彎了粗大的樹干，呼嘯的大風吹刮著整片的田野。正是這個時候，皇帝在宮中招見這兩名騙子。

　　“噢，我親愛的爵士們，還好嗎？”皇帝笑逐顏開地說道，“謝陛下關照，我們很好。”他們同聲回答著。

　　“你們給我做了一件如此美麗的服裝，讓我過了一個滿意的夏天，為了獎勵你們，我決定……”“陛下，是做了兩件。”其中一個騙子小聲地提醒著，嗯，兩件更好，正好一人一件吧”皇帝自言自語著。突然他想做夢才醒過來一樣，笑著說：“為嘉獎你們的功勞，我決定自今天起，任命你們為我的巡視官，每天在城市的街道上巡視一次，并穿上你們為我制造的外衣”，“不！不！那是陛下你的專用品，小人們穿不得”。兩位騙子急中生智，最近，有些市民不服從管理，而且有很多騙子，只要穿上我的外衣，他們就不敢說你們是騙子了”，皇帝關心地說道，“好吧，現在你們就穿上我的外衣，行使你們的職權吧”！“陛下！陛下！”他們哀求著，在皇帝的親自監督下，兩位分別騙子穿上了美麗的“外衣”，跟著身著暖衣的皇帝走出了宮殿。

　　“我準備了一個盛大的就職儀式，你們不會不參加吧”皇帝關心地詢問，“不會！不會！”兩個騙子異口同聲。

　　就職儀式上，不到十分鐘，兩個光著身子的騙子，早已凍得鼻涕拉遢，兩手抱著胸口、跺著蹦著、哼哼嘰嘰哀叫著。

　　“這兩件衣服還暖和吧？”“暖……和， 暖……暖……和”，兩個騙子哆哆嗦回答著。

　　從此以后，在這個城市出現在了一個有趣的事情，全城的市民每天早晚兩次，都可以看到：在一條條大街小巷上，兩個光著身子、裸體的男人，不停地飛奔著。

　　“看！這就是皇帝的新衣服吧！”那個說破真相的小孩子，望著從眼前飛奔而過的兩個騙子，笑著說道。

　　大典游行的那天，陽光燦爛。那火紅的日光照耀著那可憐的皇帝的皇冠，金燦燦的，與皇帝那件所謂的新裝、皇帝那身黝黑的肌膚一點也不相稱。

　　皇帝聽了那純真小孩的話后，仍然繼續游行。但在那皇帝的背后，不知有多少老百姓在譏笑他呢，只是大家怕招來無辜的罪孽，才沒敢說出來罷了。

　　護衛們把皇帝送回皇宮中，還把老百姓譏笑他的事匯報了，皇帝很生氣，便開始琢磨如何整治老百姓。就在這時，有一個大臣進宮稟報說：“陛下，剛收到鄰國的密函，說在本月底要來我國訪問。”話音剛落，皇帝臉上露出奸險的笑容。他心里想：既然鄰國國王來拜訪，那就要把這還不夠美的皇宮修飾一番，而且還得要些接待經費呢。那群膽敢笑我的賤民，有你們好看的了！他于是下令：“立刻加重稅收，把全國健壯的男丁捉來修葺皇宮。”大臣領旨去做了，頓時全國各地民怨沸騰，老百姓們人人罵皇帝，個個咒昏君。月底到了，鄰國的國王來訪了。鄰國的國王在來訪途中看見民不聊生，民怨沖天的景象，心想：嘿嘿嘿，看來我吞并這個國家的時機到了！于是，他在訪問完回國后，立即發動戰爭，攻打這個國家。皇帝慌了，馬上召集軍隊抵抗，但這時國內的老百姓因為憎恨皇帝，組成了起義軍，準備推翻皇帝的統治，而皇帝的軍隊里有很多將士都投向了起義軍。皇帝看到自己沒有軍隊抵抗鄰國的入侵，心里更慌了，很快就一病不起了。而這時，國內起義軍的頭領率領他的軍隊趕走了鄰國的侵略軍，贏得了全國民眾的心，很快他就帶領大家推翻皇帝的統治，成為新的皇帝了。

　　那原先的可憐的皇帝反思自己以前的惡行，覺得很后悔，但為時已晚，現在他的寶座已經是別人的了，他在全國人民的聲討中死去了。