在那次游行之后，皇帝很生氣，但是那兩個騙子并沒有在大家的預料之中斬首示眾。皇帝認為，如果這件事公開后他就很沒面子，因此，那兩個騙子在宮中大吃大喝，整個夏天他們非常自在。

　　很快，嚴冬來臨，皇帝穿著華麗的衣裳招見了兩個騙子，對他們說：“親愛的爵士們，你們為朕做的衣裳朕很喜歡而且非常暖和，現在冬天了，也快新年了，街上總會有些不守規矩的人，所以朕將你們做的衣裳賜予你們，穿上它，每天早晚在街上巡視。”“陛下，那是您的衣服我們不能穿！”兩個騙子齊聲喊道。“這可是朕重賞你們的，再加上你們穿著朕的衣裳便不會有人敢違抗了。”皇帝和藹地說，兩個騙子只好服從。

　　從此，整個冬天的早上和晚上，兩個騙子裸著身子在大臣的監督下，在厚厚的雪地上跑來跑去。有時皇帝會穿著暖和的衣裳慰問兩個騙子：“還暖和吧！”“暖——和、暖——和”兩個騙子顫抖地回答。

　　“爸爸，看，這兩個人正穿著皇帝的新衣巡街呢！”那個天真的孩子叫道。