很早很早以前，狐貍和水獺住在原野上。有一天，狐貍在河邊的柳樹下遇見了水獺，狐貍對水獺說：“你好!水獺老弟，有什么好事兒嗎?”

　　水獺說：“啊，也說不上有什么好事兒，只是托你的福，我每天還是有魚吃的。”

　　于是，狐貍和水獺約定好彼此請一次客。當天晚上，狐貍就來到河邊草叢中的水獺家。狐貍說：“你好，打攪你了。”

　　水獺說：“快，快，請上來，請你吃個飽。”

　　狐貍進去一看，已經準備好各種各樣的菜。它很佩服地說：“凈是些稀罕的菜，我真不知道該從哪一道開始吃了。”它邊說邊挨個吃得喉嚨嗝嗝作響。它一連吃了六條大鯉魚，八條鱔魚，還有桃花魚、鯽魚，合起來共三十七條。然后高高興興地回家去了。臨走時，它說：“水獺老弟，明天晚上請你到我家來，我準備好吃不完的飯菜等著你。”

　　第二天晚上，水獺上狐貍家來了。

　　狐貍的家是在森林里。水獺說：“晚上好!我來做客了!”

　　但不知怎么一回事，只見狐貍呆呆地望著天空發怔，根本不理它。

　　水獺覺得很奇怪，就問道：“狐貍兄，你怎么啦?”狐貍仍然不吭聲。只是瞧著天空。水獺沒有辦法，就回家去了。

　　第二天早晨，狐貍跑來對水獺說：“水獺老弟，昨天晚上真對不起你了。說實在的，是因為侯爺吩咐我通宵守望天空。真是毫無辦法。今晚請你一定要來。”

　　當天晚上，水獺又到狐貍家來，對狐貍說：“晚上好!”

　　可是，不知怎么回事，只見狐貍還是像昨晚一樣不做聲。這一回，它老是朝地下望著。水獺沒有辦法，也就回家去了。

　　到了第二天早晨，狐貍又跑到水獺家來說：“昨天晚上，侯爺又吩咐.叫我通宵守望著地。真對不起你了，今天晚上可一定請你客!”

　　雖然狐貍這么說了，但是不論水獺多么老實，心里也明白，它猜到這是狐貍捉不到魚，所以才這樣胡謅。于是，它說：“狐貍大哥，你要是捉不到魚的話，我教給你捉魚的方法吧!”

　　這時，水獺看著狐貍的大尾巴說：“在寒冷的晚上，把你的尾巴拖在河里，就會有魚來咬你的尾巴，你要抓多少魚都有!”

　　狐貍聽了，十分高興。等到太陽西下，它就跑到河里去，鑿開水面上結的冰，把尾巴塞到冰窟窿里。過了一會兒，它把尾巴挺起來看，發出咯啦、喀啦的聲音，粘滿了很多冰塊，可是一條魚也沒有帶上來。

　　接著，它試了好幾回，被帶上來的仍然是冰塊。

　　老是逮不到魚，狐貍想：準是尾巴塞在水里時間不夠長的緣故;這一回，它耐著性子，長時間地泡下去。果然，尾巴越來越重了，它輕輕拽，已經拽不起來了。

　　“好運氣、好運氣!大概粘著好些魚了!”當它正得意忘形的時候，東方發白，不大一會兒已經是早晨了。這時，孩子們過路，有個孩子突然發現有一只狐貍，就呼喊起來：“看那邊有一只狐貍。”

　　狐貍猛吃一驚，想拽起自己的尾巴跑，但因為被冰凍住，拽來拽去怎么也拽不出來了。狐貍死命地拽，終于把尾巴拽斷，它沒有了尾巴，嗷嗷地慘叫著奔逃回去。