所謂八仙是指八位仙人，他們分別是：鐵拐李、漢鐘離、藍采和、張果老、何仙姑、韓湘子、曹國舅和呂洞賓。

　　有一天，八仙向西王母拜壽回來，騰云駕霧從東海上空經過，只見海上波濤洶涌，白浪滔天，煞是壯觀。于是，八仙決定到海面上玩一玩。

　　呂洞賓說：“大家把自己的寶物扔到海面上，借著它渡過大海，比一比誰更有神通，怎么樣？”

　　鐵拐李首先對這一建議表示歡迎，他興致昂揚地說：“好啊！大家先看我的！”便把拐杖投向海中，拐杖像一條小船漂浮在水面，鐵拐李一個筋斗，翻立在拐杖上。

　　接著漢鐘離把他的芭蕉扇丟到海上，跳下去站在上面。

　　接著，其他幾位仙人也各顯神通，張果老倒騎著毛驢，呂洞賓踏著雌雄寶劍，韓湘子坐著蕭，何仙姑乘著花籃，藍采和站在拍板上，曹國舅踩著玉版，都在海面上漂浮了起來。

　　八仙安穩地順著洶涌的波浪漂去，這與騰云駕霧感覺大不相同，別有一番新的刺激和情調，大家玩得好不快意。

　　這時，曹國舅突然用手指向右邊，并高聲喊道：

　　“大家看啊！那里有座海市蜃樓！”

　　大家轉頭一看，只見一座仙山漸漸地從海里升起，山上有樹木，有樓房，一會兒就升到半空中，慢慢地變成天邊的浮云，一轉眼，那浮云又被風吹散了。

　　韓湘子說：“我們真是眼福不淺！蜃氣是海里蛟龍噓出來的氣體，百年難得一見啊！”

　　突然，藍采和從他們當中消失了。大家遠近觀望，一邊找一邊喊，可就是不見藍采和的蹤跡，張果老猜說：

　　“可能是東海龍王作怪，他不歡迎我們在他的海上大顯神通，把藍采和抓到龍宮去了，走我們一起到龍宮要人去！”

　　大家來到龍宮，婉言請求龍王放人。龍王蠻不講理，不但不肯，還派自己的幾個兒子帶領蝦兵蟹將追殺八仙。八仙只得用隨身的法寶當武器，抵抗蝦兵蟹將，經過一場激烈的戰斗之后，龍王的兩個太子被八仙殺死了。

　　龍王一聽，自己的兩個兒子被八仙殺了，真是悲憤至極，商請南海、西海、北海龍王來幫忙。龍王的不依不饒，把八仙也給惹火了。鐵拐李用酒葫蘆把海水吸光，其余幾位仙人將泰山搬了過來，往東海一扔，東海立刻變成了一座高。

　　雙方打得天昏地暗，日月無光，把太上老君、如來佛和觀世音也驚動了，他們全都趕來調解。調解的結果是，由藍采和送東海龍王兩片玉版，作為殺兩位太子的補償泰山則由觀世音負責搬回原處。

　　因為這一場糾紛，八仙被玉皇大帝降級一等。從此，八仙再也不敢到外面惹是生非了。