從前有一個皇帝，只有一個兒子。

　　兒子長大以后，一天出去打獵迷了路。他到處亂走，出了樹林到了另一個王國。他在一個小屋前下馬，看見屋里住著一個老人，雪白的頭發拖到地上，胡于垂到腰間。年輕的王子向前施禮道：

　　“您好，老爺爺!”

　　“上帝保佑你，我的孩子!”老人回答，”你怎么到這兒來的?”

　　“我打獵迷了路，就走到這里來了。”王子說。

　　“你愿意留下做我的仆人嗎?”老人又問。

　　“愿意。”王子回答。

　　“那好，”老人說，“你要在這里干三年，如果你能干完三年，我給你找個媳婦成家。”年輕的王子就留下來了。

　　第一天早上，老人給他一個鞭子，讓他繞著湖去打響鞭;并說這就是他的工作。晚上王子回到小屋里，老人問他：

　　“你是不是真地干了一天?”

　　“是的。”王子回答。

　　“你看見什么了沒有?”

　　“沒有。”

　　“那好。”老人說。

　　他們吃了晚飯就睡覺了。

　　第二天早上，老人又給他那個鞭子，讓他到湖邊去。王子順著湖邊走，不時地甩著鞭子。中午時分，一群天鵝飛來落在湖上，脫下雪白的外衣，洗了個澡，穿上外衣又飛走了。

　　晚上王子回到小屋里，老人問他：

　　“你是不是真的干了一天?”

　　“是的。”

　　“你在湖上看見什么了沒有?”

　　“我看見一群天鵝。”

　　“還看見什么了?”

　　“我看見她們在湖灘上脫下白外衣，到湖里去洗澡，洗完澡又穿上白外衣飛走了。”

　　“那好。”老人說。他們坐下來吃晚飯，以后就去睡覺了。

　　兩年過去了。一天，老人又讓王子去湖邊，告訴他。

　　“今天是你工作第三年的最后一天。你仍舊去湖邊巡視。天鵝來洗澡的時候，你趁她們不防，把她們的外衣拿來。做事細心點，如果你想獲得幸福的話。”

　　年輕的王子拿起鞭子，又到湖邊甩起來。

　　中午時分，白天鵝又飛來了，脫下外衣，跳到水里去游泳。看她們游得遠了，王子悄悄走過去，抱起她們的外衣，跑回老人的小屋去。過了一會兒，呵!天鵝變成了一群美麗的少女來求老人要衣服。老人一件一件還給她們，只剩下一個最漂亮的姑娘沒有給，老人讓她留在小屋里。別的姑娘穿起外衣，變做天鵝飛走了，老人把王子領到屋后說：

　　“這個天鵝姑娘是你的妻子，這是她的外衣，這袋里的金首飾和寶石是她的嫁妝。一定小心把這件衣服藏好，如果讓她找到，她穿起來就飛跑了，你再也找不到她了。”

　　王子謝過老人，疊起白天鵝的小外衣，藏在自己懷里，把珍寶袋子往肩上一背，扯著姑娘的手就走了。老人把他們送出樹林，指明王子家的方向，他們很快就到了家。

　　皇帝和皇后都以為自己的兒子死了，現在看見他回來高興極了。王子告訴他們如何給老人做了仆人，怎樣得到了天鵝姑娘。王子把天鵝的小外衣給了媽媽，讓媽媽藏起來，并告訴她千萬不要讓姑娘見著，姑娘一旦拿到手，穿起來變成天鵝就飛走了，再也找不回來了。

　　年輕的王子和天鵝姑娘一起開始過著幸福的生活。